市場(chǎng)需求驅(qū)動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程

――訪交通銀行金融研究中心研究員鄂永健

本報(bào)記者王信川

日前召開(kāi)的中國(guó)人民銀行2013年工作會(huì)議指出，今年將開(kāi)展跨境個(gè)人人民幣業(yè)務(wù)，穩(wěn)妥推進(jìn)人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者(RQFII)試點(diǎn)，積極做好合格境內(nèi)個(gè)人投資者(QDII2)試點(diǎn)相關(guān)準(zhǔn)備工作。交通銀行金融研究中心研究員鄂永健在接受采訪時(shí)表示，人民幣跨境使用迅速擴(kuò)大，主要還是貿(mào)易和投資企業(yè)根據(jù)市場(chǎng)需要做出的選擇，這將有助于進(jìn)一步加快人民幣國(guó)際化進(jìn)程。

2009年7月，我國(guó)決定在上海、廣州、深圳、珠海及東莞5個(gè)城市開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)。此后先后兩次擴(kuò)大試點(diǎn)范圍，目前跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)，境外已沒(méi)有地域限制。自開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)以來(lái)，人民幣跨境使用發(fā)展迅速。人民銀行最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算量達(dá)2.94萬(wàn)億元，直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)量為2802億元。

“短短3年多來(lái)，人民幣在國(guó)際化軌道上漸行漸快?！倍跤澜≌f(shuō)，總體來(lái)看，人民幣國(guó)際化取得的進(jìn)展主要表現(xiàn)在4個(gè)方面：一是跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算平穩(wěn)推進(jìn)，在進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算中的使用范圍不斷擴(kuò)大，特別是進(jìn)出口人民幣結(jié)算量失衡的狀況趨于改善，這表明境外進(jìn)口商對(duì)人民幣的接受程度正在提高；二是人民幣境外直接投資發(fā)展勢(shì)頭良好，同時(shí)人民幣外商直接投資也有較快發(fā)展，人民幣FDI業(yè)務(wù)占比呈上升之勢(shì)；三是金融改革試點(diǎn)推出，比如，前?？缇橙嗣駧刨J款開(kāi)閘有助于進(jìn)一步促進(jìn)人民幣國(guó)際化；四是香港離岸人民幣市場(chǎng)快速發(fā)展，目前已經(jīng)發(fā)展成為全球最重要的離岸人民幣業(yè)務(wù)中心。

在鄂永健看來(lái)，在央行今年的工作部署中，人民幣國(guó)際化相關(guān)工作較往年明顯著墨較多。無(wú)論是RQFII試點(diǎn)，還是QDII2試點(diǎn)，都意味著人民幣國(guó)際化又將邁出重要步伐，因?yàn)镽QFII可以有效拓寬境外人民幣的回流渠道，QDII2則允許境內(nèi)個(gè)人投資者投資海外資本市場(chǎng)，有助于推動(dòng)人民幣在境內(nèi)外的使用和循環(huán)。

“隨著中國(guó)與世界各國(guó)特別是周邊國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系的進(jìn)一步發(fā)展，人民幣的市場(chǎng)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大，人民幣國(guó)際化也將加快推進(jìn)?！倍跤澜”硎荆乱徊饺嗣駧艊?guó)際化的重點(diǎn)應(yīng)主要圍繞兩方面展開(kāi)，一是進(jìn)一步擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用范圍，二是進(jìn)一步推進(jìn)香港人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)，使其能成為人民幣走向世界的前沿和支撐。

鄂永健認(rèn)為，當(dāng)前加快推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，需要積極穩(wěn)妥地推進(jìn)。一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)已是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，且仍會(huì)保持相對(duì)較快增速，加之主要發(fā)達(dá)國(guó)家復(fù)蘇疲軟，正是推進(jìn)人民幣國(guó)際化的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期；另一方面，出口環(huán)境不利，以及世界經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)不確定因素較大，也給人民幣國(guó)際化帶來(lái)挑戰(zhàn)。

“人民幣國(guó)際化還應(yīng)采取積極穩(wěn)妥的策略?！倍跤澜≌f(shuō)，首先是在周邊國(guó)家和地區(qū)擴(kuò)大人民幣的使用范圍，其次是力爭(zhēng)成為亞洲的區(qū)域性貨幣，最后是全球貨幣。而人民幣國(guó)際化的最終目標(biāo)，應(yīng)是使人民幣在國(guó)際貿(mào)易、國(guó)際投資以及各國(guó)的外匯儲(chǔ)備中，充當(dāng)主要的計(jì)價(jià)貨幣、支付結(jié)算貨幣和外匯儲(chǔ)備貨幣。

人民幣國(guó)際化進(jìn)程大事記

2007年6月，首支人民幣債券登陸香港，此后內(nèi)地多家銀行先后多次在香港發(fā)行兩年或三年期的人民幣債券，豐富了香港市場(chǎng)的人民幣投資品種。

2008年7月10日，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)中國(guó)人民銀行三定方案，新設(shè)立匯率司，其職能包括“根據(jù)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)”。

2009年7月，中國(guó)人民銀行等6部門(mén)發(fā)布跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)管理辦法，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)正式啟動(dòng)。

2010年6月，中國(guó)人民銀行等6部門(mén)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)地區(qū)范圍將擴(kuò)大至沿海到內(nèi)地20個(gè)省區(qū)市，境外結(jié)算地?cái)U(kuò)至所有國(guó)家和地區(qū)。

2011年8月，中國(guó)人民銀行明確表示，河北、山西等11個(gè)省的企業(yè)可以開(kāi)展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算。至此，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算境內(nèi)地域范圍擴(kuò)大至全國(guó)。

2012年4月18日，匯豐銀行在倫敦發(fā)行了第一支人民幣債券，主要針對(duì)英國(guó)及歐洲大陸國(guó)家的投資者，總規(guī)模為10億元人民幣。

2012年4月23日，中國(guó)人民銀行與世界銀行在華盛頓簽署了《中國(guó)人民銀行代理國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行(IBRD)投資中國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的代理投資協(xié)議》。

2012年6月12日，央行等6部委聯(lián)合審核下發(fā)了出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算重點(diǎn)監(jiān)管企業(yè)名單。自此，境內(nèi)所有具有進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)資格的企業(yè)均可依法開(kāi)展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。

2012年12月27日，中國(guó)人民銀行批復(fù)《前?？缇橙嗣駧刨J款管理暫行辦法》，標(biāo)志著深圳前海地區(qū)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)。(本報(bào)記者王信川整理)