南方優(yōu)選基金經(jīng)理談建強(qiáng)近期表示，就大趨勢(shì)而言，2013年并非牛市的起點(diǎn)，而是延續(xù)著2009年以來(lái)的調(diào)整。但投資無(wú)需過(guò)分悲觀，今年的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)相對(duì)較多，環(huán)保、金融改革、資源價(jià)格改革、新型城鎮(zhèn)化是目前談建強(qiáng)最為看好的四個(gè)投資主題。

談建強(qiáng)認(rèn)為，短期市場(chǎng)有一定的調(diào)整壓力。就政策面而言，新國(guó)五條顯得非常嚴(yán)厲，而地產(chǎn)板塊可謂“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，其調(diào)整將陸續(xù)影響到建材、有色、煤炭等周期性產(chǎn)業(yè)鏈。貨幣政策目前看來(lái)則偏向中性，出于對(duì)下半年通脹反彈的壓力，流動(dòng)性未來(lái)可能相對(duì)偏緊。今年的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)顯得很清楚，即弱復(fù)蘇格局，暫時(shí)看不到太大的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)動(dòng)力。“在這種情況下，自去年四季度大規(guī)模涌入A股的熱錢，可能會(huì)隨著美國(guó)QE政策逐步退出，大量回流美股。目前港股的調(diào)整，已開(kāi)始反映這種預(yù)期?！闭劷◤?qiáng)說(shuō)。

對(duì)于目前市場(chǎng)高度關(guān)注的IPO與大股東減持問(wèn)題，談建強(qiáng)認(rèn)為并非影響市場(chǎng)走勢(shì)的決定性因素，只是在股市本身資金面偏緊的情況下，市場(chǎng)心理容易受到融資壓力的影響。目前投資者對(duì)新政策滿懷憧憬，但也應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，無(wú)論是收入分配制度改革，還是資源價(jià)格改革，都存在較大的阻力。今年5月份之前，市場(chǎng)處于政策真空期，此前相對(duì)樂(lè)觀的市場(chǎng)情緒也在逐漸削弱。A股目前回到了去年的高位，短期難以突破。市場(chǎng)需要震蕩調(diào)整，尋找底部，調(diào)整還沒(méi)有結(jié)束。

談建強(qiáng)認(rèn)為，今年會(huì)有不少結(jié)構(gòu)性的投資機(jī)會(huì)，成長(zhǎng)股的機(jī)會(huì)相對(duì)更大，各種主題投資將層出不窮。但投資必須權(quán)衡好個(gè)股成長(zhǎng)性和估值的關(guān)系，倘若估值太高，就應(yīng)該規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。目前有四個(gè)比較明顯的主題投資機(jī)會(huì)：一是以民生建設(shè)為主，主要體現(xiàn)在環(huán)保股上；二是金融改革，相關(guān)行業(yè)將產(chǎn)生分化，差異化經(jīng)營(yíng)的公司有望脫穎而出，包括銀行、券商股的投資機(jī)會(huì)亦可看好；三是資源價(jià)格改革，事實(shí)上，目前水、電、天然氣的價(jià)格都存在一定程度的低估，隨著進(jìn)一步市場(chǎng)化的改革，相關(guān)公司有望出現(xiàn)較好的機(jī)會(huì)；四是新型城鎮(zhèn)化，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈有望長(zhǎng)期受益，同時(shí)隨著國(guó)家簡(jiǎn)政放權(quán)，這個(gè)過(guò)程中將打破不少行業(yè)壟斷，帶來(lái)新的投資機(jī)會(huì)。