年內(nèi)部分高管（含投資總監(jiān)）離職信息

新基金法的施行，讓公募基金的這種高層流動有了新的理由——即便他們與老東家“斷”了職業(yè)紐帶上的聯(lián)系，依然可以以另一種姿態(tài)活躍在這個舞臺。正因為此，新法變革下的公募基金高層流動以及由此帶來的行業(yè)變局才更令人關(guān)注

鐵打的營盤流水的“將”。不完全統(tǒng)計，今年以來，公告或確認的公募基金總經(jīng)理級別（含副總和總助）的離職案例至少已達19起。

這串長長名單背后的推手，已不再局限于那些諸如股東方與管理層角力云云的老生常談。新基金法的施行，讓公募基金的這種高層流動有了新的理由——即便他們與老東家“斷”了職業(yè)紐帶上的聯(lián)系，依然可以以另一種姿態(tài)活躍在這個舞臺上。

正因為此，新法變革下的公募基金高層流動以及由此帶來的行業(yè)變局，才更令人關(guān)注。

城頭變幻大王旗

3個月，這是迄今為止基金公司總經(jīng)理任職時間最短的紀錄。5月11日，前海開源基金公告稱，總經(jīng)理苗榮祥因“個人原因”辭職。需要指出的是，該公司是于今年2月4日剛成立的新公司。

但即便是如此這般“閃辭”，在近期的業(yè)內(nèi)也未引起太大關(guān)注。因為，走的人并不少。

不完全統(tǒng)計，截至6月5日，今年以來已公告或已確認的公募基金總經(jīng)理級別（含副總和總助）的離職案例至少達到19起。其中不乏富國總經(jīng)理竇玉明、華夏副總經(jīng)理劉文動等業(yè)內(nèi)大佬。而最新的一個案例是，6月4日被確認已經(jīng)辭任的華夏基金副董事長范勇宏。

大佬們的“另一種玩法”

值得一提的是，公告中的“個人原因”、“工作調(diào)動”寥寥幾字無法詳盡闡述大佬們離職的原委。隨著新基金法的施行，基金公司的高層流動有了新的推手。

首先，新法降低了公司股東的準入門檻，允許個人成為基金公司主要股東。近日發(fā)布的《公開募集征求投資基金管理人管理辦法（征求意見稿)》又進一步對要求做了細化，股權(quán)激勵漸行漸近。

5月中旬，傳出富國基金總經(jīng)理竇玉明提出辭呈的消息，引發(fā)市場關(guān)注。其在任期間公司發(fā)展迅速規(guī)模躋身業(yè)內(nèi)前十，并無股東壓力。有猜測竇玉明去向為中歐基金，“轉(zhuǎn)會”條件便是獲得股權(quán)并擁有更大的話語權(quán)。

其次，新基金法實施后，同樣是做公募業(yè)務(wù)，選擇卻更加多樣化。新法允許符合條件的私募基金開展公募業(yè)務(wù)，一些在投資方面頗有建樹的公募從業(yè)者“奔私”熱情升溫。坊間猜測，華夏基金分管投資的副總劉文動離職后可能轉(zhuǎn)戰(zhàn)私募；北京另一家大型基金公司投資總監(jiān)近期也被傳獲準離職，去向同樣可能是私募。

此外，新法賦予了基金公司子公司更多業(yè)務(wù)授權(quán)，使得行業(yè)多將子公司業(yè)務(wù)看作未來發(fā)展的重中之重，一些獨立的子公司也成為基金高管的流向地。例如，3月6日國泰基金發(fā)布公告稱，副總經(jīng)理梁之平離任，擬轉(zhuǎn)國泰基金管理有限公司專業(yè)子公司（籌）任職。

轉(zhuǎn)身后的變局

由此可見，新基金法的施行，讓公募基金的這種高層流動有了新的理由——即便他們與老東家“斷”了職業(yè)紐帶上的聯(lián)系，依然可以以另一種姿態(tài)活躍在這個舞臺上。

而正是大佬們的這一系列“轉(zhuǎn)身”，讓行業(yè)未來的發(fā)展格局充滿變數(shù)。

以股權(quán)激勵為例。分析人士表示，這個行業(yè)里最重要的資源就是人，以往小基金公司沒有太大優(yōu)勢吸引到一流的管理和投資人員加入，但現(xiàn)在一切皆有可能。

特別是相較一些大公司，中小型基金公司在施行股權(quán)激勵方面的速度和比例預計會“更有誠意”。上述人士表示：“比如說銀行系基金公司，最強大的資源不是管理者，而是股東，沒有理由把股份給你(管理層)?！?/p>

而在創(chuàng)辦私募這方面，業(yè)內(nèi)人士也提醒，私募基金搞公募業(yè)務(wù)，是“藍海”也是“難?！薄?/p>

好買基金表示，如何維護好兩塊不同的客戶的利益，配置投研資源，以及進行投資上的隔離，是有心涉足公募業(yè)務(wù)的私募基金需要接受的考驗。為此必須協(xié)調(diào)公司有限的資源，在維持原成熟的私募業(yè)務(wù)和推動新公募業(yè)務(wù)的成長之間進行平衡。

此外，如何處理兩種不同盈利模式也是一道坎。私募偏重業(yè)績提成，而公募倚重規(guī)模管理費，意味著要配套完善的中后臺，配套相關(guān)營銷人員，及可能的投研擴張。因此如何加大與渠道合作力度，提升規(guī)模也是當務(wù)之急。

“未來公募領(lǐng)域群雄并起，私募能否適應(yīng)，公募公司能否守住陣地，都值得關(guān)注?！鄙鲜鋈耸勘硎尽?/p>

變動并非都是“利空”

需要指出的是，對于公募基金的投資者來說，基金公司高管的變動并非清一色都是利空。面對人事變局，投資者應(yīng)理性看待。

德圣基金研究中心認為，高管變動大致分為幾種原因。其中，高管因業(yè)績不佳離職、個人尋求新的職業(yè)發(fā)展、基金公司管理變革等而導致的人員變動，將對基金公司產(chǎn)生正面影響；因股權(quán)變動等導致的管理層變更則對基金公司產(chǎn)生較大影響，或?qū)⒁虼硕鴮е抡麄€管理團隊的調(diào)整。而因公司內(nèi)部人士紛爭離職的影響最大，其實際上反映的是基金公司管理不善。

在其看來，運營良好的優(yōu)秀基金公司出現(xiàn)高管離職對基金公司帶來的負面影響有限，投資者可以繼續(xù)持有其產(chǎn)品。股權(quán)變動導致的高管變更需要具體分析，如果管理層出現(xiàn)大面積變化則對基金穩(wěn)定經(jīng)營不利，若原有團隊基本完整則影響有限。投資者需要警惕由于基金公司內(nèi)部管理不善或人事紛爭導致的高管離職，因為這類高管變動通常并不意味著問題的結(jié)束。

姓名 基金公司 職位 離職日期

何寶博時基金總經(jīng)理

2013/5/30

（總裁）

顏正華 平安大華 投資總監(jiān) 2013/5/29

謝文杰 華寶興業(yè) 副總經(jīng)理 2013/5/24

李劍鋒富安達 總經(jīng)理

2013/5/23

（總裁）

劉文動 華夏基金 副總經(jīng)理 2013/5/23

苗榮祥 前海開源 總經(jīng)理 2013/5/11

龐颯東方基金總經(jīng)理助理 2013/5/9

胡玉杰東吳基金副總經(jīng)理 2013/4/13

陳東升財通基金 總經(jīng)理

2013/4/8

（總裁）

路博 國投瑞銀 副總經(jīng)理 2013/3/29

劉青山泰達宏利 副總經(jīng)理 2013/3/19

繆鈞偉泰達宏利 總經(jīng)理

2013/3/19

（總裁）

梁之平 國泰基金 副總經(jīng)理 2013/3/4

魯頌賓 銀華基金副總經(jīng)理 2013/2/7

夏洪彬工銀瑞信 副總經(jīng)理 2013/1/31

傅德修 光大保德信 總經(jīng)理

2013/1/21

（總裁）

孫枝來 新華基金總經(jīng)理

2013/1/18

（總裁）