■安 寧

今天，肖鋼履新中國證監(jiān)會主席滿三個月，雖沒有頻繁出現(xiàn)在閃光燈下，但其“鋼腕”治市的思路已經(jīng)讓市場感受到了這位新主席的威力。從對平安證券開出最嚴(yán)厲的罰單、到“從嚴(yán)從快”打擊證券違法違規(guī)、到新一輪IPO改革開啟“史上最嚴(yán)的事后追究機(jī)制”，上任三個月，肖鋼的“三把火”燒毀了那些妄想鉆市場空子不法之徒的念想，同時也重新點(diǎn)燃了投資者的信心之火。

上任三個月，肖鋼雖鮮有露面，但是，證監(jiān)會進(jìn)行的一系列稽查風(fēng)暴卻顯露出這位新主席的治市思路。

5月10日，萬福生科因涉嫌財務(wù)造假被查處，其保薦機(jī)構(gòu)平安證券、中磊會計師事務(wù)所、湖南博鰲律師事務(wù)所也受到處罰。萬福生科案中，保薦機(jī)構(gòu)平安證券不僅被暫停3個月的保薦資格，還被沒收萬福生科發(fā)行上市項(xiàng)目的業(yè)務(wù)收入2555萬元，并處以2倍的罰款，這也是自證監(jiān)會2004年保薦制度出臺以來最嚴(yán)厲的罰單。同時，平安證券墊付3億元設(shè)立投資者專項(xiàng)補(bǔ)償基金，這也開創(chuàng)了保薦機(jī)構(gòu)為造假墊付理賠的先河。

5月17日，證監(jiān)會通報了對隆基股份、勤上光電、華塑股份等8家上市公司信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查的情況；5月31日，因涉嫌財務(wù)造假，新大地、天能科技被證監(jiān)會處罰，其保薦機(jī)構(gòu)南京證券、民生證券也均被給予警告和罰款，保薦代表人則被采取終身證券市場禁入措施。同時，華銳風(fēng)電由于涉嫌虛增收入、虛轉(zhuǎn)成本、虛增利潤等違法違規(guī)行為，證監(jiān)會已對其正式立案調(diào)查。

僅5月份一個月，就有12家上市公司先后被證監(jiān)會立案調(diào)查并處罰，3家保薦機(jī)構(gòu)被警告和罰款，保薦代表人被采取終身證券市場禁入措施。這也印證了肖鋼上任之初對欺詐發(fā)行等違法違規(guī)行為的表態(tài)：打擊要“從嚴(yán)從快”。

有業(yè)內(nèi)人士形象比喻，如果前任主席郭樹清有點(diǎn)“鐵腕”的味道，那么肖主席用的就是“鋼腕”。

與此同時，“鋼腕”不僅體現(xiàn)在對已上市公司違法違規(guī)行為的嚴(yán)打，還未雨綢繆體現(xiàn)在對擬上市公司的防控上，在最新公布的新股發(fā)行制度改革征求意見稿中，被業(yè)界稱為“史上最嚴(yán)的事后追究機(jī)制”讓保薦機(jī)構(gòu)不寒而栗，“如果未在招股材料中提前預(yù)警，IPO成功上市后首份年報業(yè)績下滑超過50%甚至是出現(xiàn)虧損，那么證監(jiān)會將自確認(rèn)之日起凍結(jié)相關(guān)保薦機(jī)構(gòu)的其他IPO項(xiàng)目申請，并移交稽查部門立案稽查”。

這意味著，以后保薦機(jī)構(gòu)不能再“只薦不?！?，同時不能再一味地幫助上市公司包裝利潤和夸大招股書的陳述，監(jiān)管層從源頭上，讓中介機(jī)構(gòu)盡職勤勉，有利于提高IPO企業(yè)的質(zhì)量，將那些濫竽充數(shù)的企業(yè)擋在門外，從而實(shí)現(xiàn)對發(fā)行主體以及中介機(jī)構(gòu)的更強(qiáng)約束。

肖氏風(fēng)格令市場耳目一新。