原標(biāo)題: 阿里集團(tuán)動(dòng)了銀行的存量？余額寶直侵銀行核心領(lǐng)域

余額寶的上線在給聯(lián)網(wǎng)金融畫上濃重的一筆。

縱觀阿里的版圖，從支付寶到“余額寶”，馬云布局了10年。此前，阿里小微金融產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋支付、小貸、擔(dān)保、保險(xiǎn)等各個(gè)領(lǐng)域。支付寶推出“余額寶”，意味著阿里在金融領(lǐng)域開始介入理財(cái)領(lǐng)域。

阿里善于搭建平臺(tái)

不過，在央行相關(guān)政策的限制下，阿里巴巴集團(tuán)目前還沒辦法大張旗鼓地代替銀行吸收存款之后放貸，整合產(chǎn)品。所以搭建平臺(tái)才是阿里巴巴最熟悉也是最擅長的拓展方式。

對(duì)于支付寶而言：一方面，余額寶的推出有助于進(jìn)一步提升用戶活躍度和用戶黏性；另一方面，有助于積累網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)品運(yùn)營能力，從而贏得更多的合作商戶，開拓傳統(tǒng)金融支付領(lǐng)域，鞏固互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)領(lǐng)先地位。

這個(gè)概念的推出針對(duì)其主要用戶會(huì)是兩類群體：第一，淘寶賣家，這類群體在支付寶上有大量的余額，同時(shí)未來保證資金鏈不斷裂，他們不可能拿著這個(gè)余額去購買理財(cái)或者進(jìn)行金融投資；第二是在購買其他理財(cái)產(chǎn)品之后，尚有閑錢，但額度不足的用戶，他們可能會(huì)將余額寶作為一個(gè)輔助投資工具。

沖擊銀行業(yè)務(wù)？

當(dāng)初阿里巴巴顯露出做大小額支付時(shí)，傳統(tǒng)銀行業(yè)就已經(jīng)感受到了馬云和他的團(tuán)隊(duì)涉足金融的心思，如果說因?yàn)樾庞皿w系和數(shù)據(jù)的不完善，小額貸款本來就是傳統(tǒng)商業(yè)銀行難以顧及的領(lǐng)域，阿里小貸公司可以獲取相對(duì)寬松的成長空間的話，現(xiàn)在余額寶業(yè)務(wù)直接“侵入”了商業(yè)銀行核心領(lǐng)域。

而余額寶有一個(gè)顯著的區(qū)別，可以“能隨時(shí)消費(fèi)支付”，在這一點(diǎn)上，與活期存款頗有類似之處，可以說，只要用戶能夠隨時(shí)隨地使用電腦上網(wǎng)，與活期存款無疑。

這可能威脅到商業(yè)銀行活期賬戶的可替代性，現(xiàn)在商業(yè)活期存款利率多為0.35%，而余額寶購買貨幣基金一般來講年收益為3%—4%。近10倍的差距，是否會(huì)產(chǎn)生消費(fèi)者更有意愿將活期存款中的一部分放在余額寶里，這是否動(dòng)了銀行的存量？

6月25日，余額寶公布七日年化收益為5.658%。從這個(gè)角度而言，這是在“攬儲(chǔ)”，這是銀行標(biāo)準(zhǔn)的存款功能。

如果支付寶未來資金沉淀進(jìn)一步增加，其在互聯(lián)網(wǎng)金融方面的影響不可小覷。

不過，“余額寶”仍是一款貨幣基金，有其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)存在。同時(shí)，由于其面向客戶群體的特殊性，在節(jié)假日、網(wǎng)站購物大促時(shí)期造成大額贖回的可能性，對(duì)流動(dòng)性要求非常高。

新興的互聯(lián)網(wǎng)金融正在一點(diǎn)點(diǎn)蠶食原本屬于銀行的領(lǐng)地。有觀點(diǎn)認(rèn)為，除了提升客戶的賬戶價(jià)值外，余額寶將吸引更多的閑散資金涌向支付寶，勢(shì)必對(duì)銀行的業(yè)務(wù)造成沖擊。毫無疑問，此番支付寶推出余額寶，不過是阿里巴巴金融夢(mèng)的又一次嘗試。

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