繼浦發(fā)、農(nóng)行之后，中行優(yōu)先股方案今日亮相。據(jù)公告，中行擬在境內(nèi)發(fā)行不超過6億股優(yōu)先股，募集資金不超過600億元；在境外發(fā)行不超過4億股優(yōu)先股，募集資金不超過400億元，合計融資千億，中行成為首家同步推出境內(nèi)、境外優(yōu)先股發(fā)行計劃的大型商業(yè)銀行。

自農(nóng)業(yè)銀行公布優(yōu)先股預案后，市場普遍猜測中行將是下一個公布優(yōu)先股預案的國有大行，但對于發(fā)行規(guī)模和形式多有猜測。本次中行境內(nèi)、境外優(yōu)先股發(fā)行計劃合計募集1000億元，超過農(nóng)行的800億元，看似對A股市場資金壓力較大，不過，目前投資者對于國有大行發(fā)行優(yōu)先股對市場的影響總體持正面態(tài)度。

中行本次發(fā)行優(yōu)先股股東優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤和剩余財產(chǎn)，并獲得固定股息。根據(jù)《優(yōu)先股試點管理辦法》，非公開發(fā)行優(yōu)先股的票面股息率不得高于最近兩個會計年度的年均加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率。中行2012年和2013年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為18.13%和18.04%。

考慮到了商業(yè)銀行補充一級資本的要求，以及A股市場的承受能力，中行境內(nèi)優(yōu)先股選擇了非公開發(fā)行方式。發(fā)行對象為不超過200名的符合《優(yōu)先股試點管理辦法》和其他法律法規(guī)的合格投資者，包括各類金融機構(gòu)、金融機構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財產(chǎn)品、符合特定條件的企業(yè)法人和合伙企業(yè)、QFII、RQFII和境外戰(zhàn)略投資者以及資產(chǎn)總額不低于人民幣五百萬元的個人投資者，不會面向廣大散戶抽水。

根據(jù)中行境內(nèi)優(yōu)先股的發(fā)行預案，本次優(yōu)先股可以采取一次核準、分次發(fā)行的方式，即雖然監(jiān)管部門可能一次性批準中國銀行境內(nèi)、境外合計1000億元的優(yōu)先股發(fā)行，但實際發(fā)行時可以根據(jù)當時的市場情況靈活決定當期發(fā)行規(guī)模，分次發(fā)行，且境內(nèi)、境外優(yōu)先股也不互為條件。分析認為，這有利于進一步的降低本次優(yōu)先股發(fā)行對A股市場資金面可能的影響。