中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)12月29日電（記者 田阿萌 楊簫瑋）29日，國(guó)務(wù)院法制辦網(wǎng)站發(fā)布銀監(jiān)會(huì)關(guān)于《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱“《征求意見稿》”）公開征求意見的通知。翹首以盼的P2P網(wǎng)貸監(jiān)管細(xì)則終于落地。
12月，一則關(guān)于行業(yè)“大黑馬”e租寶因涉嫌違法經(jīng)營(yíng)而接受有關(guān)部門調(diào)查的報(bào)道驚動(dòng)了整個(gè)P2P圈子，而P2P監(jiān)管細(xì)則的何時(shí)出臺(tái)成了從業(yè)者和投資者最關(guān)心的話題。記者采訪了多家P2P平臺(tái)的業(yè)內(nèi)人士，普遍認(rèn)為P2P監(jiān)管細(xì)則征求意見稿的出臺(tái)為整個(gè)P2P行業(yè)的投資者和參與者吃了“定心丸”。
P2P監(jiān)管新規(guī)明確行業(yè)12條“紅線”
《征求意見稿》明確提出十二項(xiàng)禁止性行為，包括平臺(tái)自融、設(shè)置資金池、承諾保本保息、拆標(biāo)、期限錯(cuò)配、虛假宣傳、從事股票配資與眾籌等。同時(shí)，還明確禁止平臺(tái)發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品等。對(duì)打著網(wǎng)貸旗號(hào)從事非法集資等違法違規(guī)行為，要堅(jiān)決實(shí)施市場(chǎng)退出。
“征求意見稿的出臺(tái)非常重要和及時(shí)，行業(yè)從業(yè)者期盼許久。管理辦法采用備案制，減少行政審批，更強(qiáng)調(diào)事中與事后的監(jiān)管，也為行業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新創(chuàng)造了更大的空間。通過(guò)負(fù)面清單管理的方式，清晰界定了網(wǎng)貸行業(yè)的邊界，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不能從事的十二項(xiàng)禁止行為，為行業(yè)劃了12道紅線，為行業(yè)未來(lái)的發(fā)展明確了方向?！?宜信公司首席戰(zhàn)略官陳歡向中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)記者表示。
《征求意見稿》明確指出，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)實(shí)行自身資金與出借人和借款人資金的隔離管理，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為出借人與借款人的資金存管機(jī)構(gòu)。資金存管機(jī)構(gòu)承擔(dān)實(shí)名開戶和履行合同約定及借貸交易指令表面一致性的形式審核責(zé)任，但不承擔(dān)融資項(xiàng)目及借貸交易信息真實(shí)性的實(shí)質(zhì)審核責(zé)任。
從銀行資金存管上看，拍拍貸CEO張俊認(rèn)為，監(jiān)管明確將網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)定義為信息中介，不容許網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)做信用中介，這是意料之中的事情，也是行業(yè)健康發(fā)展的制度前提。將平臺(tái)自有資金和用戶資金的隔離，也就是和商業(yè)銀行直接進(jìn)行存管，負(fù)面清單管理等，都已在監(jiān)管和從業(yè)者層面達(dá)成了共識(shí)。
張俊指出，“條例里明確要求，借貸金額要設(shè)置上限，引導(dǎo)用戶分散投資。同時(shí)不容許在線下開展業(yè)務(wù)，也是監(jiān)管充分研究了P2P行業(yè)的特點(diǎn)，在于線上、小額、風(fēng)險(xiǎn)分散，在條例中予以了明確。”
就在《辦法》公開發(fā)布沒(méi)多久，央行28日傍晚公布了《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，央行支付司司長(zhǎng)謝眾在媒體吹風(fēng)會(huì)上表示，這意味著支付機(jī)構(gòu)不得為P2P這類機(jī)構(gòu)開立支付賬戶。有業(yè)內(nèi)人士向中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)記者表示，可以看出P2P資金只能存放在銀行，這可能導(dǎo)致P2P平臺(tái)成本的增加，進(jìn)而一些實(shí)力較弱的平臺(tái)或?qū)⒈惶蕴?/p>
18個(gè)月過(guò)渡期是調(diào)整期和淘汰期？
對(duì)于之前已經(jīng)存在的P2P機(jī)構(gòu)，監(jiān)管新規(guī)給了18個(gè)月的過(guò)渡期。《征求意見稿》中提到，在辦法實(shí)施前設(shè)立的P2P不符合相關(guān)規(guī)定的，除違法犯罪行為外，由地方金融監(jiān)管部門要求其整改，整改期不超過(guò)18個(gè)月。
張俊指出，監(jiān)管給予各網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)18個(gè)月的過(guò)渡期，是很寬松的。張俊向中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)記者表示，拍拍貸在合規(guī)性一直走在行業(yè)前列，是行業(yè)為數(shù)不多的純線上（完全沒(méi)有線下網(wǎng)點(diǎn)）、小額（平均單筆借款金額不到5000元），高度分散的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。目前已經(jīng)與招行合作開展存管業(yè)務(wù)等等。
邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)認(rèn)為，監(jiān)管辦法整體較為寬松，但比預(yù)期要嚴(yán)格不少，細(xì)則響應(yīng)了國(guó)家鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的總體思路，給出了比較詳細(xì)的規(guī)則，明確了網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)邊界， 18個(gè)月的緩沖期，平臺(tái)有足夠的時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。
寇權(quán)表示，“12項(xiàng)禁止條款中涉及的業(yè)務(wù)或操作思路，目前有的平臺(tái)已經(jīng)在做，還有的平臺(tái)在向這些方向轉(zhuǎn)型。隨著監(jiān)管辦法的出臺(tái)，未來(lái)P2P平臺(tái)上基金等金融產(chǎn)品必然會(huì)消失?！?/p>
愛錢進(jìn)創(chuàng)始合伙人張輝向中國(guó)日?qǐng)?bào)網(wǎng)記者表示，18個(gè)月過(guò)渡期長(zhǎng)于行業(yè)預(yù)期。他分析稱，《征求意見稿》雖然與行業(yè)預(yù)期大體一致，但也存在部分“顛覆性”條款，例如禁止將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分、出借人獨(dú)立決策等，這些條款對(duì)于多數(shù)P2P平臺(tái)的業(yè)務(wù)流程和模式都會(huì)帶來(lái)沖擊。
“同時(shí)，部分條款仍需進(jìn)一步明確和解釋，相關(guān)細(xì)化工作也需要監(jiān)管層和P2P平臺(tái)的持續(xù)溝通。因此，更加寬裕的調(diào)整時(shí)間也體現(xiàn)了監(jiān)管層‘引導(dǎo)為主，監(jiān)管為輔’監(jiān)管思路?！睆堓x表示。
“預(yù)計(jì)明年會(huì)是監(jiān)管落地的一年，合規(guī)經(jīng)營(yíng)的平臺(tái)可以更加發(fā)展壯大，而不合規(guī)的的平臺(tái)會(huì)逐漸退出市場(chǎng)，進(jìn)一步加大市場(chǎng)集中度?！睆堓x說(shuō)。
捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷對(duì)此向記者指出，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)管理辦法內(nèi)容基本符合預(yù)期，沒(méi)有門檻沒(méi)有準(zhǔn)入只有負(fù)面清單，對(duì)行業(yè)算是利好，從此監(jiān)管主體落實(shí)，機(jī)構(gòu)也知道哪些能做哪些不能做。
“監(jiān)管層給了18個(gè)月的期限，其實(shí)嚴(yán)格來(lái)講時(shí)間充裕，大家出于對(duì)監(jiān)管紅線的預(yù)期，很早就開始有所針對(duì)的做合規(guī)轉(zhuǎn)變，快一些的到明年年中基本就可以實(shí)現(xiàn)完全合規(guī)?！?王曉婷表示。
懶投資副總裁鄧一碩表示，18個(gè)月過(guò)渡期一是給時(shí)間讓平臺(tái)自己調(diào)整，再就是讓不符合監(jiān)管的平臺(tái)逐漸消化存量，為退出做準(zhǔn)備。
P2P平臺(tái)退出機(jī)制尚未明確
對(duì)于平臺(tái)業(yè)務(wù)暫停、終止以及破產(chǎn)隔離的相關(guān)問(wèn)題，《征求意見稿》給與了說(shuō)明?！墩髑笠庖姼濉分刑岬?，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)暫停、終止業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)當(dāng)至少提前5個(gè)工作日通過(guò)官方網(wǎng)站等有效渠道向出借人與借款人公告。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)暫?；蛘呓K止，不影響已經(jīng)簽訂的借貸合同當(dāng)事人有關(guān)權(quán)利義務(wù)。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)因解散、被依法撤銷或宣告破產(chǎn)而終止的，應(yīng)當(dāng)在解散、被撤銷或破產(chǎn)前，妥善處理已撮合存續(xù)的借貸業(yè)務(wù)，清算事宜按照有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定辦理。網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)清算時(shí)，出借人與借款人的資金分別屬于出借人與借款人，不列入清算財(cái)產(chǎn)。
對(duì)于不能滿足監(jiān)管要求從業(yè)者來(lái)說(shuō)，整改期內(nèi)的調(diào)整將成為關(guān)鍵?！蹲C券時(shí)報(bào)》援引風(fēng)控專家、深圳P2P平臺(tái)石榴殼董事長(zhǎng)李家安指出，監(jiān)管辦法“美中不足的是退出機(jī)制不明確”。如果平臺(tái)解散、被撤銷或破產(chǎn)，如何保護(hù)廣大投資人的利益？
關(guān)于退出機(jī)制方面，王曉婷回應(yīng)指出比較難有細(xì)則去監(jiān)管，“18個(gè)月其實(shí)也會(huì)是一個(gè)自然而然的淘汰期，地方金融機(jī)構(gòu)備案，定期批露信息，數(shù)據(jù)報(bào)送，這幾條已經(jīng)決定監(jiān)管層還是可以對(duì)平臺(tái)有一個(gè)整體把控，但不合規(guī)的平臺(tái)究竟是由哪個(gè)部門出面進(jìn)行約束甚至強(qiáng)制退出，現(xiàn)在還比較難說(shuō)?！?/p>
張輝預(yù)測(cè)P2P平臺(tái)退出機(jī)制還需要在細(xì)則落地后的實(shí)際執(zhí)行中以案例的形式進(jìn)行規(guī)范和說(shuō)明，例如投融資清退、破產(chǎn)后債務(wù)追討、投資者保護(hù)等工作的處理辦法。
2015年，P2P行業(yè)進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的高發(fā)期，也更意味著行業(yè)監(jiān)管勢(shì)在必行。據(jù)銀率網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至2015年11月底，全國(guó)跑路平臺(tái)多達(dá)64家，環(huán)比激增433%?！拔磥?lái)一年將是監(jiān)管具體落地的一年。”中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李愛君認(rèn)為，監(jiān)管辦法對(duì)P2P線上線下各個(gè)環(huán)節(jié)都作出了明確規(guī)范，操作性很強(qiáng)，各地監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)投資者保護(hù)工作更容易展開，未來(lái)網(wǎng)絡(luò)借貸將更規(guī)范。
