北交所開市在即，銀行理財資金正與多路長線資金一道，通過多種方式加大對“專精特新”企業(yè)的支持力度。業(yè)內(nèi)人士表示，北交所開市后，將為銀行理財資金提供更多優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的和投資機會。
密切關(guān)注投資機會
“企業(yè)在生命周期的不同階段有不同的融資需求，特別是在初創(chuàng)期、成長期的創(chuàng)新型企業(yè)，格外需要新型的金融服務(wù)，更離不開直接融資和資本市場的有效支持?！惫ゃy理財董事長王海璐強調(diào)，銀行理財公司具有牌照豐富多元、資金充足穩(wěn)定等優(yōu)勢，能夠有效匹配不同發(fā)展階段企業(yè)的融資需求，推動經(jīng)濟增長從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動的轉(zhuǎn)變。
銀行理財公司正密切關(guān)注北交所設(shè)立進程以及相關(guān)投資機會。光大理財表示，將積極響應(yīng)國家在資本市場層面的戰(zhàn)略部署，密切關(guān)注北交所的設(shè)立情況，通過不斷加強對經(jīng)濟基本面和上市企業(yè)的深入研究，結(jié)合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向，緊抓資本市場改革新機遇，關(guān)注產(chǎn)業(yè)成長空間，挖掘創(chuàng)新型中小企業(yè)的投資機會。
某銀行理財公司投資人士告訴中國證券報記者，北交所的設(shè)立將為理財資金帶來新的投資機會，尤其將促使打新策略的投資價值明顯提升。據(jù)其測算，北交所開市后，打新基金產(chǎn)品的收益有望大幅增厚，投資于打新公募基金的銀行理財產(chǎn)品收益也會水漲船高。
多路徑支持創(chuàng)新企業(yè)
中小企業(yè)歷來是銀行理財公司的主要關(guān)注對象之一。當(dāng)前，多家理財公司正通過設(shè)立接力基金、發(fā)行科創(chuàng)主題產(chǎn)品等方式加大對科技創(chuàng)新企業(yè)的支持力度。
華夏理財近日發(fā)布“北京首發(fā)展華夏龍盈接力科技投資基金”。該基金由北京首都科技發(fā)展集團投資管理有限公司擔(dān)任GP管理人，華夏理財通過發(fā)行私募股權(quán)類理財產(chǎn)品募集資金認(rèn)購全部LP份額，目標(biāo)基金規(guī)模100億元。該基金首期已募集成功，并開始運作。
華夏理財總裁苑志宏介紹，接力基金采用S基金策略，與政府早期引導(dǎo)投資形成接力，助力科技成果落地轉(zhuǎn)化，扶持創(chuàng)新型中小企業(yè)登陸北交所等資本市場。
此外，多家理財公司已在產(chǎn)品方面布局創(chuàng)新型企業(yè)。以招銀理財首只純權(quán)益類產(chǎn)品“招卓滬港深精選周開一號”為例，截至三季度末，該產(chǎn)品主要投資符合國家政策導(dǎo)向的“專精特新”公司、新制造及新能源板塊等標(biāo)的。
中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，目前由理財公司發(fā)行的包含“科技創(chuàng)新”字樣的產(chǎn)品達34只，包含“科創(chuàng)”字樣的產(chǎn)品7只。今年10月，中銀理財發(fā)行“中銀理財-專精特新啟航FOF策略(年年開)2021年01期”產(chǎn)品，圍繞“專精特新”主題尋找投資機會。
投研能力有待提升
銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，9月新發(fā)封閉式產(chǎn)品加權(quán)平均期限為357天，同比增長44.98%，產(chǎn)品期限持續(xù)加長有利于理財資金更好地支持科技創(chuàng)新等領(lǐng)域。截至9月底，理財產(chǎn)品資金投向未上市企業(yè)股權(quán)等權(quán)益類資產(chǎn)1.1萬億元。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財公司更擅長固收、非標(biāo)等領(lǐng)域投資，未來要更好地支持“專精特新”企業(yè)，還需要不斷增強投研能力。
普益標(biāo)準(zhǔn)研究員常菊表示，北交所的設(shè)立為銀行理財公司權(quán)益資產(chǎn)配置帶來更多可能性，但機遇來臨的同時，也為銀行理財公司的產(chǎn)品研發(fā)和投資能力提出了更高要求。銀行理財公司需繼續(xù)加強投研能力，增加對于北交所上市企業(yè)的基本面、流動性、波動率等多方面的投資研究，根據(jù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點，把握好投資機會，規(guī)避風(fēng)險。
國家金融與發(fā)展實驗室副主任曾剛表示，從中長期看，銀行理財公司的權(quán)益投資發(fā)展前景廣闊。銀行理財公司應(yīng)通過提升自身投研能力，把握創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展特點和成長機會，加強對北交所上市企業(yè)的投資研究。同時強化投資者教育工作，提高客戶對權(quán)益類資產(chǎn)的認(rèn)知和接受程度。
（歐陽劍環(huán) 王方圓）
