近日，齊魯銀行披露2022年三季報(bào)，營(yíng)收、凈利均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。具體來看，其實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.05億元，同比增長(zhǎng)17.21%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)25.59億元，同比增長(zhǎng)19.85%。

“齊魯銀行三季報(bào)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升，一方面得益于貸款投放提速、資負(fù)調(diào)結(jié)構(gòu)下息差改善，另一方面資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化、助力信用成本壓降，輕裝上陣也為未來業(yè)績(jī)提供釋放空間?！比A西證券劉志平團(tuán)隊(duì)分析。

招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，齊魯銀行三季度盈利增速提升，資產(chǎn)質(zhì)量改善，同時(shí)高管集體增持，彰顯公司發(fā)展信心。

經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升

得益于各項(xiàng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展，齊魯銀行經(jīng)營(yíng)效益持續(xù)提升。

具體來看，報(bào)告期末，該行資產(chǎn)總額4,908.21億元，較上年末增加574.08億元，增長(zhǎng)13.25%；貸款總額2,536.42億元，較上年末增加370.19億元，增長(zhǎng)17.09%；貸款占資產(chǎn)總額比例51.68%，較上年末提升1.70個(gè)百分點(diǎn)；重點(diǎn)領(lǐng)域貸款增速高于貸款平均增速，其中，普惠、涉農(nóng)、綠色貸款增速分別達(dá)到24.08%、19.99%、20.76%。

經(jīng)營(yíng)效益方面，2022年前三季度，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入84.05億元，同比增長(zhǎng)17.21%，其中利息凈收入62.46億元，同比增長(zhǎng)12.75%；手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入11.44億元，同比增長(zhǎng)67.37%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入在營(yíng)業(yè)收入中占比同比提升4.08個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.59億元，同比增長(zhǎng)19.85%；每股收益0.50元，同比增加0.06元，增長(zhǎng)13.64%；凈息差1.95%，較上半年提升1BP。

資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)向好

值得注意的是，齊魯銀行的資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好。在貸款增加的同時(shí)，該行不良貸款率保持下降趨勢(shì)，由上年末的1.35%降低0.03個(gè)百分點(diǎn)至1.32%，較6月末的1.33%微降0.01個(gè)百分點(diǎn)。關(guān)注類貸款占比1.82%，較上年末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。

華西證券銀行劉志平團(tuán)隊(duì)指出，齊魯銀行三季度不良率繼續(xù)創(chuàng)階段性新低，同時(shí)關(guān)注類貸款環(huán)比Q2實(shí)現(xiàn)雙降，規(guī)模壓降1.2%的同時(shí)，占比進(jìn)一步下降12BP至1.82%，資產(chǎn)質(zhì)量存量包袱持續(xù)出清。

資產(chǎn)改善同時(shí)，該行撥備覆蓋率266.27%，較上年末提高12.32個(gè)百分點(diǎn)；撥貸比3.52%，較上年末提高0.09個(gè)百分點(diǎn)。

“齊魯銀行三季報(bào)業(yè)績(jī)穩(wěn)中有升，一方面得益于貸款投放提速、資負(fù)調(diào)結(jié)構(gòu)下息差改善，另一方面資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化、助力信用成本壓降，輕裝上陣也為未來業(yè)績(jī)提供釋放空間。”華西證券劉志平團(tuán)隊(duì)分析。

高管集體增持

值得注意的是，齊魯銀行公告顯示，為穩(wěn)定股價(jià)，持股5%以上的股東、董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)、監(jiān)事長(zhǎng)等高管積極增持股票，其中董監(jiān)高增持金額已達(dá)到計(jì)劃增持金額的111%

招商證券廖志明團(tuán)隊(duì)表示，齊魯銀行所處山東地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型效果顯著。信貸規(guī)模持續(xù)較快增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)靚麗，資產(chǎn)質(zhì)量改善。高管集體增持，彰顯公司發(fā)展信心。我們維持0.8倍22年P(guān)B之估值目標(biāo)，對(duì)應(yīng)股價(jià)5.13元/股，維持“增持”評(píng)級(jí)。