個(gè)人養(yǎng)老金制度落地以來，相關(guān)產(chǎn)品持續(xù)擴(kuò)容。在個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品方面，當(dāng)前共有19只存續(xù)的個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，截至11月15日，這19只產(chǎn)品自成立以來均取得正收益。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，依托銀行資源，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品具有一定優(yōu)勢。理財(cái)公司可進(jìn)一步細(xì)化產(chǎn)品種類與目標(biāo)定位，根據(jù)投資者的年齡、財(cái)富狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及收益需求等進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足投資者多樣化需求，提升產(chǎn)品吸引力。

成立以來均取得正收益

據(jù)中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，自今年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來，有5家理財(cái)公司成功開展個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)業(yè)務(wù)，目前共有14家商業(yè)銀行代銷19只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品。從投資者購買情況來看，已有近15萬投資者開立個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品行業(yè)信息平臺賬戶，累計(jì)購買金額近10億元。

當(dāng)前存續(xù)的19只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品均為公募開放式凈值型、最短持有期產(chǎn)品。19只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品以穩(wěn)健為主要特征，從產(chǎn)品類型來看，大部分為固定收益類，僅有3只為混合類產(chǎn)品；從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級來看，基本為中低風(fēng)險(xiǎn)和中風(fēng)險(xiǎn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月15日，這19只個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品自成立以來均取得正收益。具體來看，這19只產(chǎn)品成立以來的平均年化回報(bào)率為3.14%。其中，農(nóng)銀理財(cái)農(nóng)銀同心靈動360天L份額成立以來的年化回報(bào)率最高，為7.91%。

和個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品相比，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的表現(xiàn)較為穩(wěn)健。招商證券研報(bào)顯示，2023年上半年，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品平均年化收益率為3.7%，而個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品平均年化收益率為0.85%。

巨豐投顧高級投資顧問楊前進(jìn)表示，相較個(gè)人養(yǎng)老金基金或者儲蓄產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品平均收益率更高一些，相較其他理財(cái)品種，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)更安全。但目前來看，市面上可選個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品種類仍較少。

滿足差異化需求

在費(fèi)率上，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的費(fèi)率相對具有優(yōu)勢。據(jù)了解，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品一般會根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu)、客戶類別等分設(shè)不同的產(chǎn)品份額，針對個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶產(chǎn)品份額的費(fèi)率，通常較普通份額的費(fèi)率更低。

今年以來，有部分個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出費(fèi)率優(yōu)惠活動，推動費(fèi)率進(jìn)一步降低，也有部分理財(cái)推出免收銷售服務(wù)費(fèi)等。

此外，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品L份額費(fèi)率也低于個(gè)人養(yǎng)老金基金Y份額的費(fèi)率。Wind數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品管理費(fèi)率、托管費(fèi)率大部分為0.05%、0.015%，個(gè)人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率大多為0.3%、0.075%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品背靠銀行這棵“大樹”，在銷售經(jīng)驗(yàn)、銷售能力及意愿方面均具顯著優(yōu)勢。不過理財(cái)公司仍需打造差異化競爭優(yōu)勢，以贏得客戶認(rèn)可。

楊前進(jìn)表示，未來應(yīng)進(jìn)一步提高相關(guān)產(chǎn)品運(yùn)行者的專業(yè)度，提高產(chǎn)品的長期收益，豐富相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和品種。

中國銀行研究院研究員邱亦霖認(rèn)為，理財(cái)公司可進(jìn)一步細(xì)化產(chǎn)品種類與目標(biāo)定位，根據(jù)投資者的年齡、財(cái)富狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好以及收益需求等進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足投資者多樣化需求，提升產(chǎn)品體系的吸引力，增強(qiáng)產(chǎn)品的養(yǎng)老保障功能。

（陳露 李靜）