創(chuàng)新層在北交所與新三板一體發(fā)展的制度安排中發(fā)揮著承上啟下的關(guān)鍵作用，既要為北交所持續(xù)輸送優(yōu)質(zhì)企業(yè)，也要為暫未上市的企業(yè)提供融資發(fā)展渠道。近日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司公布2024年第四批新三板創(chuàng)新層進(jìn)層公司初篩名單，共計(jì)72家公司擬調(diào)入創(chuàng)新層。其中，41家擬進(jìn)層公司符合北交所上市財(cái)務(wù)條件。本次進(jìn)層完成后，2024年上半年累計(jì)新進(jìn)層公司數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)370家，創(chuàng)新層公司數(shù)量有望擴(kuò)容至2220家。

整體盈利能力突出

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司介紹，在上述第四批擬進(jìn)層公司中，71家公司擬依據(jù)凈利潤(rùn)或營(yíng)業(yè)收入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)層，其中41家符合北交所上市財(cái)務(wù)條件，22家為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)；1家公司擬根據(jù)研發(fā)投入標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)層，屬于計(jì)算機(jī)制造業(yè)，近兩年研發(fā)支出合計(jì)超過(guò)3億元，超過(guò)北交所上市公司平均水平。

后續(xù)，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司將根據(jù)異議情況，對(duì)初篩名單進(jìn)行調(diào)整，并在履行規(guī)定程序后作出正式進(jìn)層決定。本次進(jìn)層完成后，新三板2024年上半年累計(jì)新進(jìn)層公司數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)370家。

上述370家公司整體呈現(xiàn)三個(gè)特點(diǎn)：一是盈利能力突出，2023年平均營(yíng)業(yè)收入為3.80億元，平均歸母凈利潤(rùn)為3830.25萬(wàn)元，分別為新三板市場(chǎng)同期平均水平的1.44倍、3.83倍。其中，20家公司凈利潤(rùn)超過(guò)1億元，79家公司凈利潤(rùn)超過(guò)5000萬(wàn)元。二是成長(zhǎng)性良好，近兩年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率為12.52%，高出新三板市場(chǎng)平均水平9.17個(gè)百分點(diǎn)；近兩年凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)19.74%，顯著高于新三板市場(chǎng)平均水平。三是創(chuàng)新屬性明顯。其中，國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)達(dá)114家，占比31%；超九成公司分布于戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)等符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向的行業(yè)。這批公司2023年平均研發(fā)支出達(dá)1600.27萬(wàn)元，為新三板市場(chǎng)平均水平的1.73倍，其中45家公司近兩年研發(fā)支出合計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元。

值得一提的是，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司5月13日確定并發(fā)布了2024年第三批擬調(diào)入創(chuàng)新層的掛牌公司初篩名單，共226家公司調(diào)入創(chuàng)新層。其中，153家符合北交所上市財(cái)務(wù)條件，超半數(shù)公司凈利潤(rùn)超過(guò)3000萬(wàn)元，超兩成公司凈利潤(rùn)達(dá)北交所上市公司平均水平，73家公司獲評(píng)國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)稱號(hào)。

助力企業(yè)向上發(fā)展

作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的主陣地，北交所與新三板堅(jiān)持一體發(fā)展，且制度包容性強(qiáng)。根據(jù)北交所上市規(guī)則，發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行并上市，應(yīng)當(dāng)符合的條件之一是發(fā)行人為在新三板連續(xù)掛牌滿12個(gè)月的創(chuàng)新層掛牌公司。不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)涌向新三板市場(chǎng)，進(jìn)一步充實(shí)北交所上市“后備力量”。

全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《新三板掛牌公司2023年實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)》報(bào)告顯示，在564家正在籌備北交所上市的掛牌公司中，約四成為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)。2023年，籌備企業(yè)經(jīng)營(yíng)質(zhì)量再獲提升，整體處于高速成長(zhǎng)階段，近三年?duì)I業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別保持9.34%、14.77%的高復(fù)合增長(zhǎng)。

隨著北交所市場(chǎng)改革效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，新三板市場(chǎng)掛牌熱度持續(xù)上升，2023年共有326家新增掛牌公司，同比增長(zhǎng)兩成。新掛牌公司總體質(zhì)地不斷提升，2023年平均營(yíng)業(yè)收入、平均凈利潤(rùn)分別較2022年新增掛牌公司提高16.33%、39.84%；21家公司盈利超過(guò)1億元，業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼。新掛牌公司向上發(fā)展目標(biāo)明確，23家公司選擇掛牌同時(shí)進(jìn)入創(chuàng)新層，79家公司掛牌后通過(guò)分層調(diào)整進(jìn)入創(chuàng)新層，133家公司進(jìn)入北交所上市輔導(dǎo)期。

“北交所重點(diǎn)支持先進(jìn)制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域企業(yè)，發(fā)行上市包容度高、標(biāo)準(zhǔn)多元且新股審核效率高，已聚集一批創(chuàng)新能力強(qiáng)、科技成色足的中小企業(yè)，涵蓋人工智能、人形機(jī)器人、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域以及材料端、設(shè)備端、精密加工等多個(gè)細(xì)分環(huán)節(jié)?！币追竭_(dá)北證50指數(shù)基金經(jīng)理龐亞平說(shuō)。

2022年3月，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司優(yōu)化分層管理制度，在創(chuàng)新層的進(jìn)入條件、進(jìn)層頻次、降層安排等方面均有調(diào)整。此舉有利于充分發(fā)揮創(chuàng)新層承上啟下的樞紐作用，進(jìn)一步強(qiáng)化創(chuàng)新層作為北交所上市“后備軍”、規(guī)范培育“訓(xùn)練營(yíng)”和市場(chǎng)生態(tài)“穩(wěn)定器”的層級(jí)定位，為打造服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地奠定堅(jiān)實(shí)的制度基礎(chǔ)。