今年二季度，投資黃金、紅利以及境外等熱門主題的ETF聯(lián)接基金迎來規(guī)模的顯著增長，其中多只ETF聯(lián)接基金規(guī)模增幅高達(dá)30億元以上，為標(biāo)的ETF注入了強(qiáng)大的場外力量。

近年來，國內(nèi)被動投資蓬勃發(fā)展，ETF聯(lián)接基金也實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)容。除了存量產(chǎn)品持續(xù)做大規(guī)模之外，ETF聯(lián)接在新發(fā)市場上也亮點(diǎn)不斷。業(yè)內(nèi)表示，目前公募行業(yè)不斷強(qiáng)化ETF聯(lián)接基金方面的業(yè)務(wù)，未來市場競爭或?qū)⑦M(jìn)一步加劇，ETF聯(lián)接基金有望成為被動投資新的增長點(diǎn)。

黃金ETF聯(lián)接獲資金青睞

今年上半年，隨著避險(xiǎn)情緒升溫，國際金價持續(xù)上漲。受此影響，國內(nèi)公募市場上的黃金主題基金獲資金青睞。值得注意的是，今年二季度多只黃金ETF規(guī)模實(shí)現(xiàn)飆升，背后離不開場外聯(lián)接基金的大力推動。

Wind數(shù)據(jù)顯示，華安黃金易(ETF聯(lián)接)為二季度新增規(guī)模最大的ETF聯(lián)接基金，基金規(guī)模從一季度末的77.42億元大幅增至二季度末的113.62億元。對比來看，該基金跟蹤的華安黃金易(ETF)二季度規(guī)模增幅為67.56億元。

此外，博時黃金ETF聯(lián)接、易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接、國泰黃金ETF聯(lián)接、富國上海金ETF聯(lián)接、華夏黃金ETF聯(lián)接等同樣在二季度為標(biāo)的ETF貢獻(xiàn)了不小的規(guī)模。其中，博時黃金ETF聯(lián)接、易方達(dá)黃金ETF聯(lián)接二季度的規(guī)模增幅較高，分別達(dá)到34.69億元、24.73億元，博時黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF二季度的規(guī)模增幅分別為36.19億元、32.82億元。截至二季度末，博時黃金ETF聯(lián)接是目前規(guī)模最大的黃金ETF聯(lián)接基金，基金規(guī)模由一季度末的84.90億元增至二季度末的119.59億元。

整體來看，截至二季度末，規(guī)模排名前五的場內(nèi)黃金主題基金分別為華安黃金易(ETF)、博時黃金ETF、易方達(dá)黃金ETF、國泰黃金ETF、永贏黃金股ETF，基金規(guī)模分別為229.22億元、128.37億元、95.21億元、37.10億元、11.22億元，對應(yīng)的場外聯(lián)接基金規(guī)模分別為113.62億元、119.59億元、75.52億元、30.72億元、2.35億元。

熱門主題 場外配置

除黃金主題產(chǎn)品外，今年二季度，紅利、境外等熱門主題ETF聯(lián)接同樣獲得投資者的大舉加倉。

Wind數(shù)據(jù)顯示，萬家中證紅利ETF聯(lián)接、華泰柏瑞中證紅利低波ETF聯(lián)接、天弘中證紅利低波動100聯(lián)接為二季度頗受場外投資者青睞的紅利主題基金，新增規(guī)模分別為24.47億元、18.57億元、8.43億元。其中，萬家中證紅利ETF于今年3月剛剛成立，其聯(lián)接基金是今年7月萬家中證紅利LOF轉(zhuǎn)型而來。

境外投資方面，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起式聯(lián)接、博時標(biāo)普500ETF聯(lián)接、華安納斯達(dá)克100ETF聯(lián)接(QDII)二季度也實(shí)現(xiàn)了10億元以上的規(guī)模增長，規(guī)模增幅分別為11.92億元、10.93億元、10.58億元。其中，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF發(fā)起式二季度獲得了16.93億份的凈申購。

此外，部分機(jī)構(gòu)投資者二季度對債券指數(shù)場外基金也頗為青睞。例如，富國中債7-10年政策性金融債ETF發(fā)起式聯(lián)接、華安中債1-5年國開行債券ETF聯(lián)接二季度分別獲得了14.61億份、13.50億份的凈申購，其中已披露的機(jī)構(gòu)投資者凈申購基金份額數(shù)量分別為4.64億份、8.89億份。

有望成被動投資新增長點(diǎn)

近年來，隨著國內(nèi)被動投資蓬勃發(fā)展，ETF聯(lián)接基金實(shí)現(xiàn)迅速擴(kuò)容。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月末，國內(nèi)公募市場上共有581只ETF聯(lián)接基金，合計(jì)規(guī)模突破4200億元。近一年來，ETF聯(lián)接基金新增168只，新增規(guī)模超600億元。

在存量產(chǎn)品不斷擴(kuò)大規(guī)模的同時，ETF聯(lián)接基金也在新發(fā)方面加大力度。今年以來，截至7月19日，ETF聯(lián)接基金的成立數(shù)量超過百只。工銀中證A50聯(lián)接、易方達(dá)中證A50聯(lián)接、匯添富中證國新央企股東回報(bào)聯(lián)接、銀華中證A50聯(lián)接的發(fā)行規(guī)模均在10億元以上；鵬揚(yáng)中證國有企業(yè)紅利聯(lián)接、南方中證國新央企科技引領(lǐng)聯(lián)接、富國中證A50聯(lián)接的發(fā)行規(guī)模也達(dá)到了7億元以上，取得了相對較好的募集成績。

對于年內(nèi)的熱門主題，基金管理人迅速響應(yīng)，積極上報(bào)并發(fā)行場外的ETF聯(lián)接基金。例如，首批十只中證A50ETF聯(lián)接基金、永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF發(fā)起聯(lián)接、華安法國CAC40ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)、南方富時亞太低碳精選ETF發(fā)起聯(lián)接(QDII)、華安三菱日聯(lián)日經(jīng)225ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)、華泰柏瑞東南亞科技ETF發(fā)起式聯(lián)接(QDII)等均在年內(nèi)成立。

ETF聯(lián)接基金之所以受到投資者的推崇，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，主要得益于以下優(yōu)勢，包括起投門檻相對較低、無需開設(shè)證券賬戶并且可在多方渠道申贖、管理費(fèi)用相對較低、持倉高度透明、跟蹤指數(shù)多種多樣、有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)、多為開放式方便流動性管理等。這些特點(diǎn)使得ETF聯(lián)接基金適配度較強(qiáng)，成為了投資者資產(chǎn)配置的優(yōu)選工具。

對于基金公司而言，業(yè)內(nèi)人士表示，可借助銀行、第三方銷售渠道等代銷ETF聯(lián)接基金做大規(guī)模。ETF由于具有二級市場的交易屬性，往往只能通過券商渠道進(jìn)行銷售，銀行、第三方銷售平臺等無法代銷此類產(chǎn)品。而ETF聯(lián)接基金既能滿足場外投資者對于ETF的投資需求，又能在多方渠道銷售，因此基金公司往往會在ETF成立后配套發(fā)行聯(lián)接基金。

相比國內(nèi)ETF的龐大體量，ETF聯(lián)接基金規(guī)模依然相對較小。多位業(yè)內(nèi)人士表示，ETF聯(lián)接基金有望成為被動投資新的增長點(diǎn)。