當前，上市銀行“年中成績單”均已出爐。眾多銀行在半年度報告中披露了首次中期分紅具體方案，動輒數(shù)十億元甚至上百億元的“大手筆”引發(fā)市場關注。

郵儲銀行尚未披露具體數(shù)額，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五大國有行擬中期分紅總額超1900億元。此外，中信銀行、平安銀行、華夏銀行、南京銀行、滬農(nóng)商銀行也分別公布了數(shù)十億元中期分紅方案，其中南京銀行、滬農(nóng)商銀行分紅比例領先其他中小銀行。

談及首次實施中期分紅緣由，多家銀行提到綜合考慮股東回報、監(jiān)管要求以及公司可持續(xù)發(fā)展等因素。也有銀行表示，出于資本充足率、業(yè)務發(fā)展等方面的考慮，暫不實施中期分紅。對于銀行而言，在凈息差持續(xù)收窄、資本補充能力承壓背景下，如何平衡好股東收益與自身發(fā)展的蹺蹺板是擺在銀行面前的重要課題。

國有大行擬中期分紅超1900億元

當前，各家上市銀行均已披露2024年中期業(yè)績報告，中期分紅方案隨之浮出水面。六大國有行首次宣布實施中期分紅，除郵儲銀行尚未公布具體分紅方案外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行五家國有大行擬分紅金額合計超1900億元，備受市場關注。

具體數(shù)額方面，工商銀行擬分紅金額最多，高達511.09億元。建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行擬分紅金額也均超過400億元，分別為492.52億元、407.38億元。中國銀行、交通銀行擬分紅金額分別為355.62億元、135.16億元。

在2024年中期業(yè)績說明會上，多位國有銀行高管對分紅問題進行了回應。

工商銀行行長劉珺表示：“今年我們計劃實施中期現(xiàn)金分紅，擬每10股派息1.434元，分紅比例為30%。(具體分紅)方案將在履行相關法律法規(guī)和公司治理程序后正式實施。以此計算，工商銀行A股和H股股息率將分別超過5%和7%，投資價值不斷凸顯?！?/p>

“下一步，農(nóng)業(yè)銀行將持續(xù)關注廣大股東意愿，積極穩(wěn)定分紅比例，平衡好相關方利益，保持股東的權(quán)益。我們正在積極推進中期分紅工作，并將在春節(jié)前完成派息，盡早惠及廣大股東。我們董事會已經(jīng)審議通過了《2024年度中期利潤分配方案》，建議派發(fā)2024年中期普通股現(xiàn)金股息407.38億元，即每10股派發(fā)1.164元。”農(nóng)業(yè)銀行行長王志恒表示。

建設銀行首席財務官生柳榮表示，8月末，該行董事會已審議通過決議，按照30%比例實施中期分紅。經(jīng)過公司治理程序，建設銀行計劃在2025年元旦后、春節(jié)前實施中期分紅。建設銀行2024年半年報顯示，該行董事會建議向全體股東派發(fā)2024年度中期現(xiàn)金股息，每股0.197元。

部分銀行積極跟進

除了國有大型銀行，其他上市銀行也展現(xiàn)出積極的中期分紅意愿。股份行中，中信銀行、平安銀行、華夏銀行等表示擬實施中期分紅。中信銀行、平安銀行、華夏銀行擬分紅金額分別約為98.73億元、47.74億元、15.91億元。

此外，招商銀行行長王良在該行中期業(yè)績說明會上表示，該行將根據(jù)資本充足率、業(yè)務發(fā)展要求，以及投資者意見，充分論證和研究中期分紅方案?！皶u估中期分紅方案操作流程是否復雜，如果比較簡便順利，我們會積極推進，同時也會參考其他銀行中期分紅成效，做出我們的方案?！?/p>

城商行及農(nóng)商行中，上海銀行、南京銀行、滬農(nóng)商銀行等表示擬實施中期分紅。其中，南京銀行、滬農(nóng)商銀行分紅比例領先其他中小銀行。

南京銀行披露的2024年中期利潤分配方案為“向全體普通股股東每10股派送現(xiàn)金股利約為3.587元，共計派發(fā)現(xiàn)金股利約37.10億元，占合并報表中歸屬于上市公司股東的凈利潤的32%。”

滬農(nóng)商銀行披露的2024年中期利潤分配方案為“每股派發(fā)現(xiàn)金股利0.239元，共計分配現(xiàn)金股利人民幣23.05億元。2024年中期分紅比例為33.07%?！庇浾咦⒁獾?，該行2022年、2023年分紅比例均維持在30%左右。

滬農(nóng)商銀行表示，該行堅持將資本內(nèi)生積累作為主要資本補充方式，保持盈利水平健康平穩(wěn)、撥備水平充足合理、分紅政策合理穩(wěn)定，同時根據(jù)需要適時運用多元化的資本補充工具，提升資本實力。

平衡自身可持續(xù)發(fā)展

在凈息差持續(xù)收窄、資本補充能力承壓背景下，銀行如何平衡好股東收益與自身發(fā)展的蹺蹺板極為重要。在加力服務實體經(jīng)濟背景下，銀行業(yè)面臨凈息差收窄難題，凈利潤增速普遍有所下滑，而凈利潤增速下降會在一定程度上制約通過留存收益進行資本補充的可持續(xù)性。

此外，在經(jīng)濟下行壓力下，部分銀行不良貸款率上行，引發(fā)資本充足率下降，核銷規(guī)模和風險撥備計提增加，削弱了內(nèi)源性渠道的補充作用，加劇銀行資本金不足。而銀行資產(chǎn)規(guī)模的擴張需要以足夠的資本作為基礎，在提升金融服務實體經(jīng)濟質(zhì)效水平的同時，銀行也需要夯實風險緩沖墊。

對于滬農(nóng)商銀行等資本情況較好的銀行而言，提高分紅比例，無疑是回饋投資者最直接方式，也有利于該行市值提升。不過，強行提高分紅比例會影響內(nèi)源性資本增長，若二者間無法平衡，則可能會給銀行長遠發(fā)展帶來負面影響。

在湖南省聯(lián)社一級高級經(jīng)理彭樹軍看來，商業(yè)銀行資本補充的理想模型，應當以內(nèi)源為主、外源為輔。商業(yè)銀行實現(xiàn)內(nèi)源性資本補充的關鍵在于保持利潤穩(wěn)定增長，這也是當前銀行必須重視和練好的內(nèi)功。

業(yè)內(nèi)人士認為，從可持續(xù)發(fā)展的角度看，銀行應合理安排現(xiàn)金分紅；提高資產(chǎn)質(zhì)量，有效減少過多計提準備金額、擠壓利潤空間。對于年度質(zhì)量指標和效益指標表現(xiàn)較差的機構(gòu)，可依法依規(guī)不進行現(xiàn)金分紅，以提高資本充足水平、增強內(nèi)生發(fā)展動力。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認為，中小銀行需加快完善公司治理，提升內(nèi)部管理水平，充分發(fā)揮地緣優(yōu)勢，深耕主責主業(yè)，提升經(jīng)營水平，更好滿足區(qū)域市場多元化金融服務需求，促進資產(chǎn)負債良性循環(huán)。