中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站10月11日消息，國(guó)務(wù)院辦公廳日前轉(zhuǎn)發(fā)中國(guó)證監(jiān)會(huì)等七部門《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險(xiǎn)促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》。

《意見(jiàn)》從嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為、嚴(yán)厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為、加強(qiáng)期貨公司全過(guò)程監(jiān)管、強(qiáng)化期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范、提升商品期貨市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效、穩(wěn)慎發(fā)展金融期貨和衍生品市場(chǎng)、穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放、深化期貨市場(chǎng)監(jiān)管協(xié)作等方面提出17項(xiàng)重點(diǎn)舉措。其中，在穩(wěn)步推進(jìn)期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放方面，《意見(jiàn)》明確，研究股指期貨、國(guó)債期貨納入特定品種對(duì)外開(kāi)放。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，期貨市場(chǎng)是我國(guó)金融體系的重要組成部分，《意見(jiàn)》將進(jìn)一步促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，提升期貨市場(chǎng)服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)能力。

維護(hù)中小投資者合法權(quán)益

聚焦全面從嚴(yán)強(qiáng)監(jiān)管，《意見(jiàn)》提出嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為、嚴(yán)厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為、加強(qiáng)期貨公司全過(guò)程監(jiān)管等相關(guān)舉措。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，《意見(jiàn)》以行為監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管為著力點(diǎn)，以加強(qiáng)穿透式監(jiān)管和持續(xù)監(jiān)管為工作重點(diǎn)，以功能監(jiān)管為補(bǔ)充，構(gòu)建了全方位、立體化的期貨市場(chǎng)監(jiān)管布局。

證監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管司表示，行為監(jiān)管方面，既要管合法，嚴(yán)格監(jiān)管期貨交易行為；也要管非法，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為。機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面，強(qiáng)監(jiān)管政策全面覆蓋期貨公司股權(quán)管理、公司治理、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)處置各個(gè)環(huán)節(jié)。穿透式監(jiān)管方面，要通過(guò)嚴(yán)格落實(shí)賬戶實(shí)名制、優(yōu)化實(shí)際控制關(guān)系賬戶管理方式、改進(jìn)大戶報(bào)告規(guī)則等措施，強(qiáng)化對(duì)期貨交易行為“一看到底”，同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)期貨公司股東和實(shí)際控制人的穿透審查，嚴(yán)防不符合規(guī)定條件的主體控制期貨公司。持續(xù)監(jiān)管方面，無(wú)論對(duì)期貨交易行為還是期貨公司業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)，均要加強(qiáng)從準(zhǔn)入到退出的全過(guò)程監(jiān)管。功能監(jiān)管方面，要統(tǒng)一證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開(kāi)展衍生品交易的監(jiān)管尺度和強(qiáng)度，著力實(shí)現(xiàn)同類業(yè)務(wù)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)協(xié)調(diào)一致。

上海東亞期貨首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家景川表示，《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)了加強(qiáng)期貨市場(chǎng)監(jiān)管的重要性，強(qiáng)化有效防范和化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將護(hù)航期貨市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行。相關(guān)舉措也將有助于維護(hù)投資者利益，特別是維護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，有利于期貨市場(chǎng)長(zhǎng)期健康發(fā)展。

新湖期貨股份有限公司副總經(jīng)理李強(qiáng)表示，《意見(jiàn)》總體上進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了期貨市場(chǎng)的功能性特征，明確期貨市場(chǎng)不同主體交易行為的規(guī)范性，強(qiáng)調(diào)嚴(yán)厲打擊期貨市場(chǎng)違法違規(guī)行為，從而進(jìn)一步凈化市場(chǎng)，營(yíng)造規(guī)范、透明、公平的市場(chǎng)環(huán)境。強(qiáng)化期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范

《意見(jiàn)》明確，強(qiáng)化期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范。一方面，鞏固期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防預(yù)警體系。建立健全跨交易所跨市場(chǎng)跨境風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。完善期貨保證金封閉運(yùn)行和安全存管規(guī)則，保障期貨市場(chǎng)資金進(jìn)出看得清、管得住。加強(qiáng)對(duì)大額資金的監(jiān)測(cè)管理。常態(tài)化開(kāi)展期貨市場(chǎng)壓力測(cè)試，優(yōu)化測(cè)試方法，加強(qiáng)定量分析，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的源頭管控和早期糾正等。

另一方面，提高期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)和處置能力。壓實(shí)結(jié)算參與人的風(fēng)險(xiǎn)管理和損失吸收責(zé)任。優(yōu)化擔(dān)保品管理。嚴(yán)格對(duì)期貨交割庫(kù)的資質(zhì)審查，加強(qiáng)交割庫(kù)日常管理，推動(dòng)期貨交易所共享交割庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。優(yōu)化多層次違約風(fēng)險(xiǎn)處置規(guī)則。探索實(shí)現(xiàn)期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金常態(tài)化、便利化使用。

“《意見(jiàn)》緊扣早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，大力提升期貨市場(chǎng)應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)的韌性，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線?！弊C監(jiān)會(huì)期貨監(jiān)管司認(rèn)為。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防方面，要進(jìn)一步鞏固期貨市場(chǎng)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，完善各項(xiàng)制度規(guī)則，用好大數(shù)據(jù)資源，加強(qiáng)定量分析，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系向數(shù)字化、智能化、實(shí)時(shí)響應(yīng)轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步提高對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和資金進(jìn)出監(jiān)測(cè)的有效性。在風(fēng)險(xiǎn)處置方面，要壓實(shí)結(jié)算參與人責(zé)任，優(yōu)化擔(dān)保品管理，盤活期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，完善“違約瀑布”層次，充實(shí)期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)處置資源；要聚焦期貨交割、網(wǎng)絡(luò)與信息技術(shù)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)部位，不斷夯實(shí)基礎(chǔ)性制度，筑牢阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳染的“隔離墻”；要健全行業(yè)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置工作協(xié)同機(jī)制，穩(wěn)妥出清個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)。

加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)

《意見(jiàn)》秉持以改革促發(fā)展、以開(kāi)放促發(fā)展的理念，全面部署了促進(jìn)期貨市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的舉措。

商品期貨方面，《意見(jiàn)》明確，聚焦農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)、制造強(qiáng)國(guó)、綠色低碳發(fā)展等，完善商品期貨市場(chǎng)品種布局。豐富商品期貨市場(chǎng)交易工具。穩(wěn)步推廣組合保證金，完善做市商管理規(guī)則，降低企業(yè)套期保值成本等。

金融期貨和衍生品方面，《意見(jiàn)》提出，發(fā)揮股指期貨期權(quán)穩(wěn)定市場(chǎng)、活躍市場(chǎng)的雙重功能，豐富交易品種，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋面，提高交易便利性，加強(qiáng)期現(xiàn)貨市場(chǎng)協(xié)同聯(lián)動(dòng)，助力增強(qiáng)股票市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性。穩(wěn)妥有序推動(dòng)商業(yè)銀行參與國(guó)債期貨交易試點(diǎn)。支持各類中長(zhǎng)期資金開(kāi)展金融期貨和衍生品套期保值交易。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，期貨公司圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的定位更加明確，期貨公司將進(jìn)一步加強(qiáng)內(nèi)部管理和外部管理建設(shè)，推動(dòng)期貨公司提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)量。同時(shí)，豐富交易品種，支持各類中長(zhǎng)期資金開(kāi)展金融期貨和衍生品套期保值交易等舉措，將更好滿足實(shí)體企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求。

未來(lái)，期貨市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放也將穩(wěn)步推進(jìn)。

景川表示，《意見(jiàn)》提出，有序推動(dòng)符合條件的商品期貨期權(quán)品種納入對(duì)外開(kāi)放品種范圍，允許合格境外投資者參與更多商品期貨期權(quán)品種交易。研究股指期貨、國(guó)債期貨納入特定品種對(duì)外開(kāi)放。允許境外期貨交易所推出更多掛鉤境內(nèi)期貨價(jià)格的金融產(chǎn)品。這些舉措對(duì)于中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)一步與國(guó)際接軌，借鑒國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)、增加全球資產(chǎn)配置、吸引境外資本以及人民幣國(guó)際化都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

（昝秀麗）