10月23日晚間，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(以下簡稱“中基協(xié)”)發(fā)布的私募基金管理人登記及產(chǎn)品備案月報顯示，9月份新增注銷私募基金管理人65家。今年以來，截至9月底，年內(nèi)已注銷私募基金管理人達1281家，“偽私募”“亂私募”持續(xù)出清。

在受訪專業(yè)人士看來，私募機構(gòu)的注銷體現(xiàn)了“扶優(yōu)限劣”的監(jiān)管導(dǎo)向和防范金融風(fēng)險的監(jiān)管要求，此舉有助于保護投資者利益，助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。未來，私募基金行業(yè)的集中度或進一步提升，優(yōu)質(zhì)管理人將獲得更多市場份額，存量私募機構(gòu)需注重合規(guī)與專業(yè)并重。

“協(xié)會注銷”類型 數(shù)量占比最高

據(jù)中基協(xié)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來截至9月底，已注銷私募基金管理人達1281家。其中，涉及“協(xié)會注銷”的私募基金管理人最多，為707家；“主動注銷”情況次之，有426家；“12個月無在管注銷”類型有135家；另有“依公告注銷”類型13家。

華商律師事務(wù)所執(zhí)行合伙人齊夢林在接受《證券日報》記者采訪時表示：“通過注銷不再符合要求的基金管理人，顯著提升了行業(yè)的規(guī)范化和透明度，并保護了投資者的合法權(quán)益。上述數(shù)據(jù)也表明，私募基金行業(yè)的運營標準正在提高，監(jiān)管部門更加注重機構(gòu)的專業(yè)投研能力和持續(xù)規(guī)范經(jīng)營能力?！?/p>

作為數(shù)量占比最高的注銷類型，“協(xié)會注銷”包含因紀律處分、異常經(jīng)營及失聯(lián)等情形注銷的私募基金管理人。上海市錦天城律師事務(wù)所高級合伙人許瀚律師對《證券日報》記者表示：“‘協(xié)會注銷’情形占比最大的原因在于，近年來監(jiān)管部門和行業(yè)自律組織加強對私募基金管理人合規(guī)的檢查，并清退一些違法違規(guī)和失聯(lián)的機構(gòu)?！?/p>

在河南澤槿律師事務(wù)所主任付建看來，“協(xié)會注銷”說明了行業(yè)自律組織對私募基金管理人的規(guī)范管理，有助于維護市場秩序、保護投資者利益；“主動注銷”反映出行業(yè)生態(tài)持續(xù)向好，一些私募基金管理人能夠根據(jù)自身情況做出合理的抉擇；“依公告注銷”是指新登記的私募基金管理人在辦結(jié)登記手續(xù)之后，未能在一定時間內(nèi)備案首只私募基金，從而被注銷，體現(xiàn)了監(jiān)管部門對私募基金管理人的動態(tài)管理。

同時，私募機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營情況也被進一步關(guān)注。今年5月份，首次出現(xiàn)私募基金管理人因12個月無在管基金被注銷管理人登記的情況，而“12個月無在管注銷”也是新的注銷類型。根據(jù)《私募投資基金登記備案辦法》相關(guān)規(guī)定，私募基金管理人所備案的私募基金全部清算后12個月內(nèi)未備案新的私募基金，中基協(xié)將注銷私募基金管理人登記。

扶優(yōu)限劣態(tài)勢升級 助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月末，存續(xù)私募基金管理人有21625家，管理基金數(shù)量為153079只，管理基金規(guī)模為20.58萬億元。到2024年9月末，存續(xù)私募基金管理人共計20457家，管理基金數(shù)量為147566只，管理基金規(guī)模為19.64萬億元。

“‘偽、劣、亂’私募的持續(xù)出清，既是監(jiān)管部門加強行業(yè)管理、優(yōu)化行業(yè)生態(tài)的直接體現(xiàn)，也是行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展的必由之路?！饼R夢林表示。

此外，中基協(xié)還根據(jù)違規(guī)情節(jié)對相關(guān)私募機構(gòu)采取相應(yīng)紀律處分，包括對機構(gòu)進行警告、公開譴責(zé)、撤銷管理人登記，以及暫停其私募基金產(chǎn)品備案等。

談及未來私募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的發(fā)力點，齊夢林表示：“在‘扶優(yōu)限劣’態(tài)勢持續(xù)升級的背景下，未來私募基金行業(yè)的集中度或進一步提升，隨著監(jiān)管的加強和市場的自然選擇，優(yōu)質(zhì)私募基金管理人將獲得更多市場份額。存量私募機構(gòu)需要堅持長期主義，發(fā)展耐心資本，以助推行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展?！?/p>

在許瀚看來，存量私募機構(gòu)一方面要加強合規(guī)管理，確保機構(gòu)運營符合監(jiān)管要求，避免因違規(guī)行為被注銷。同時，規(guī)范信息披露來增加自身透明度，提升信息披露的真實性、準確性和完整性，防范信息不對稱導(dǎo)致的道德風(fēng)險。另一方面，要提升專業(yè)能力、加強風(fēng)險管理，提高投資決策的準確性和效率；通過多元化投資策略和嚴格的項目篩選，降低投資風(fēng)險并提高投資效益。

（昌校宇方凌晨）