Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研佰維存儲(chǔ)、水晶光電、美芯晟、思泉新材、格林精密等20家AI手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈公司。機(jī)構(gòu)分析稱，手機(jī)廠商加速推出AI手機(jī)，有望為全球手機(jī)市場帶來新一輪換機(jī)周期。端側(cè)大模型對(duì)AI手機(jī)的芯片、內(nèi)存、散熱等提出更高要求，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司有望受益。
機(jī)構(gòu)積極調(diào)研
Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年四季度，中信證券、華金證券、新華基金、匯添富基金、高毅資產(chǎn)等117家機(jī)構(gòu)調(diào)研佰維存儲(chǔ)。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，佰維存儲(chǔ)表示，公司在受AI驅(qū)動(dòng)的大容量閃存和內(nèi)存產(chǎn)品布局上比較全面，滿足AI端側(cè)設(shè)備對(duì)存儲(chǔ)配置提升的需求。在智能手機(jī)領(lǐng)域，隨著AI大模型的廣泛應(yīng)用，為了最大程度展現(xiàn)端側(cè)AI的能力，目前已有不少手機(jī)廠商開始調(diào)整其旗艦產(chǎn)品的存儲(chǔ)配置，公司有望受益于AI手機(jī)的發(fā)展。
水晶光電是蘋果手機(jī)供應(yīng)商。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，水晶光電表示，微棱鏡業(yè)務(wù)方面，其2024年三季度延續(xù)2023年及2024年一、二季度良好的態(tài)勢(shì)，市場份額非常穩(wěn)定，維持主導(dǎo)地位。預(yù)計(jì)2025年供應(yīng)鏈的格局基本和2024年保持一致。隨著大客戶在AI手機(jī)上的增長放量，疊加機(jī)型的累加效應(yīng)，微棱鏡的總需求依然存在增量空間。
2024年12月，德邦基金、財(cái)通證券、嘉實(shí)基金、景順長城基金等機(jī)構(gòu)調(diào)研美芯晟。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，美芯晟表示，公司的激光測(cè)距傳感器(DToF)已進(jìn)入客戶送樣和量產(chǎn)推廣階段，在智能手機(jī)及其配件、掃地機(jī)器人、智能家居家電和工業(yè)控制領(lǐng)域等需要精準(zhǔn)測(cè)距的場景均有廣泛應(yīng)用。此外，公司也在密切關(guān)注手機(jī)端智能AI手勢(shì)應(yīng)用場景的拓展。
供應(yīng)鏈公司受益
手機(jī)廠商加速推出AI手機(jī)，有望為全球手機(jī)市場帶來新一輪換機(jī)周期。誠通證券認(rèn)為，2024年四季度，華為、小米、榮耀等廠商密集發(fā)布旗艦手機(jī)新品，均搭載AI相關(guān)功能，加速AI端側(cè)普及；蘋果發(fā)布的個(gè)人智能系統(tǒng)蘋果智能僅支持iPhone 15 Pro、iPhone 15 Pro Max及以后機(jī)型，有望帶動(dòng)iPhone開啟新一輪換機(jī)周期。
中銀證券認(rèn)為，端側(cè)AI成為傳統(tǒng)消費(fèi)電子產(chǎn)品升級(jí)的重要?jiǎng)恿?，AI智能體交互功能帶來用戶體驗(yàn)的升級(jí)，有望增強(qiáng)消費(fèi)者換機(jī)動(dòng)力。為滿足端側(cè)AI的算力、傳感等需求，消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈需配套SoC芯片、內(nèi)存、PCB、散熱件等零部件升級(jí)，帶動(dòng)零部件升級(jí)機(jī)遇。
思泉新材深耕散熱行業(yè)多年，服務(wù)的終端品牌有小米、vivo、三星、谷歌等。2024年12月，博時(shí)基金、廣發(fā)基金、建信基金等多家機(jī)構(gòu)調(diào)研思泉新材。
在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，思泉新材表示，在AI技術(shù)融合的趨勢(shì)推動(dòng)下，消費(fèi)電子終端迎來新的市場機(jī)遇，如多家國際知名科技公司2024年以來先后推出AI手機(jī)、AI PC等，其對(duì)綜合散熱方案提出了更嚴(yán)格的功能性和散熱性能需求，公司也將從中受益，獲取更多訂單。
格林精密生產(chǎn)的精密結(jié)構(gòu)件廣泛應(yīng)用于智能家居、智能手機(jī)、平板電腦等智能終端產(chǎn)品。2024年四季度，中金財(cái)富證券、中金公司等機(jī)構(gòu)調(diào)研格林精密。在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，格林精密表示，隨著AI技術(shù)的快速發(fā)展，將會(huì)為原本已趨于飽和的消費(fèi)電子市場注入新的活力，有望提高智能終端產(chǎn)品的市場滲透率和市場覆蓋范圍，推動(dòng)精密結(jié)構(gòu)件行業(yè)的發(fā)展。
