日前，國務(wù)院總理李強(qiáng)簽署國務(wù)院令，公布《國務(wù)院關(guān)于規(guī)范中介機(jī)構(gòu)為公司公開發(fā)行股票提供服務(wù)的規(guī)定》，自2025年2月15日起施行。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，《規(guī)定》從明確中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范、厘清收費(fèi)原則、強(qiáng)化監(jiān)管措施等多方面入手，斬斷中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁鏈條，有利于培育獨立、客觀、公正、規(guī)范的中介機(jī)構(gòu)，提高上市公司質(zhì)量，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)資本市場健康穩(wěn)定發(fā)展。

中介機(jī)構(gòu)IPO收費(fèi)行為有了進(jìn)一步規(guī)范。根據(jù)《規(guī)定》，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循市場化原則，根據(jù)工作量、所需資源投入等因素合理確定收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。

具體來看，證券公司保薦業(yè)務(wù)、會計師事務(wù)所審計業(yè)務(wù)不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果作為收費(fèi)條件，律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)根據(jù)國務(wù)院司法行政等部門關(guān)于律師服務(wù)收費(fèi)的相關(guān)規(guī)定收費(fèi)。

司法部、財政部、證監(jiān)會負(fù)責(zé)人近日在回答記者提問時表示，《規(guī)定》進(jìn)一步加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)收費(fèi)等相關(guān)行為的監(jiān)管，防止中介機(jī)構(gòu)與發(fā)行人不當(dāng)利益捆綁。

中介機(jī)構(gòu)正常收費(fèi)行為是否會受到影響？對此，上述相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《規(guī)定》立足于推動行業(yè)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)更加公開、公正、透明，增強(qiáng)中介機(jī)構(gòu)獨立性，不影響中介機(jī)構(gòu)的正常收費(fèi)行為。

《規(guī)定》明確，地方各級人民政府不得以股票公開發(fā)行上市結(jié)果為條件，給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵。

“政府對發(fā)行人或中介機(jī)構(gòu)的獎勵可能誘發(fā)公共資源濫用的問題，長此以往將使得市場競爭秩序失衡，不利于為企業(yè)創(chuàng)造公平的生存發(fā)展環(huán)境?！鼻迦A大學(xué)法學(xué)院教授湯欣表示，該行為應(yīng)當(dāng)被禁止，避免中介機(jī)構(gòu)喪失獨立性，也避免地方政府因存在利益關(guān)聯(lián)而疏于履行監(jiān)管職責(zé)。

上市即獎勵這一片面激勵方式的轉(zhuǎn)變，或?qū)砩钸h(yuǎn)影響?！啊兑?guī)定》叫停地方政府上市獎勵，是為了防止地方政府的不當(dāng)干預(yù)，引導(dǎo)地方政府和企業(yè)更加注重上市前的準(zhǔn)備和持續(xù)的經(jīng)營質(zhì)量，可促使企業(yè)對于上市決策更趨理性，鼓勵更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)入資本市場?！敝袊畔f(xié)會常務(wù)理事、國研新經(jīng)濟(jì)研究院創(chuàng)始院長朱克力表示。

需要說明的是，堅持法不溯及既往原則，《規(guī)定》明確，自規(guī)定施行之日起，地方各級人民政府違反規(guī)定給予發(fā)行人或者中介機(jī)構(gòu)獎勵的，應(yīng)當(dāng)追回。但根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，對《規(guī)定》施行前政府已經(jīng)給予的獎勵，不予追回。

作為資本市場“看門人”，中介機(jī)構(gòu)是否真正履職盡責(zé)，直接關(guān)系上市公司質(zhì)量好壞及市場生態(tài)優(yōu)劣。

《規(guī)定》進(jìn)一步彌補(bǔ)制度短板，明確對中介機(jī)構(gòu)的相關(guān)禁止性行為，要求中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員不得存在以下情形：在合同約定之外收取費(fèi)用，或者以臨時加價等方式變相提高收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)；通過簽訂補(bǔ)充協(xié)議、另行約定等方式規(guī)避監(jiān)管收取服務(wù)費(fèi)用，或者違反規(guī)定在不同業(yè)務(wù)之間調(diào)節(jié)收取服務(wù)費(fèi)用；違反規(guī)定入股，或者通過獲取股票公開發(fā)行上市獎勵費(fèi)等方式謀取不正當(dāng)利益；其他違反國家規(guī)定的收費(fèi)或者變相收費(fèi)行為。

對于違反規(guī)定的，《規(guī)定》明確由證券監(jiān)督管理、財政、司法行政等部門按照職責(zé)分工責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，可以并處違法所得1倍以上10倍以下罰款；沒有違法所得或者違法所得不足10萬元的，可以并處10萬元以上100萬元以下罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，可以并處暫停從事相關(guān)業(yè)務(wù)1個月至1年。法律另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

“財產(chǎn)罰”與“資格罰”并舉，直切要害，真正打疼違規(guī)中介機(jī)構(gòu)。中信證券表示，《規(guī)定》明確了各類違法違規(guī)行為的處罰標(biāo)準(zhǔn)，較過往加重了處罰力度，有利于推動證券公司強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)、勤勉盡責(zé)，提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

“通過明確監(jiān)管措施和法律責(zé)任，加強(qiáng)對中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，將對資本市場產(chǎn)生多方面的積極影響?！敝炜肆Ρ硎?，首先，嚴(yán)格的監(jiān)管措施將提升中介機(jī)構(gòu)服務(wù)的專業(yè)性和規(guī)范性，增強(qiáng)市場信心。其次，通過聯(lián)合現(xiàn)場檢查等手段，能夠更有效發(fā)現(xiàn)和糾正違規(guī)行為，可以更好保護(hù)投資者利益。再次，這些規(guī)定與其他法律銜接，將形成更加完善的法律體系，為資本市場長期發(fā)展提供堅實法治保障，促進(jìn)資本市場更加公平、透明和規(guī)范發(fā)展。 (經(jīng)濟(jì)日報記者 李華林）