上海證券報(bào)記者從業(yè)內(nèi)獲悉，上交所已于近日向業(yè)內(nèi)下發(fā)了《上交所發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)2025年第1期(總第26期)》(下稱《審核動(dòng)態(tài)》)，通報(bào)了上交所2024年的審核概況、自律監(jiān)管實(shí)施概況、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)及現(xiàn)場(chǎng)檢查概況。

上交所在問題解答中回應(yīng)了多個(gè)市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)問題，進(jìn)一步細(xì)化了IPO企業(yè)研發(fā)人員認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，還明確了再融資項(xiàng)目中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)的三項(xiàng)核查要求。

研發(fā)人員認(rèn)定重點(diǎn)把握四個(gè)方面

對(duì)于非全時(shí)研發(fā)人員在進(jìn)行研發(fā)人員認(rèn)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)如何把握？中介機(jī)構(gòu)有哪些核查要求？《審核動(dòng)態(tài)》給出了最新認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：

一是對(duì)于調(diào)崗、職能轉(zhuǎn)換的人員，應(yīng)根據(jù)當(dāng)期研發(fā)工時(shí)占比來認(rèn)定是否屬于研發(fā)人員，不能僅以期末為研發(fā)部門員工、專職從事研發(fā)活動(dòng)直接認(rèn)定為研發(fā)人員。

二是對(duì)于非全時(shí)研發(fā)人員的認(rèn)定，主要從其實(shí)際從事工作的性質(zhì)和工時(shí)占比判斷，而不取決于其工作關(guān)系所屬部門、期末是否從事研發(fā)活動(dòng)等因素。

三是對(duì)于當(dāng)期研發(fā)工時(shí)占比，原則上應(yīng)以最近一次簽訂勞動(dòng)合同并正式入職為起點(diǎn)。

四是發(fā)行人應(yīng)建立健全與研發(fā)人員認(rèn)定、管理和工時(shí)統(tǒng)計(jì)相關(guān)的內(nèi)部控制制度并確保有效執(zhí)行。

部分科創(chuàng)板擬上市企業(yè)存在技術(shù)成果來自產(chǎn)學(xué)研合作的情況，《審核動(dòng)態(tài)》要求中介機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)核心技術(shù)來源、企業(yè)自主研發(fā)能力、產(chǎn)學(xué)研合作的合規(guī)情況和產(chǎn)學(xué)研合作中的費(fèi)用支出。

明確中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)三大核查要求

根據(jù)《上海證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，再融資項(xiàng)目相關(guān)中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員最近一年內(nèi)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰、證券交易所紀(jì)律處分的，影響適用再融資簡(jiǎn)易程序、分類審核機(jī)制。為進(jìn)一步提升項(xiàng)目申請(qǐng)文件質(zhì)量，《審核動(dòng)態(tài)》對(duì)再融資申報(bào)項(xiàng)目提出三項(xiàng)核查要求：

一是保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)牽頭組織對(duì)前述審核規(guī)則涉及主體在相關(guān)期限內(nèi)被證監(jiān)會(huì)行政處罰、證券交易所紀(jì)律處分的情況進(jìn)行核查，包括是否存在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查、收到證監(jiān)會(huì)行政處罰事先告知、證券交易所紀(jì)律處分意向等可能導(dǎo)致上述負(fù)面情形的事項(xiàng)。

二是關(guān)注相關(guān)主體因同類業(yè)務(wù)受到證監(jiān)會(huì)行政處罰或者受到證券交易所紀(jì)律處分的情形。實(shí)踐中，首發(fā)、再融資、并購重組等投行類行政許可業(yè)務(wù)被視為同類業(yè)務(wù)。

三是對(duì)前述規(guī)則適用存在理解問題的，可以申請(qǐng)向上交所發(fā)行上市審核機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢溝通。保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)前述事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，并保持持續(xù)、必要關(guān)注。項(xiàng)目在審期間，對(duì)于新發(fā)生可能影響前述適用條件的事項(xiàng)，應(yīng)及時(shí)向上交所報(bào)告，對(duì)于影響審核工作的，上交所將依規(guī)采取自律監(jiān)管措施。

《審核動(dòng)態(tài)》還對(duì)上交所2024年整體的發(fā)行審核情況進(jìn)行了總結(jié)：2024年，共有26個(gè)項(xiàng)目被采取自律監(jiān)管措施，涉及22家發(fā)行人和23家保薦機(jī)構(gòu)。

（徐蔚）