北京時間12月11日凌晨消息，沃爾克規(guī)則已在今天成為美國的正式立法，有外媒預計這項規(guī)則將改變華爾街的文化。

自最近一次金融危機終結以來，監(jiān)管機構就一直都在構想和設計一種方法，目的是阻止華爾街金融機構利用原本應在全球經(jīng)濟中流通的資金來作出過于龐大而高風險的押注，從而讓經(jīng)濟的“車輪”能正常轉動。

從一開始，沃爾克規(guī)則就已成為各方憎惡的對象。銀行家紛紛提出抗議，監(jiān)管機構在致力于實施這項規(guī)則的過程中多有拖沓，就連提出該規(guī)則的前美聯(lián)儲主席保羅·沃爾克（Paul Volcker）也堅稱，只有在絕對必要的情況下，這項規(guī)則才應被實施。而現(xiàn)在，這項規(guī)則終于成為了正式立法。

根據(jù)這項規(guī)則，銀行將必須建立起內部遵循機制，并對自身的交易業(yè)務活動進行監(jiān)控，這是為了避免再一次出現(xiàn)類似于“倫敦鯨”的事件，這樁在去年發(fā)生的丑聞導致摩根大通蒙受了高達62億美元的交易損失。之所以會發(fā)生這種丑聞，其原因在于，在一家銀行當中，少數(shù)交易員利用銀行自己的資金來進行投資活動，而他們可能會在幾個月的時間里向其上級隱瞞交易損失；隨著時間的推移，這種損失會不斷加大。

當“倫敦鯨”事件中的交易損失曝光時，摩根大通高管曾表示，這項投資組合旨在“對沖”該行其他業(yè)務活動的風險。無論摩根大通是否違反了金融機構監(jiān)管規(guī)則，該行確實蒙受了沉重損失的事實是無可置疑的。因此，沃爾克規(guī)則的目標之一就是想要解決這個問題。根據(jù)這項規(guī)則，銀行只有在特定情況下才能“對沖”風險，這種對沖的宗旨應該是可“大幅降低或減輕銀行實體中單個或多個投資部位的明確且可以確認的風險”。

此外，銀行為參與做市交易活動而可以持有的證券也將遭到限制，僅有主權債券除外。這項規(guī)定的目標是避免像歐元區(qū)主權債務危機那樣的危機再度發(fā)生；在一個主權國家面臨違約風險時，銀行將可迅速買賣其債券，以便維持市場流動性。對銀行、國家和監(jiān)管機構來說，這都是一件事關重大的事情。

另外，銀行還將被禁止擁有3%以上的對沖基金和私募股權投資基金股份，而這些基金則并不受沃爾克規(guī)則的限制。

這項規(guī)則可能會令華爾街的文化發(fā)生改變，因為華爾街之所以面臨“道德危機”（一名前銀行家語），其原因就在于華爾街的文化十分崇尚冒險活動，而冒險在有些時候意味著“踩過界”。

沃爾克規(guī)則禁止在美國市場上運營業(yè)務的銀行（包括總部在海外但擁有美國業(yè)務的銀行）為從事冒險活動的交易員提供獎勵。正如美聯(lián)儲主席本·伯南克（Ben Bernanke）所說過的那樣，沃爾克規(guī)則能否成功將取決于銀行監(jiān)管機構，但降低風險回報將對華爾街的文化造成相當大的影響。

就單個銀行來說，沃爾克規(guī)則將令其損失多少收入尚屬未知，但有人認為是數(shù)百億美元。但有一點可以確認的是，沃爾克規(guī)則并非旨在拯救銀行業(yè)務，而是用來保護更大的體系，并壓低美國納稅人的風險成本，而華爾街金融機構的業(yè)務則必須讓位于這種保護需求。

沃爾克規(guī)則將從2014年4月1日開始正式生效，而銀行則必須在2015年夏季以前遵循這項規(guī)則的相關規(guī)定。