【延伸閱讀】外資銀行悄然撤離中國？

　　匯豐銀行一度被認為是外資銀行在華擴張的典型代表，最近卻傳出悄然撤離中國的消息。新華社

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　　《國際先驅(qū)導報》記者 王淑娟 發(fā)自上海

　　近日，正在為登陸資本市場做積極準備的上海銀行召開股東大會，通過董事會換屆選舉提案。引人關(guān)注的是，新一屆上海銀行董事會未見匯豐控股的身影，香港上海匯豐銀行有限公司內(nèi)地及香港區(qū)顧問李慧敏已于去年辭離上海銀行董事會。至于具體原因和后續(xù)情況，截至本報發(fā)稿，匯豐方面并未給記者答復。

　　在經(jīng)歷了出售平安股權(quán)、解散匯豐人壽個人營銷渠道等事件后，匯豐在中國的一舉一動都頗受關(guān)注。新一任上海銀行董事會少了來自二股東匯豐的“洋董事”，這不禁讓人聯(lián)想，曾經(jīng)被當做戰(zhàn)略投資者引入中國銀行業(yè)的外資大佬們要開始“撤資單飛”了嗎？

　　退出只是時間問題？

　　說起匯豐和上海銀行之間的故事，要追溯到12年前。2001年12月29日，香港上海匯豐銀行與上海銀行在浦東簽訂了參股投資該行8%的協(xié)議。上海銀行發(fā)布的2012年年報上還顯示著，匯豐銀行持有上海銀行8%股權(quán)，為上海銀行第二大股東。這場超過10年的“聯(lián)姻”早在2009年就曾有過“分手”的傳聞，但幾年下來，兩者都對此“不作評論”。

　　2010年，上海銀行就已通過首次公開發(fā)行12億股的A股上市方案。截至目前，證監(jiān)會披露的最新信息是，上海銀行A股上市仍在初審階段。上海銀行上市是遲早的事，在上市的前一刻，匯豐還打算退出嗎？

　　種種跡象表明，退出并非不可能。一方面，上海銀行的上市計劃至今沒有時間表，市場人士認為在目前的環(huán)境下，上海銀行上市的時間可能還要往后延。另一方面，匯豐銀行近年來一直在推行“瘦身計劃”，對其業(yè)務作調(diào)整。

　　有報道稱，匯豐首席執(zhí)行官歐智華之前曾提議通過五層“過濾”剝離非核心業(yè)務，以重新進行資金調(diào)配及重整組合，而出售在中國的部分資產(chǎn)就是提議中的一部分。

　　在過去兩年中，匯豐已在全球退出和出售了幾十項非核心業(yè)務，涉及資金數(shù)百億美元，其中部分是中國的業(yè)務。2012年年底，匯豐就向正大集團出售了其所持的所有15.57%平安保險股份，結(jié)束了與中國平安的“十年婚戀”。在這場總價為584億元人民幣的交易中，匯豐表示稅后收益約為26億美元（1美元約合6.20元人民幣）。今年3月，匯豐又發(fā)布了兩項出售計劃，包括出售消費者私人標簽信用卡組合業(yè)務、個人無擔保貸款及個人住房貸款組合業(yè)務。同樣在3月份，匯豐旗下的匯豐人壽保險宣布解散其個人營銷渠道，裁員人數(shù)接近200人，這起裁員事件由于員工的不滿和抗議在上海一度引起了較大震動。

　　對于匯豐人壽此次突然關(guān)閉個險渠道，市場也有各種猜測。有消息人士透露，除了確實出于業(yè)務需求外，匯豐人壽未來是否會易主也很難說，因為此前匯豐就曾向安聯(lián)出售匯豐保險在中國臺灣地區(qū)的業(yè)務和負債。

　　“匯豐投資上海銀行至今獲益已經(jīng)很大，而且匯豐對于上海銀行的控股從目前來看更多的只是一種財務投資，沒有實際控制權(quán)，所以退出是遲早的事，只是時間問題?！鄙虾Ｒ晃汇y行界人士告訴記者。這樣的先例并非沒有。2011年8月，國際金融公司就將其所持上海銀行的7%股份全部轉(zhuǎn)讓給中投公司。

　　“洋股東”套利行為很常見

　　1999年9月，中國銀行業(yè)首次向境外戰(zhàn)略投資者出售股權(quán)。首先吃螃蟹的正是上海銀行，彼時，國際金融公司（IFC）與上海銀行簽署了股權(quán)認購協(xié)議，IFC持股5%。門縫一開，此后各大銀行也都開始嘗試引入“洋股東”，外資入股中國金融業(yè)“全面開花”。以匯豐銀行為例，賣掉平安保險后，目前匯豐控股在華除持有上海銀行股份外，還擁有其他多項戰(zhàn)略投資。公開資料顯示，截至2012年年底，匯豐控股持股62%的旗下銀行恒生銀行有限公司持有興業(yè)銀行股份有限公司10.87%的股份，是位列福建省財政廳之后的第二大股東。此外，匯豐銀行還持有交通銀行138.86億股，是交通銀行的第三大股東，約占18.7%的股權(quán)。

　　然而經(jīng)歷過“蜜月期”、“磨合期”之后，隨著集中解禁期和金融危機的到來，外資銀行與中資銀行的合作隨即不斷傳出“分手”消息。

　　早在2002年花旗銀行就作為戰(zhàn)略投資者購入浦發(fā)銀行股份，成為第一家入股中資上市銀行的外資行。但就在一年前，花旗銀行轉(zhuǎn)讓了其持有的浦發(fā)銀行5.06億股的股份，占浦發(fā)銀行已發(fā)行總股份的2.71%。按2012年的彼時匯率，這筆交易的全部收入為6.68億美元，計稅后花旗獲利約3.49億美元。

　　這場“十年婚戀”告吹，當時也引起了不少反響。十年中，外資金融機構(gòu)的身影幾乎出現(xiàn)在我國所有大型商業(yè)銀行股東中，十年后，像花旗這樣“全身而退”的外資行也越來越多。美國銀行在2011年出售其剩余的大部分建設銀行股份，高盛集團也從2009年起就開始頻繁拋售其所持有的工商銀行部分股票。

　　分析人士認為，這些外資的“撤離”舉動大部分是本著“賺錢為先”的想法，即用股權(quán)換收益。2011年美國銀行減持建設銀行“套現(xiàn)”時，建設銀行新聞發(fā)言人就表示，美銀投資建行是一種商業(yè)投資，回報率很不錯。美銀遇到了問題，需要資金補充資本，建行持理解和遺憾的態(tài)度。

　　此外，這些雄心勃勃的外資金融機構(gòu)當年大舉進軍中國金融市場或許并不只是為了“淘金”。持有大量中資銀行股份卻無法施展“話語權(quán)”和“決策權(quán)”，他們或許也感到沮喪。

　　“外資銀行目前在中國的經(jīng)營策略的確是有一些改變，當時在監(jiān)管部門的開放、認同下，很多外資行進入中資銀行進行股權(quán)投資，是希望更多的合作，更多的占有額?！逼杖A永道中國銀行業(yè)主管合伙人梁國威對記者說，“但過了這么多年，他們慢慢意識到，只能把它看做財務投資。”梁國威認為，既然是財務投資，那么在資本市場有利的情況下，轉(zhuǎn)讓套利也是很正常的。