今年11月1日至今，券商股平均漲幅超過(guò)100%，成為本輪牛市最為惹眼的明星。這個(gè)在短期內(nèi)漲幅翻番、動(dòng)輒集體漲停的板塊，網(wǎng)上用來(lái)調(diào)侃的那句“有錢(qián)任性”已不足以概括其癲狂。

　　行情的火爆激發(fā)了融資融券業(yè)務(wù)的規(guī)模。截至上周末，融資融券余額突破萬(wàn)億規(guī)模。對(duì)券商來(lái)說(shuō)，融資融券業(yè)務(wù)的開(kāi)展，有利于加大證券公司業(yè)務(wù)收入及盈利。

　　正當(dāng)券商股價(jià)和自身業(yè)績(jī)節(jié)節(jié)上漲之時(shí)，券商股成為大股東減持的高發(fā)地，過(guò)去一個(gè)月內(nèi)券商股遭減持金額合計(jì)接近90億元。而套現(xiàn)沖業(yè)績(jī)成為減持主因。

　　英大證券首席分析師李大霄表示，“目前券商股價(jià)上漲跟市值有一些背離，短期內(nèi)大規(guī)模減持應(yīng)該引起投資者重視?！?/p>

　　券商股成減持套現(xiàn)主力

　　根據(jù)中國(guó)證券報(bào)數(shù)據(jù)顯示，從2014年11月10日到12月18日的這一波行情，有超過(guò)10只券商股遭到重要股東減持，合計(jì)凈減持金額接近90億元。

　　國(guó)海證券被重要股東凈減持最多，凈減持金額為25.05億元；國(guó)元證券被凈減持18.86億元；方正證券，山西證券、東北證券、西南證券被凈減持金額都超過(guò)了5億元。

　　根據(jù)證券日?qǐng)?bào)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入12月以來(lái)15個(gè)交易日期間，兩市共有421家上市公司有重要股東增持和減持行為，其中發(fā)生增持的公司64家，占比15%；減持的公司342家，占比81.5%；另外還有15家變動(dòng)方向基本持平。

　　數(shù)據(jù)顯示，遭減持的公司共有342家，減持套現(xiàn)金額合計(jì)約為348.73億元，券商“貢獻(xiàn)”了很大一部分力量，占總減持金額的26.67%，僅國(guó)元證券一家就遭股東減持高達(dá)18.86億元。

　　東北證券12月22日分析稱(chēng)，上證綜指已經(jīng)破除新股周期魔咒，因此短期內(nèi)這種趨勢(shì)很可能持續(xù)。而創(chuàng)業(yè)板經(jīng)過(guò)一周的調(diào)整，特別是部分個(gè)股調(diào)整幅度較大，可能出現(xiàn)較好的超跌反彈機(jī)會(huì)，可以擇機(jī)介入。創(chuàng)業(yè)板仍然認(rèn)為風(fēng)格將繼續(xù)偏向藍(lán)籌股，創(chuàng)業(yè)板較低估值白馬股或有機(jī)會(huì)，黑馬股將面臨全面性調(diào)整壓力，建議戰(zhàn)略性減持。

　　券商“一哥”遭減持?jǐn)?shù)億元

　　在經(jīng)歷了一輪124.32%的暴漲后，A股券商“一哥”中信證券迎來(lái)了一個(gè)新的歷史時(shí)刻。截至12月17日收盤(pán)，中信證券總市值3608億元，約合582.5億美元，僅次于高盛、瑞銀、摩根士丹利這三家頂尖證券公司，位居全球第四位，成為亞洲第一大券商。

　　就在中信證券市值躍居亞洲第一之前，南京高科及富達(dá)國(guó)際紛紛通過(guò)對(duì)其減持，獲利超億元。

　　南京高科12月9日公告，公司通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)減持中信證券存量股份456.36萬(wàn)股，交易產(chǎn)生的凈利潤(rùn)約6885萬(wàn)元，超過(guò)公司2013年凈利潤(rùn)的10%。南京高科表示，上述交易產(chǎn)生的收益，加上今年以來(lái)公司通過(guò)融資融券及自有資金在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)中信證券股份3280.57萬(wàn)股產(chǎn)生的4050萬(wàn)元凈利潤(rùn)，合計(jì)產(chǎn)生凈利潤(rùn)約1.09億元。

　　緊接著，中信證券主要股東富達(dá)國(guó)際也于12月9日在場(chǎng)內(nèi)減持中信證券好倉(cāng)647.05萬(wàn)股，套現(xiàn)約2億港元。

　　比較有意思的是，公開(kāi)信息顯示11月以來(lái)走勢(shì)最牛的光大證券，至今未被大股東減持。11月以來(lái)，光大證券累計(jì)漲幅高達(dá)150%，股價(jià)從9.98元飆升至昨日27.75元。

　　光大證券三季報(bào)顯示，持有其5%以上股權(quán)的為中國(guó)光大集團(tuán)總公司和中國(guó)光大控股有限公司。而這兩家公司，從光大證券2009年上市以來(lái)從未對(duì)其進(jìn)行過(guò)減持。

　　“沖業(yè)績(jī)”成股東慣用借口

　　市場(chǎng)的熱捧，加之此前的投資收益本來(lái)就很豐厚，上市公司減持券商股的沖動(dòng)難抑，多家上市公司通過(guò)減持套現(xiàn)增加業(yè)績(jī)。

　　在減持券商股大潮中，上海蘭生股份無(wú)疑是最大的贏家，公告稱(chēng)，通過(guò)7次減持海通證券3595萬(wàn)股，預(yù)計(jì)獲利超過(guò)公司2013年凈利潤(rùn)850%。

　　南方匯通是海通證券原始投資股東之一，也忍不住通過(guò)套現(xiàn)來(lái)獲利。公司12月3日晚間公告，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)出售持有的海通證券股票150萬(wàn)股，預(yù)計(jì)此次出售影響公司2014年凈利約2000萬(wàn)元，這一數(shù)據(jù)占公司2013年度凈利潤(rùn)的30%。

　　11月12日-12月2日安徽華茂紡織股份有限公司通過(guò)集中競(jìng)價(jià)，出售廣發(fā)證券2755.45萬(wàn)股，增加公司2014年第四季度投資收益約29110萬(wàn)元。而華茂股份2014年度累計(jì)出售所持有的廣發(fā)證券股份5683萬(wàn)股，預(yù)計(jì)將增加公司2014年度投資收益約4.01億元，約占公司2013年度歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)的211.51%。

　　哈投股份上周二盤(pán)后公告稱(chēng)，12月1日至12月9日，公司通過(guò)上交所競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)出售方正證券2239.67萬(wàn)股，交易產(chǎn)生的稅前收益約2.84億元。

　　上海一家基金公司人士向新京報(bào)記者表示，上市公司參股券商進(jìn)入的時(shí)間都較早，很多公司獲得了數(shù)倍以上的投資收益，之前大盤(pán)一直表現(xiàn)不是很好，不利于公司大規(guī)模減持套現(xiàn)，但近期券商板塊的暴漲給很多公司提供了套現(xiàn)盈利的機(jī)會(huì)，所以通過(guò)減持增厚利潤(rùn)也在情理之中。

　　“其實(shí)，資金緊缺或?yàn)榕ぬ澮呀?jīng)成為大股東減持慣用的借口”，一位私募人士向新京報(bào)記者表示，以目前高居年度減持榜榜首的長(zhǎng)安汽車(chē)為例，截至7月26日其控股股東中國(guó)長(zhǎng)安汽車(chē)集團(tuán)股份有限公司今年2月以來(lái)累計(jì)減持了公司2.71億股，總市值為29.77億元。

　　通過(guò)減持近期行情大好的券商股來(lái)補(bǔ)充資金或?qū)崿F(xiàn)扭虧，同樣不失為一條捷徑。

　　12月5日-12月11日以來(lái)，廣西梧州索芙特美容保健品有限公司通過(guò)大宗交易的方式，4次減持國(guó)海證券共計(jì)7298萬(wàn)股。而統(tǒng)計(jì)顯示，索芙特公司在2014年8月21日至12月2日期間，已經(jīng)通過(guò)大宗交易系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓方式累計(jì)減持國(guó)海證券1.155億股。

　　對(duì)于2013年度虧損6257萬(wàn)元，2014年前三季度仍虧損3637萬(wàn)元的索芙特來(lái)說(shuō)，雖然公司未公布最終減持收益，但此輪減持帶來(lái)的收益可謂“雪中送炭”。

　　宏圖高科12月1日-12月2日減持華泰證券443.5599萬(wàn)股，占華泰證券總股本的0.079%，共產(chǎn)生投資收益8667.39萬(wàn)元，占公司2013年利潤(rùn)的28.07%。

　　同樣，錦江股份12月11日減持長(zhǎng)江證券100萬(wàn)股，預(yù)計(jì)該次減持可獲得稅后投資收益1.64億元。資料顯示，去年至今錦江股份曾三次減持長(zhǎng)江證券。

　　此前有分析人士向媒體指出，錦江股份近年來(lái)頻繁出售金融資產(chǎn)，可能源自于錦江近兩年來(lái)主營(yíng)酒店業(yè)務(wù)擴(kuò)張所帶來(lái)的資金需求。

　　上述私募人士向新京報(bào)記者稱(chēng)，減持套現(xiàn)已成為上市公司“脫貧致富”一條路徑,很多公司股價(jià)目前二級(jí)市場(chǎng)的漲幅可觀，已經(jīng)高出了股東對(duì)上市公司本身的估值，所以套現(xiàn)積極性很高，股東通過(guò)套現(xiàn)獲得投資收益是這次減持潮的重要原因，也是實(shí)現(xiàn)部分公司扭虧為盈局面的手段。

　　在分析人士看來(lái)，券商大規(guī)模遭到減持，并不是意味著券商走紅的行情終結(jié)。

　　財(cái)經(jīng)評(píng)論人皮海洲近日表示，產(chǎn)業(yè)資本的套現(xiàn)是一個(gè)非?，F(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，市場(chǎng)的炒作必須要為產(chǎn)業(yè)資本的套現(xiàn)買(mǎi)單。也正因如此，這也極大地增加了市場(chǎng)的炒作風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上正是由于A股市場(chǎng)包括限售股問(wèn)題在內(nèi)的諸多問(wèn)題都沒(méi)有得到有效解決的緣故，A股市場(chǎng)的上漲，包括A股市場(chǎng)走牛，最終都需要由A股市場(chǎng)上的投資者來(lái)付出更大的代價(jià)。

　　“目前券商股價(jià)上漲跟市值有一些背離，上漲太快，短期內(nèi)大規(guī)模減持應(yīng)該引起投資者重視?！庇⒋笞C券首席分析師李大霄對(duì)新京報(bào)記者稱(chēng)，“跟著大股東走是沒(méi)問(wèn)題的，從長(zhǎng)期來(lái)看，龍頭券商還是很值得被看好的”。 (記者 郭永芳)