昨日(1月15日),央行正式發(fā)布 《關(guān)于調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存貸款統(tǒng)計(jì)口徑的通知》(以下簡(jiǎn)稱《通知》),宣布自2015年起修訂“各項(xiàng)存款”和“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑。將非存款類金融機(jī)構(gòu)存放在存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入 “各項(xiàng)存款”統(tǒng)計(jì)口徑,將存款類金融機(jī)構(gòu)拆放給非存款類金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)納入“各項(xiàng)貸款”統(tǒng)計(jì)口徑?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,與此前市場(chǎng)上流傳的信息一致,此次新納入各項(xiàng)存款口徑的非存款類金融機(jī)構(gòu)存款適用的存款準(zhǔn)備金率暫定為零。

　　將影響銀行存貸比

　　《通知》指出,存款類金融機(jī)構(gòu),包括央行、政策性銀行、商業(yè)銀行、信用社、農(nóng)村資金互助社及財(cái)務(wù)公司。非存款類金融機(jī)構(gòu)包括金融租賃公司、信托投資公司、汽車金融公司等銀行業(yè)非存款類金融機(jī)構(gòu),還包括證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)、交易及結(jié)算類金融機(jī)構(gòu)、金融控股公司和其他金融機(jī)構(gòu)。

　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到,存貸款口徑的調(diào)整,將直接影響商業(yè)銀行存貸比考核指標(biāo)的計(jì)算。

　　此前,有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì),若同業(yè)存款納入口徑,將影響商業(yè)銀行存貸比下降2~5個(gè)百分點(diǎn)。從2014年三季報(bào)看,16家上市銀行中有10家的存貸比超過(guò)了70%,其中6家更是超過(guò)了73%,逼近75%的監(jiān)管紅線。

　　不過(guò),央行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)盛松成昨日表示,存貸款口徑調(diào)整后是否會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)存貸比造成影響,要看有關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)如何確定存貸比的計(jì)算基礎(chǔ)。按照新的方法計(jì)算,會(huì)下降幾個(gè)點(diǎn)還不好說(shuō)。

　　而這部分“新增”的存款準(zhǔn)備金率定位零,則直接利好商業(yè)銀行的流動(dòng)性。

　　申銀萬(wàn)國(guó)在一份研報(bào)中指出,截至2014年三季度末,非銀金融機(jī)構(gòu)在銀行的同業(yè)存款為10.3萬(wàn)億,銀行對(duì)非銀金融機(jī)構(gòu)拆放款項(xiàng)余額為9.87萬(wàn)億。

　　專家:降息降準(zhǔn)概率仍大

　　國(guó)開(kāi)證券宏觀經(jīng)濟(jì)分析師杜征征對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,央行此次調(diào)整的主要目的在于適當(dāng)刺激銀行放貸,調(diào)節(jié)流動(dòng)性,但由于當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求較弱,刺激效果可能不明顯。

　　在此前提下,央行可能需要進(jìn)一步放松貨幣政策以保證經(jīng)濟(jì)維持一定增速,“出于保增長(zhǎng),降低信用風(fēng)險(xiǎn)的目的,2015年央行一方面將會(huì)促進(jìn)更多信貸融資的投放,以使更多實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得資金,另一方面會(huì)著力降低融資成本,緩解企業(yè)財(cái)務(wù)壓力,兩手推進(jìn)兩手抓,且這兩手互為條件。如果不有效降低融資成本,恐怕也很難持續(xù)促進(jìn)融資投放,因此降息降準(zhǔn)依然是可以預(yù)期的大概率事件?！闭猩蹄y行總行金融市場(chǎng)部高級(jí)分析師劉東亮表示。

　　值得一提的是,交行發(fā)布的《2015年中國(guó)金融市場(chǎng)及債券投資策略分析報(bào)告》指出,貨幣政策仍需要在穩(wěn)增長(zhǎng)、防風(fēng)險(xiǎn)和去杠桿之間取得平衡,保持穩(wěn)健偏松。2015年上半年不排除小幅降息的可能,但考慮到目前貸款基準(zhǔn)利率已屬歷史偏低,進(jìn)一步下調(diào)的空間不大。

　　交行上述報(bào)告認(rèn)為,由于新納入存款不交準(zhǔn)備金,近期下調(diào)準(zhǔn)備金率的可能性已經(jīng)不大,但2015年存款準(zhǔn)備金率仍可能會(huì)有1~3次、0.5~1.5個(gè)百分點(diǎn)的下調(diào)。

　　盛松成則表示,調(diào)整后,存貸款統(tǒng)計(jì)口徑中已經(jīng)包含了存款類金融機(jī)構(gòu)與非存款類金融機(jī)構(gòu)之間大部分的資金往來(lái)。因此,資金在這兩部分之間的相互轉(zhuǎn)移不會(huì)引起存款規(guī)模和資金價(jià)格的大幅波動(dòng),由此可提高貨幣政策的有效性。