分級(jí)基金上折機(jī)制最重要的作用是通過(guò)到點(diǎn)折算恢復(fù)B份額的高杠桿作用，因伴隨股市上漲和凈值上升，分級(jí)基金B(yǎng)份額的凈值杠桿會(huì)持續(xù)下降，逐步削弱股市波動(dòng)放大器工具優(yōu)勢(shì)。上折實(shí)施后，分級(jí)基金B(yǎng)份額將恢復(fù)到2倍的初始杠桿，凈值和價(jià)格波動(dòng)將顯著增大，投資者要格外注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

　　今年以來(lái)股市大幅走牛，特別是新興產(chǎn)業(yè)和個(gè)股短期漲幅驚人，推動(dòng)多只分級(jí)基金基礎(chǔ)份額凈值快速上漲并突破上折臨界點(diǎn)，分級(jí)基金涌現(xiàn)出有史以來(lái)最大規(guī)模的上折潮，個(gè)別基金甚至短期內(nèi)觸發(fā)兩次上折，反映出股市多頭的強(qiáng)勁。

　　本周一和周二股市接連大漲，特別是創(chuàng)業(yè)板指數(shù)迭創(chuàng)新高，上證指數(shù)強(qiáng)勢(shì)收復(fù)4400點(diǎn)，5月12日當(dāng)天，有金鷹中證500分級(jí)、鵬華中證信息技術(shù)分級(jí)和諾德深證300指數(shù)分級(jí)三只分級(jí)基金同日觸發(fā)上折，其中金鷹中證500分級(jí)和諾德深證300指數(shù)分級(jí)上折條件均為基礎(chǔ)份額單位凈值達(dá)到或超過(guò)2元，意味著兩只分級(jí)基金跟蹤的標(biāo)的中證500指數(shù)和深證300指數(shù)在一段時(shí)間內(nèi)均上漲了1倍。鵬華中證信息技術(shù)分級(jí)上折條件為基礎(chǔ)份額單位凈值達(dá)到或超過(guò)1.5元，即其跟蹤的中證信息技術(shù)指數(shù)近一段時(shí)間累計(jì)上漲50％。

　　證券時(shí)報(bào)記者根據(jù)各基金發(fā)布的上折公告統(tǒng)計(jì)顯示，自年初以來(lái)截至5月12日，股票型分級(jí)基金累計(jì)上折達(dá)25次，創(chuàng)史上之最。特別是自3月份開(kāi)始，伴隨創(chuàng)業(yè)板的大幅飆升和藍(lán)籌股的穩(wěn)步上揚(yáng)，不斷有分級(jí)基金觸發(fā)上折，3月份累計(jì)有10只分級(jí)基金觸發(fā)上折，僅3月24日一天便有4只實(shí)施上折。4月份再度有9只基金觸發(fā)上折。

　　基礎(chǔ)市場(chǎng)火爆是分級(jí)基金出現(xiàn)上折潮的主要推動(dòng)力。根據(jù)證券時(shí)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至5月13日，申萬(wàn)28個(gè)一級(jí)行業(yè)中有多達(dá)19個(gè)今年來(lái)漲幅超過(guò)50％，意味著如果去年底成立跟蹤這些行業(yè)的分級(jí)基金（上折條件為基礎(chǔ)份額單位凈值達(dá)到1.5元），到目前都將觸發(fā)上折。個(gè)別行業(yè)漲幅更是驚人，比如計(jì)算機(jī)行業(yè)今年以來(lái)累計(jì)漲幅高達(dá)140.56％，傳媒板塊漲幅123.91％，意味著這些行業(yè)的分級(jí)基金觸發(fā)兩次上折。

　　事實(shí)也是如此，本周二上折的鵬華中證信息技術(shù)分級(jí)基金早在今年2月17日即實(shí)施過(guò)一次上折，三個(gè)月時(shí)間不到便又再次觸發(fā)上折，創(chuàng)造出觸發(fā)兩次上折最快紀(jì)錄。

　　除了鵬華中證信息技術(shù)分級(jí)外，受益創(chuàng)業(yè)板指數(shù)短期暴漲，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)也可能成為年內(nèi)實(shí)現(xiàn)"折上折"的分級(jí)基金，而且兩次上折的間隔時(shí)間可能更短。截至5月12日，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板分級(jí)基礎(chǔ)份額單位凈值達(dá)到1.434元，距離1.5元的上折閾值只需再上漲4.6％。

　　據(jù)悉，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)基金在今年3月24日實(shí)施過(guò)一次上折，上折之后創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼續(xù)大幅上漲，再次將該基金推向上折邊緣。如果在本月內(nèi)觸發(fā)上折，富國(guó)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分級(jí)將刷新最快兩次上折紀(jì)錄。

　　除已觸發(fā)上折的分級(jí)基金外，近期還有長(zhǎng)盛同輝深證100等權(quán)重指數(shù)分級(jí)、易方達(dá)中小板指數(shù)分級(jí)和長(zhǎng)城久兆中小板300指數(shù)分級(jí)等正在逼近上折點(diǎn)。

　　據(jù)悉，分級(jí)基金上折機(jī)制最重要的作用是通過(guò)到點(diǎn)折算恢復(fù)B份額的高杠桿作用，因伴隨股市上漲和凈值上升，分級(jí)基金B(yǎng)份額的凈值杠桿會(huì)持續(xù)下降，逐步削弱股市波動(dòng)放大器工具優(yōu)勢(shì)。上折實(shí)施后，分級(jí)基金B(yǎng)份額將恢復(fù)到2倍的初始杠桿，凈值和價(jià)格波動(dòng)將顯著增大，投資者要格外注意風(fēng)險(xiǎn)控制。