2014年，銀行業(yè)理財市場快速發(fā)展，銀行理財資產(chǎn)規(guī)模在各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中位居首位。同時穩(wěn)健發(fā)展也成為監(jiān)管力推的抓手，監(jiān)管部門推進(jìn)銀行理財事業(yè)部制改革，規(guī)范非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)投資業(yè)務(wù)，加強理財信息登記工作和信息披露，推動銀行理財回歸資產(chǎn)管理本質(zhì)，逐步打破剛性兌付。

　　在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)的大數(shù)據(jù)支持下，中央結(jié)算公司近日發(fā)布了《中國銀行業(yè)理財市場年度報告（2014年）》，以窺銀行理財發(fā)展之全貌，解構(gòu)理財資金增長狀況、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、資金投向、理財收益、銀行收益等諸多關(guān)鍵數(shù)據(jù)。

　　截至2014年末，全國開展理財業(yè)務(wù)的525家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共存續(xù)理財產(chǎn)品55012只，資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅46.68%；2014年全年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元，增幅43.38%。

　　截至2014年末，銀行理財資金投資資產(chǎn)余額為15.77萬億元，共涉及11大類資產(chǎn) ，其中，超過10萬億元的理財資金通過配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等投向了實體經(jīng)濟(jì)，占理財資金投資各類資產(chǎn)余額的比例為67.92%。從投資行業(yè)來看，土木工程建筑業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及農(nóng)業(yè)全年累計投資量最大。

　　2014年，銀行業(yè)理財市場累計兌付客戶收益7121.3億元。

　　（一）銀行理財資金總額增長46.7%

　　截至2014年末，中國銀行業(yè)理財市場存續(xù)理財產(chǎn)品共計55，012只，理財資金余額15.02萬億元，較2013年末增長4.78萬億元，增幅為46.68%；2014年日均理財余額13.75萬億元，較2013年增長4.16萬億元。銀行理財規(guī)模在各類資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中位居首位。

　　（二）開放式凈值化產(chǎn)品占比5.7%

　　從運作模式看，雖然封閉式理財產(chǎn)品仍占主要地位，但開放式理財產(chǎn)品增長迅速。截至2014年末，開放式理財產(chǎn)品存續(xù)3604只，資金余額5.24萬億元，占全市場比例分別為6.55%和34.91%。開放式理財產(chǎn)品資金余額較2013年末增長3.56萬億元，增幅為210.51%，占市場的比例提高18.43個百分點。特別是2014年下半年增幅較大，年末開放式產(chǎn)品占全市場的比例較6月末提高14.67個百分點。

　　在全部開放式理財產(chǎn)品中，非凈值型理財產(chǎn)品資金余額4.68萬億元，較2013年末增長3.15萬億元；凈值型理財產(chǎn)品資金余額5607.5億元，較2013年末增長4079.7億元。

　　如果按照凈值化產(chǎn)品/理財總額，則估算凈值化產(chǎn)品占比約5.74%（開放式凈值與封閉式凈值合計），屬于起步階段。今年以來各家銀行已經(jīng)開始力推真正的凈值化產(chǎn)品，一些銀行占比已超10%。

　　（三）投資投向：債券及貨幣市場工具占比43.75%

　　截至2014年末，全部理財產(chǎn)品投資各類資產(chǎn)余額 （理財資金配置的各類資產(chǎn)在2014年末按市值法或成本法計算的資產(chǎn)總值）15.77萬億元，涉及11大類資產(chǎn)。從資產(chǎn)配置情況來看，債券及貨幣市場工具、銀行存款、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)是理財產(chǎn)品主要配置的三大類資產(chǎn)，共占理財產(chǎn)品投資余額的91.22%。

　　其中，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)（即“非標(biāo)”）的占比已由2014年年初的27.49%降至20.91%，大幅低于“8號文”中規(guī)定的35%的“紅線”。

　　其中，銀行理財投向中理財直接融資工具的占比為0.25%，也就是2014年末工具余額大約394.2億元，工具就是去除中間環(huán)節(jié)，直接對接融資項目。

　　理財產(chǎn)品在給投資者創(chuàng)造收益的同時，也通過合理配置各類資產(chǎn)直接或間接地進(jìn)入實體經(jīng)濟(jì)，有力地支持了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，有10.71萬億元的理財資金通過配置債券、非標(biāo)資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)等方式投向了實體經(jīng)濟(jì)，占理財資金投資各類資產(chǎn)余額的比例為67.92%。

　　（四）投向土木工程建筑業(yè)占比最高

　　從理財產(chǎn)品投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的行業(yè)分布情況來看，理財資金全年投資土木工程建筑業(yè)最多，全年累計2.12萬億元；其次為電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)以及農(nóng)業(yè)，全年累計分別為1.33萬億元和1.03萬億元。

　　從各季度投資資金量的變化情況來看，第四季度較第一季度增長較多的行業(yè)有鐵路運輸業(yè)、電力熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、水上運輸業(yè)、土木工程建筑業(yè)、石油和天然氣開采業(yè)等。

　　（五）地方融資平臺占比約0.8%

　　在監(jiān)管部門的積極引導(dǎo)和監(jiān)管下，理財資金投向非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)中重點監(jiān)控行業(yè)和領(lǐng)域的資金量有所下降，其余額從年初的2406.6億元降到年末的2125.4億元，下降281.2億元，降幅11.68%。具體來看，涉及“兩高一剩”行業(yè)、商業(yè)房地產(chǎn)（保障房除外）和地方融資平臺的非標(biāo)資產(chǎn)規(guī)模都出現(xiàn)了一定的下降，分別較2013年末下降42.67%、16.85%和2.04%。

　　（六）投資非標(biāo)資產(chǎn)分布：收/受益權(quán)所占比重最大

　　非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)也是銀行理財產(chǎn)品主要投資的資產(chǎn)之一，截至2014年末，投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)類資產(chǎn)的資金占投資總額的20.91%。其中，收/受益權(quán)（收/受益權(quán)指交易雙方通過訂立合同，享受基礎(chǔ)資產(chǎn)經(jīng)過管理或者處理后的收/受益權(quán)利。）所占比重最大，占全部非標(biāo)資產(chǎn)34.97%。

　　（七）客戶收益：封閉非凈值加權(quán)收益率5.06%

　　2014年，銀行理財市場累計兌付客戶收益7121.3億元。其中，封閉式凈值型、封閉式非凈值型和開放式非凈值型理財產(chǎn)品累計兌付客戶收益6870.9億元，較2013年末增長2384.2億元，增幅53.14%。

　　2014年封閉式非凈值型理財產(chǎn)品按募集資金額加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為5.06%，較2013年提高56個基點；封閉式凈值型理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶收益率為5.07%，較2013年提高50個基點；開放式非凈值型理財產(chǎn)品加權(quán)平均兌付客戶年化收益率為3.89%，較2013年提高55個基點。

　　全年終止到期的理財產(chǎn)品中有51只產(chǎn)品出現(xiàn)了虧損，占全部終止到期產(chǎn)品的0.03%，該比例較2013年略有下降；虧損理財產(chǎn)品本金的平均償還率是85.95%。

　　（八）銀行收益：908.2億元

　　2014年，中國銀行業(yè)理財市場實現(xiàn)銀行端收益約908.2億元，與15.02萬億銀行理財資金相比，約占0.6%。

　　銀行端實現(xiàn)收益是指理財產(chǎn)品從開始發(fā)行銷售到產(chǎn)品終止兌付為止銀行實現(xiàn)的累計凈收入，包括本行（含分支機(jī)構(gòu)）自行托管產(chǎn)品而收取的托管費、本行（含分支機(jī)構(gòu)）自行投資管理而收取的理財產(chǎn)品管理費、本行（含分支機(jī)構(gòu)）自行銷售產(chǎn)品而收取的銷售手續(xù)費、超額留存收益、部分平盤價差收入等。