原標(biāo)題: 拆解微眾銀行“微粒貸”：借同業(yè)建負(fù)債端是長(zhǎng)久之計(jì)嗎？

　　“微粒貸”屬于銀行提供的個(gè)人信用貸款，而“借唄”以及更早推出的“花唄”都是螞蟻微貸提供的個(gè)人消費(fèi)貸款。前者規(guī)模受制于存款規(guī)模的大小，后者受制于資本金和杠桿比例的要求。

　　5月15日晚，在外人都不知道的背景下，騰訊旗下微眾銀行的首款產(chǎn)品——“微粒貸”上線了。之所以說(shuō)外人都不知道，是因?yàn)橹挥蠶Q號(hào)在“白名單”內(nèi)的用戶(hù)才有可能在QQ錢(qián)包中看到“微粒貸”的影子，這首批客戶(hù)幾乎都是微眾銀行和騰訊的內(nèi)部員工。

　　而就在一個(gè)月前，螞蟻金服旗下造足聲勢(shì)的“借唄”也開(kāi)始了內(nèi)測(cè)，從“微粒貸”和“借唄”前臺(tái)體現(xiàn)出來(lái)的貸款流程來(lái)看，幾乎大同小異，只不過(guò)“微粒貸”稍顯謹(jǐn)慎，而“借唄”更簡(jiǎn)單粗暴。

　　但回歸的產(chǎn)品提供方則完全不同，“微粒貸”屬于銀行提供的個(gè)人信用貸款，而“借唄”以及更早推出的“花唄”都是螞蟻微貸提供的個(gè)人消費(fèi)貸款。前者規(guī)模受制于存款規(guī)模的大小，后者受制于資本金和杠桿比例的要求。

　　所以，可以看到的是，盡管騰訊和阿里都在布局互聯(lián)網(wǎng)銀行，但兩者的行為路徑是不一樣的，微眾銀行負(fù)債端匱乏，在前期只能依賴(lài)于同業(yè)獲得授信，“微粒貸”正是通過(guò)該模式實(shí)現(xiàn)放貸功能，而螞蟻金服在已經(jīng)擁有了一定吸存能力的背景下，互聯(lián)網(wǎng)銀行的一大作用是破除杠桿魔咒。

　　殊途同歸

　　目前“微粒貸”植入手機(jī)QQ中，其打開(kāi)方式是：手機(jī)QQ—聯(lián)系人—生活服務(wù)—QQ錢(qián)包—進(jìn)入服務(wù)號(hào)—查賬戶(hù)—進(jìn)入錢(qián)包金融理財(cái)—微粒貸。

　　在前期大數(shù)據(jù)計(jì)算和征信模型的評(píng)估下，“微粒貸”會(huì)為每位開(kāi)通的用戶(hù)提供一定的信貸額度，據(jù)了解，“微粒貸”的貸款額度并沒(méi)有設(shè)門(mén)檻，但主要是在2萬(wàn)～20萬(wàn)元之間，最高額度目前為20萬(wàn)元，如果要想提高額度，一個(gè)辦法是按時(shí)還款，提高在騰訊征信里的個(gè)人信用。

　　“微粒貸”的日利率為0.05%，比“借唄”高點(diǎn)，“借唄”的日利率是0.045%，“微粒貸”的還款方式是等額本金，而“借唄”的還款方式是等額本息。兩者的逾期罰金規(guī)則基本一致，即對(duì)逾期本金額外收取約定利率50%的罰息，但“借唄”同時(shí)提示，貸款專(zhuān)用于借款人日常消費(fèi)，如果借款人沒(méi)有按照約定用途使用貸款，逾期罰息要在50%的基礎(chǔ)上再加收50%。

　　本報(bào)統(tǒng)計(jì)，從“微粒貸”主界面到借款成功，大約需要9步，其中，有4步在驗(yàn)證，分別為2次財(cái)付通密碼驗(yàn)證、1次手機(jī)短信驗(yàn)證和1次身份完善，而如果是第二次借款，就只需要7步，分別為：微粒貸主頁(yè)點(diǎn)擊查看可用額度—借款—填寫(xiě)借款金額和期限—輸入財(cái)付通密碼—短信驗(yàn)證——確認(rèn)—申請(qǐng)成功，少了1次密碼驗(yàn)證和身份完善。

　　整個(gè)流程下來(lái)，如果網(wǎng)絡(luò)流暢的話，2～5分鐘內(nèi)就可以完成。

　　相比之下，“借唄”的借款流程更加直接，從主界面到申請(qǐng)成功只需要5步，分別是：我要貸款—輸入貸款金額—支付寶錢(qián)包密碼驗(yàn)證—短信驗(yàn)證—申請(qǐng)成功。

　　簡(jiǎn)單也意味著“借唄”省去很多提高用戶(hù)體驗(yàn)的細(xì)節(jié)。比如在借款環(huán)節(jié)，“借唄”不會(huì)像“微粒貸”那樣生成一個(gè)還款明細(xì);“借唄”還款渠道只有支付寶，沒(méi)得選;借款期限只有1年，暫時(shí)沒(méi)得選;也不需要確認(rèn)，輸入了驗(yàn)證碼后直接跳到申請(qǐng)結(jié)果;可以當(dāng)天借當(dāng)天還。

　　負(fù)債端之爭(zhēng)

　　那么，在“微粒貸”整個(gè)借款流程中，用戶(hù)到底有沒(méi)有開(kāi)通微眾銀行的賬號(hào)，財(cái)付通在整個(gè)貸款環(huán)節(jié)中扮演了什么角色?

　　銀行賬戶(hù)可以說(shuō)是銀行資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)和終點(diǎn)，對(duì)于不具有線下網(wǎng)店的微眾銀行來(lái)說(shuō)，則需要借助與電子賬戶(hù)完成業(yè)務(wù)鏈條，但據(jù)了解，微眾銀行的銀行賬戶(hù)體系尚未建立，用戶(hù)實(shí)際上是借用財(cái)付通的賬戶(hù)完成整個(gè)借款流程，包括微眾銀行的貸款、收款和收息等資金結(jié)算功能也是在財(cái)付通賬戶(hù)體系中完成。

　　而正是因?yàn)榻柚素?cái)付通，沒(méi)有物理網(wǎng)點(diǎn)的微眾銀行突破了“面簽”的制度規(guī)定。因?yàn)樵谪?cái)付通綁定銀行卡的過(guò)程中，實(shí)際上就保證了貸款的實(shí)名制。目前，包括微眾銀行、螞蟻金服以及國(guó)內(nèi)多家傳統(tǒng)銀行都在探索基于人臉識(shí)別的遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)，盡管遠(yuǎn)程開(kāi)戶(hù)具體何時(shí)正式啟動(dòng)還不得而知，但這將是大勢(shì)所趨。

　　另一個(gè)繞不過(guò)的問(wèn)題是，在負(fù)債端，微眾銀行尚無(wú)吸存能力，“微粒貸”以何對(duì)客戶(hù)發(fā)放貸款?

　　據(jù)了解，微眾銀行選擇面向同業(yè)，如華夏銀行、平安銀行等，華夏銀行已給予了微眾銀行20億元的同業(yè)授信額度，雙方會(huì)在小微貸款、消費(fèi)貸款、信用卡、理財(cái)、同業(yè)授信、資源共享領(lǐng)域有合作，華夏銀行網(wǎng)點(diǎn)也會(huì)和微眾銀行共享。

　　這種批發(fā)銀行資金的模式，早前阿里也曾干過(guò)類(lèi)似的事情。2007～2011年間，阿里與建行、工行合作，銀行出資金，阿里出客戶(hù)，此后，阿里在杭州和重慶分別注冊(cè)了兩家小貸公司，終止了與銀行的合作，但小貸公司受制于資金本和放貸杠桿的要求。

　　去年，阿里又啟動(dòng)了和銀行的合作，依舊是銀行出錢(qián)，阿里出客戶(hù)，只不過(guò)這次升級(jí)為無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的純信用貸款。

　　盡管阿里與銀行間并非銀銀合作，但內(nèi)核都是借助傳統(tǒng)銀行的資金，結(jié)合阿里/微眾銀行的大數(shù)據(jù)和征信系統(tǒng)，為后者的客戶(hù)提供貸款。

　　一名傳統(tǒng)銀行人士對(duì)本報(bào)分析，微眾銀行與傳統(tǒng)銀行這種同業(yè)合作一定要找準(zhǔn)各自的定位，未來(lái)也有可能面臨兩方面的挑戰(zhàn)：一是微眾銀行的風(fēng)控能力，一旦形成壞賬，微眾銀行是否要兜底，抑或是和傳統(tǒng)銀行共同承擔(dān)。

　　另外，在利率市場(chǎng)化的背景下，以往不被傳統(tǒng)銀行待見(jiàn)的小微客戶(hù)也開(kāi)始受到重視，那么，如果傳統(tǒng)銀行在后續(xù)更為深入的合作中要求客戶(hù)資源共享，尤其是面對(duì)大銀行時(shí)，微眾銀行是何態(tài)度。

　　“微眾銀行應(yīng)盡快建立一個(gè)類(lèi)似于支付寶、余額寶一樣的線上吸存工具，建立自己的負(fù)債端，不能單純依靠同業(yè)。”上述傳統(tǒng)銀行人士說(shuō)。

　　而另一塊互聯(lián)網(wǎng)銀行模板——網(wǎng)商銀行還在緩慢地籌建中。

　　在阿里的設(shè)計(jì)里，網(wǎng)商銀行部分業(yè)務(wù)歸屬在螞蟻金服板塊，事實(shí)上，螞蟻金服多年來(lái)在金融領(lǐng)域摸爬滾打，已經(jīng)具備銀行機(jī)構(gòu)“存”“貸”“匯”三大基礎(chǔ)功能，與微眾銀行相比，網(wǎng)商銀行的負(fù)債端具有一定基礎(chǔ)優(yōu)勢(shì)。只不過(guò)，有了銀行牌照后，螞蟻金服再開(kāi)發(fā)資產(chǎn)端業(yè)務(wù)，就不用再擔(dān)心資本金和杠桿限制了。