當前國內(nèi)股市的走勢，更多的是反映內(nèi)部自身經(jīng)濟和政策環(huán)境等因素的影響。預(yù)計前期漲幅比較大的藍籌股可能會有所調(diào)整，但在滬港通正式開通前，市場對藍籌股的偏好將會繼續(xù)上升，藍籌股估值修復(fù)的行情還會延續(xù)。未來藍籌股和創(chuàng)業(yè)板內(nèi)部都會走向分化，同時新的成長方向出現(xiàn)的可能性也很大。主板市場在持續(xù)上漲后，短期或?qū)⒔?jīng)歷一段調(diào)整，但調(diào)整過后會繼續(xù)震蕩上行，主要原因在于：1、政府的刺激政策持續(xù)不斷，并且力度有所加大；2、宏觀數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)，顯示了經(jīng)濟穩(wěn)定的跡象。政策導(dǎo)向方面，7月底8月初發(fā)改委連續(xù)發(fā)文，對下半年穩(wěn)增長的工作進行部署，力求加快發(fā)展生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，穩(wěn)定下半年經(jīng)濟增長的意圖非常明顯。市場對三、四季度的經(jīng)濟預(yù)期偏樂觀，情緒上比之前有所修復(fù)；3、外圍資金流入，流動性相對寬松，回購利率保持低位，包括8月初對新股申購的解禁，都形成了一個比較有利的資金面環(huán)境；4、政府反腐工作的有效開展，加強了政治穩(wěn)定性對于市場的正面影響。盡管8月市場震蕩幅度可能會加劇，不過活躍程度受到較大影響的可能性很低，投資機會仍然比較多。

　　具體行業(yè)方面，我們會繼續(xù)關(guān)注：1、產(chǎn)業(yè)方向發(fā)展比較明確的板塊，如國企改革、新能源汽車、軍工；2、行業(yè)出現(xiàn)拐點向上的板塊，如農(nóng)業(yè)中的豬肉、禽類；3、比較好反映市場彈性的行業(yè)，如金融、地產(chǎn)。海富通基金