近日，監(jiān)管層對(duì)中國商業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)進(jìn)行研究，并發(fā)布了報(bào)告。報(bào)告指出，中國商業(yè)銀行總體的負(fù)債金額呈逐年上升趨勢(shì)，但存款占負(fù)債比例遠(yuǎn)大于非存款，這種失衡的負(fù)債結(jié)構(gòu)存在很多弊端，例如資金籌措被動(dòng)、經(jīng)營穩(wěn)定性削弱、籌資外部空間受限等

　　【財(cái)新網(wǎng)】（記者李小曉）從2008年到2012年，中國金融機(jī)構(gòu)總體負(fù)債金額呈逐年上升趨勢(shì)，由2008年的542844億元增加至2012年的1024067億元。

　　報(bào)告指出，中國金融機(jī)構(gòu)總體仍然以吸收被動(dòng)性負(fù)債資金（存款）為主，截止2012年底，金融機(jī)構(gòu)被動(dòng)型負(fù)債占全部負(fù)債的89.6%，主動(dòng)型負(fù)債（債券、同業(yè)負(fù)債、國外負(fù)債等）只占10.4%。

　　從存款占負(fù)債的比重來看，五大行近六年來始終在80%左右，其中建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行比例最高，平均達(dá)到87%；而中國銀行和交通銀行則維持在較低水平，平均為77%。

　　報(bào)告指出，中國商業(yè)銀行的負(fù)債中，存款占據(jù)了大部分，原因主要有幾點(diǎn)：首先，中國家庭由于教育和養(yǎng)老等需求保持較高儲(chǔ)蓄率。其次，隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，GDP持續(xù)以8%左右的速度增長，中國家庭的收入也隨之增加。鑒于中國目前的金融市場(chǎng)并不十分健全，能獲得穩(wěn)定預(yù)期收益的投資工具不多，這就為銀行提供了充足的資金來源。

　　報(bào)告還對(duì)比了外國主要銀行，其中渣打銀行存款占總負(fù)債比例為60%左右，明顯低于中國。

　　在美國，大銀行主動(dòng)型負(fù)債比例遠(yuǎn)高于小銀行，因?yàn)榇筱y行日益把主動(dòng)性負(fù)債作為滿足貸款需求和應(yīng)急的重要短期資金來源，而小銀行受規(guī)模限制只能依賴于一般存款?！爸袊孟喾矗笮写婵钜?guī)模過大，發(fā)展主動(dòng)型負(fù)債動(dòng)力遠(yuǎn)小于其他商業(yè)銀行?！眻?bào)告指出。

　　報(bào)告指出，中國不同產(chǎn)權(quán)制度下的商業(yè)銀行存款來源差異明顯，國有商業(yè)銀行的存款來源中，居民存款占比與企業(yè)存款占比差距不大；股份制商業(yè)銀行中，企業(yè)存款占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于居民存款。

　　在國有商業(yè)銀行中，除了農(nóng)業(yè)銀行外，負(fù)債來源都比較均衡，企業(yè)存款與居民存款占比重差距較小?！坝捎谄髽I(yè)存款利率比居民存款利率低、活期利率比定期利率低，銀行為了降低存款成本，也會(huì)加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)存款和活期存款的吸收。”報(bào)告指出。

　　在居民存款方面，四大國有銀行居民存款所占比重近年來都有所下降，“這在一定程度上說明了存款有活期化的趨勢(shì)?！眻?bào)告稱。

　　相比之下，股份制商業(yè)銀行與國有銀行相比，成立時(shí)間較短，網(wǎng)點(diǎn)少，覆蓋面小，在吸收居民存款方面較弱，因此大多為企業(yè)存款。例如，光大銀行企業(yè)存款占存款比重近三年來平均為80%左右，但近年來逐年下降。華夏銀行和浦發(fā)銀行該數(shù)據(jù)為65%。

　　報(bào)告也指出了企業(yè)存款的弊端?！捌髽I(yè)存款多以活期存款為主，會(huì)在短時(shí)間內(nèi)大量進(jìn)出，不夠穩(wěn)定，雖然銀行可以使用協(xié)議存款的方式來保證企業(yè)存款穩(wěn)定，但會(huì)相應(yīng)增加存款的利息成本?！?/p>

　　因此，如今中國股份制銀行也在加強(qiáng)居民存款的吸收，從而獲得相對(duì)穩(wěn)定的存款。

　　報(bào)告對(duì)比了金融機(jī)構(gòu)負(fù)債增長和GDP增長的速度，結(jié)論是中國負(fù)債規(guī)模的增長速度遠(yuǎn)大于GDP的增速。很多學(xué)者從貨幣供求角度來解釋，認(rèn)為中國M2/GDP過高主要是由于銀行資金使用的低效及銀行資金的大量閑置造成的，大量銀行存款脫離實(shí)際生產(chǎn)領(lǐng)域及銀行貸款使用效率低下亦是原因。

　　報(bào)告指出，“由于銀行盈利主要來自各項(xiàng)資產(chǎn)，而擴(kuò)大資產(chǎn)所需要的資金又通過負(fù)債提供，因此銀行總是盡力擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模。然而負(fù)債并非多多益善，負(fù)債所需的資金被運(yùn)用之前不僅不會(huì)給銀行帶來任何收益，反而會(huì)使銀行付出一定成本?！?/p>

　　非理性負(fù)債擴(kuò)張有兩方面弊端，一方面是隨之增加的成本會(huì)影響銀行經(jīng)營目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，造成浪費(fèi)；一方面是會(huì)加劇銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　“銀行只有把負(fù)債吸收的資金通過合理貸放或投資，使資產(chǎn)收益在抵銷負(fù)債成本并扣除稅收后還有一定凈利潤，其經(jīng)營活動(dòng)才是有效的?！眻?bào)告指出。

　　報(bào)告結(jié)論認(rèn)為，負(fù)債結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡對(duì)中國商業(yè)銀行的經(jīng)營無疑會(huì)產(chǎn)生很大消極影響。首先，會(huì)使銀行在資金籌措中處于被動(dòng)地位，失去自主決定債券規(guī)模的主動(dòng)權(quán)；第二，被動(dòng)性負(fù)債的不穩(wěn)定性影響著銀行對(duì)負(fù)債資金的運(yùn)用，特別是中國銀行定期存款的定活兩便性質(zhì)使銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性受到很大削弱。第三，存款為主導(dǎo)致中國銀行籌資的外部空間受限，很難超越現(xiàn)有分支網(wǎng)絡(luò)所覆蓋的地理區(qū)域。

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