■ 熱點(diǎn)直擊

　　□金牛理財(cái)網(wǎng)研究中心 李藝菲

　　本周三，首屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)在浙江烏鎮(zhèn)開(kāi)幕。大會(huì)討論了國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)治理、互聯(lián)網(wǎng)新媒體、跨境電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、打擊網(wǎng)絡(luò)恐怖主義等議題，這對(duì)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)或會(huì)產(chǎn)生重大利好。受此影響，盡管本周大盤(pán)指數(shù)一直低迷，但創(chuàng)業(yè)板和中小板中信息技術(shù)相關(guān)個(gè)股卻逆市高漲。作為未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的熱點(diǎn)發(fā)展方向，網(wǎng)絡(luò)安全、網(wǎng)絡(luò)游戲、云計(jì)算以及網(wǎng)絡(luò)金融四大概念板塊漲幅顯著，獲得大量資金追捧。多數(shù)中小盤(pán)風(fēng)格的主動(dòng)股混型基金三季度也大量配置了這四條主線(xiàn)，投資者可借道基金分享此次互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)盛宴的投資機(jī)會(huì)。

　　據(jù)金牛理財(cái)網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，三季度獲得主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置的互聯(lián)網(wǎng)四大概念股多達(dá)50只。有重倉(cāng)配置記錄的基金數(shù)量達(dá)到275只。截至2014年9月30日，主動(dòng)股混型基金在互聯(lián)網(wǎng)四大概念股中的重倉(cāng)配置總市值高達(dá)276.89億元。其中，云計(jì)算概念股獲得基金重倉(cāng)配置的范圍最廣，共有29只個(gè)股獲得基金青睞，該板塊在開(kāi)幕當(dāng)天也以紅盤(pán)報(bào)收，概念指數(shù)漲幅達(dá)到2.98%。網(wǎng)絡(luò)安全概念股則是當(dāng)天漲幅最高的板塊，高達(dá)3.14%。18只概念股獲得基金重倉(cāng)配置。網(wǎng)游板塊和網(wǎng)絡(luò)金融概念指數(shù)分別上漲1.96%和1.52%，分別有9只和3只個(gè)股被基金看上納入前十大重倉(cāng)行列。

　　云計(jì)算概念之所以獲得眾多基金青睞離不開(kāi)政策面支持。11月15日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定促進(jìn)云計(jì)算創(chuàng)新發(fā)展措施，培育壯大新業(yè)態(tài)新產(chǎn)業(yè)。三季度這一概念板塊獲得10只或以上主動(dòng)股混型基金重倉(cāng)配置的個(gè)股有8只。其中，歌華有線(xiàn)、網(wǎng)宿科技、東方財(cái)富分別獲得19只、16只、15只基金重配。網(wǎng)絡(luò)安全概念股中立思辰、啟明星辰、美亞柏科分別獲得14只、13只、12只基金重倉(cāng)。網(wǎng)游股中百視通和中青旅分別被18只和11只基金集中持有。網(wǎng)絡(luò)金融概念中恒生電子和金證股份則獲得基金扎堆抱團(tuán)持有，重倉(cāng)持有這兩只個(gè)股的基金數(shù)量均達(dá)到30只以上。

　　整體看來(lái)，由于這四類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)概念股多數(shù)為創(chuàng)業(yè)板和中小板個(gè)股，重倉(cāng)配置此次互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)概念的基金風(fēng)格也偏小盤(pán)成長(zhǎng)。中銀策略股票、中銀優(yōu)選混合、長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)股票、長(zhǎng)城久嘉封閉配置互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)概念股范圍最廣，前十大重倉(cāng)股中有5只均在四大概念股之列。其中，中銀策略股票配置集中度最高，占凈值比例合計(jì)達(dá)到20.36%，配置個(gè)股分別為東軟集團(tuán)、航天信息、恒生電子、浪潮信息、用友軟件。另外，博時(shí)裕隆靈活、銀河靈活配置、富國(guó)高端制造這三只基金配置互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)概念股合計(jì)占凈值比例均達(dá)到20%以上。

　　值得注意的是，盡管本周滬市縮量盤(pán)整，中小盤(pán)股在題材催化下煥發(fā)活力，但創(chuàng)業(yè)板目前估值仍偏高。以藍(lán)籌股為主的滬港通題材股對(duì)增量資金吸引力仍不減，而增量資金的偏好也將是明年市場(chǎng)風(fēng)格的主要導(dǎo)向。看好互聯(lián)網(wǎng)概念的投資者需要警惕短期風(fēng)險(xiǎn)。