□本報(bào)記者 趙靜揚(yáng)

　　《巴塞爾協(xié)議III》引發(fā)國(guó)際金融監(jiān)管準(zhǔn)則的調(diào)整和重組，影響著銀行的經(jīng)營(yíng)模式和發(fā)展戰(zhàn)略。但同時(shí)，由于其較嚴(yán)苛的資本新規(guī)，也引發(fā)歐美銀行業(yè)的不滿(mǎn)。歐洲銀行業(yè)最新壓力測(cè)試顯示，若完全實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，36家銀行可能不能通過(guò)壓力測(cè)試，但這也將迫使銀行盡快改善其資本數(shù)量和質(zhì)量。

　　各國(guó)銀行業(yè)積極備戰(zhàn)

　　《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》協(xié)議規(guī)定，全球各商業(yè)銀行5年內(nèi)必須將一級(jí)資本充足率的下限從現(xiàn)行要求的4%上調(diào)至6%，過(guò)渡期限為2013年升至4.5%，2014年為5.5%，2015年達(dá)6%。同時(shí)，協(xié)議將普通股最低要求從2%提升至4.5%，過(guò)渡期限為2013年升至3.5%，2014年升至4%，2015年升至4.5%。截至2019年1月1日，全球各商業(yè)銀行必須將資本留存緩沖提高到2.5%。

　　國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的穆迪銀行業(yè)團(tuán)隊(duì)董事總經(jīng)理Carola Schuler表示，“從完全版來(lái)看，許多銀行只是以非常小的盈利通過(guò)了壓力測(cè)試，或者說(shuō)在滿(mǎn)足各種要求上存在挑戰(zhàn)，因此他們需要做更多?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩個(gè)新指標(biāo)的引入標(biāo)志著巴塞爾銀行管理委員會(huì)由側(cè)重資本監(jiān)管轉(zhuǎn)向資本監(jiān)管與流動(dòng)性監(jiān)管并重的趨勢(shì)。長(zhǎng)期以來(lái)，資本監(jiān)管一直是銀行業(yè)監(jiān)管框架的核心，但卻忽視了對(duì)流動(dòng)性的監(jiān)管。金融危機(jī)過(guò)后，新監(jiān)管框架同時(shí)強(qiáng)化了流動(dòng)性和資本監(jiān)管。

　　但在加強(qiáng)監(jiān)管的同時(shí)，新的資本要求對(duì)西方銀行業(yè)尤其是對(duì)一些歐洲經(jīng)濟(jì)困難國(guó)家銀行業(yè)帶來(lái)巨大挑戰(zhàn)。同時(shí)，為了符合新規(guī)，大型銀行需籌集數(shù)千億美元的新資本，因此引發(fā)銀行業(yè)擔(dān)心更高的資本金要求會(huì)限制銀行放貸能力，降低其杠桿，銀行的盈利空間被壓縮。

　　2012年11月9日，美國(guó)三大監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)表聯(lián)合聲明，宣布無(wú)限期在美國(guó)推遲推出原定于2013年1月1日起生效的巴Ⅲ框架下資本新規(guī)。美國(guó)有關(guān)機(jī)構(gòu)認(rèn)為巴Ⅲ的執(zhí)行會(huì)損及銀行信貸、抑制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并沖擊到國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力。但業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)這一舉動(dòng)只是權(quán)宜之計(jì)，在當(dāng)時(shí)全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇形勢(shì)不明朗和銀行業(yè)盈利能力不足的情況下，美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)暫時(shí)給其銀行業(yè)調(diào)整的時(shí)機(jī)。最終，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)于2013年7月2日批準(zhǔn)美國(guó)銀行業(yè)執(zhí)行巴Ⅲ資本規(guī)定，承諾將制定針對(duì)華爾街大型金融機(jī)構(gòu)的嚴(yán)厲新規(guī)，同時(shí)還將保護(hù)小銀行免受這項(xiàng)新規(guī)的嚴(yán)重沖擊。

　　歐元區(qū)銀行或拖后腿

　　美國(guó)三家銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)近日頒發(fā)實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》流動(dòng)性覆蓋率(LCR)的最終規(guī)則，該規(guī)則要求銀行機(jī)構(gòu)保持足夠的流動(dòng)資產(chǎn)，以滿(mǎn)足短期的流動(dòng)性需求。LCR規(guī)則實(shí)施將從2015年1月開(kāi)始，花3年的時(shí)間逐步推進(jìn)。而歐盟國(guó)家已率先實(shí)施LCR標(biāo)準(zhǔn)，其進(jìn)一步技術(shù)細(xì)節(jié)有待于通過(guò)2015年1月前的二級(jí)立法來(lái)充實(shí)。

　　市場(chǎng)分析人士表示，歐洲銀行業(yè)壓力測(cè)試顯示各國(guó)和借貸者以不同的速度運(yùn)用全球資本規(guī)則，若完全實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》，36家銀行可能不能通過(guò)壓力測(cè)試。歐洲央行10月底曾宣布，在接受該行“壓力測(cè)試”的130家歐元區(qū)銀行中，僅有13家領(lǐng)先銀行沒(méi)有足夠的資本來(lái)經(jīng)受住另一場(chǎng)未來(lái)可能來(lái)臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)暴的考驗(yàn)。整體而言，共有25家銀行從技術(shù)上來(lái)說(shuō)未能通過(guò)壓力測(cè)試。

　　完全實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》帶來(lái)的較大資本缺口令更多銀行承壓，這些銀行需改善其資本數(shù)量和質(zhì)量，潛在的影響他們的盈利能力，增長(zhǎng)計(jì)劃和股息支付率。實(shí)際上，歐元區(qū)各成員國(guó)之間的區(qū)別非常巨大。希臘各銀行間的平均資本比率比《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》低出7.8%，愛(ài)爾蘭各銀行間將近7%。從完全版的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》來(lái)看，五家德國(guó)銀行，包括HSH Nordbank和DZ Bank都將未能通過(guò)壓力測(cè)試，而在標(biāo)準(zhǔn)測(cè)試中，僅一家未能通過(guò)。但在瑞典、丹麥、挪威、英國(guó)、波蘭和匈牙利，完全版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》和目前實(shí)施的測(cè)試幾乎沒(méi)有區(qū)別，因這些國(guó)家的規(guī)管者已完全有效實(shí)施了規(guī)則。

　　穆迪的Schuler認(rèn)為，實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》存在雙重速度，不同的速度和實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)將不會(huì)很快消失。但也有分析人士認(rèn)為，實(shí)施《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》的速度大部分與大型銀行相關(guān)，規(guī)則要求料將給銀行帶來(lái)越來(lái)越大的壓力。而在新的監(jiān)管政策下，銀行的大趨勢(shì)是市場(chǎng)的高度集中化，每個(gè)區(qū)域占有優(yōu)勢(shì)的集團(tuán)將收獲更大的體量，擁有更實(shí)用的模型，產(chǎn)品成本更低、透明度更高。但這依然會(huì)帶來(lái)較高的資本回報(bào)率。