18日，首批民營銀行中的深圳前海微眾銀行開始試營業(yè)。微眾銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，試營業(yè)為銀行股東、銀行員工辦理開戶；邀請目標(biāo)客戶參與業(yè)務(wù)體驗；與此同時加強(qiáng)同業(yè)聯(lián)動，建立合作關(guān)系。

“試營業(yè)時間將持續(xù)3至4個月。”該行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

從2014年7月24日批籌至今，該銀行僅用半年時間就完成了獲取開業(yè)批復(fù)、金融許可證，以及工商注冊領(lǐng)取執(zhí)照等一系列大動作。2015年伊始，李克強(qiáng)總理造訪深圳前海微眾銀行，鼓勵其加快金融創(chuàng)新步伐，倒逼銀行業(yè)改革。這也讓微眾這家具有互聯(lián)網(wǎng)基因的民營銀行備受關(guān)注。

不過，仍有一些“隱形”障礙和困擾擺在這家互聯(lián)網(wǎng)銀行面前，亟待突破。

“金融基礎(chǔ)設(shè)施”障礙如何突破

“互聯(lián)網(wǎng)金融實踐面臨的首要挑戰(zhàn)就是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！蔽⒈娿y行行長曹彤認(rèn)為，在線身份識別是互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的基礎(chǔ)設(shè)施。

由于不設(shè)物理網(wǎng)點(diǎn)，無營業(yè)柜臺，遠(yuǎn)程開戶成為微眾銀行首先要解決的問題。然而，根據(jù)目前監(jiān)管政策，客戶開立銀行賬戶等都必須進(jìn)行面簽，這一強(qiáng)制規(guī)定一度被認(rèn)為是網(wǎng)絡(luò)銀行的最大障礙。

據(jù)了解，微眾銀行將使用“人臉識別”技術(shù)代替?zhèn)鹘y(tǒng)“面簽”的身份驗證方式。但這種模式能否得到監(jiān)管認(rèn)可？可喜的是，在積極鼓勵金融業(yè)改革創(chuàng)新、推動銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的背景下，央行近日下發(fā)了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)程開立人民幣銀行賬戶的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》，對銀行遠(yuǎn)程開立賬戶提出框架性意見。

“順應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢，只要能達(dá)到保護(hù)投資者的目的，通過其他辦法解決面簽問題并非不可?！敝醒胴斀?jīng)大學(xué)金融學(xué)院教授郭田勇認(rèn)為。

除了遠(yuǎn)程開戶問題，征信也是微眾銀行面臨的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重要內(nèi)容。

事實上，過去相當(dāng)一部分人群由于缺乏人民銀行的征信信息，無法享受到信貸服務(wù)，大家也逐漸意識到單純依靠某個機(jī)構(gòu)或者政府部門建設(shè)這些金融基礎(chǔ)設(shè)施并不現(xiàn)實。

人民銀行近日印發(fā)《關(guān)于做好個人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司等8家機(jī)構(gòu)做好個人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時間為6個月。

多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，伴隨微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行的設(shè)立，為順應(yīng)新的監(jiān)管要求，包括在線身份識別、征信等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將實現(xiàn)新的飛躍。但對微眾銀行來說，仍需要“人臉識別”等技術(shù)的確實保證和對新監(jiān)管辦法出臺的耐心等待。

“社交大數(shù)據(jù)”如何轉(zhuǎn)化為“金融大數(shù)據(jù)”

在“人臉識別”驗證身份后，據(jù)稱微眾銀行將通過“大數(shù)據(jù)分析”的方法對申請人發(fā)放具體貸款。

微眾銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，微眾銀行的大數(shù)據(jù)系統(tǒng)匯集了40萬億條數(shù)據(jù)信息，因此微眾銀行不需要調(diào)查信用、上門擔(dān)保，整個服務(wù)完全依托于互聯(lián)網(wǎng)。

據(jù)了解，微眾銀行的互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)借助騰訊旗下各種平臺的資源，主要運(yùn)用社交網(wǎng)絡(luò)上的海量信息，比如在線時長、登錄行為、虛擬財產(chǎn)、支付頻率、購物習(xí)慣、社交行為等，為用戶建立基于線上行為的征信報告。

業(yè)內(nèi)人士表示，微眾銀行會利用騰訊的不同數(shù)據(jù)源，通過采集并處理包括即時通信、電商交易、虛擬消費(fèi)、關(guān)系鏈、游戲行為、媒體行為和基礎(chǔ)畫像等數(shù)據(jù)，并根據(jù)統(tǒng)計學(xué)的方法，得出信用主體的信用得分。

但是，社交大數(shù)據(jù)得出的信用評分并不能簡單地與金融信用畫等號。事實上，數(shù)據(jù)采集量越大，其可能帶來的“數(shù)據(jù)噪音”也越多。

“和傳統(tǒng)銀行的客戶信息相比，社交網(wǎng)絡(luò)上的信息往往不全，社交數(shù)據(jù)在一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控模型中占比并不高?！本W(wǎng)貸之家COO石鵬峰認(rèn)為，數(shù)據(jù)并不是越多越好，如果大量數(shù)據(jù)與用戶的信用狀況沒有直接掛鉤，那么數(shù)據(jù)的有效性就會打折扣。

廣東互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會秘書長朱明春認(rèn)為，由于騰訊的“社交屬性”大于“金融屬性”，以騰訊資源為主導(dǎo)的微眾銀行仍面臨信用評分系統(tǒng)存在無效信息干擾等問題，信用模型的建立可能需要不斷修正。

股權(quán)結(jié)構(gòu)是否存在隱患

公開信息顯示，微眾銀行共有10名股東，3家發(fā)起人深圳市騰訊網(wǎng)域計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)有限公司持股30％、深圳市百業(yè)源投資有限公司和深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司分別持股20％。

微眾銀行其他7名法人股東分別是：深圳市淳永投資有限公司（持股9.9％），深圳市橫崗?fù)顿Y股份有限公司（持股5％），深圳光匯石油集團(tuán)股份有限公司（持股4％），涌金投資控股有限公司、信太科技（集團(tuán)）有限公司、深圳市金立通信設(shè)備有限公司（各持股3％），中化美林石油化工集團(tuán)有限公司（持股2.1％）。

事實上，由于擔(dān)心股權(quán)過度集中，可能產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一度要求民營銀行的單個股東占比不得超過20％，騰訊持股微眾銀行30％股權(quán)已經(jīng)是“破了例”。

“從目前來看，騰訊對微眾銀行的發(fā)展可以說是‘全力支持’，光是提供征信數(shù)據(jù)這一點(diǎn)，其對微眾銀行的貢獻(xiàn)就顯然超過30％。”朱明春說。多位業(yè)內(nèi)人士表示，由于騰訊對微眾銀行付出的資源“明顯較大”，這一股權(quán)結(jié)構(gòu)可能為未來微眾銀行的發(fā)展埋下隱患。

近期，阿里系螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)與天弘基金的另一股東內(nèi)蒙古君正能源化工股份有限公司之間有關(guān)增資入股天弘基金引起的糾紛，成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

“天弘基金的余額寶能如此成功，主要是因為‘傍上了’阿里支付寶這棵大樹，阿里不愿‘肥水流入外人田’，試圖控股天弘基金，但矛盾卻糾纏至今?！币晃换饦I(yè)內(nèi)人士表示，“微眾銀行也是如此，現(xiàn)在剛成立一切都很和諧，但隨著微眾銀行的發(fā)展，股東對于其付出與回報之比若覺得不平衡，就可能產(chǎn)生爭議?！?/p>

“股東之間需要講究誠信，尊重已經(jīng)簽署的法律文書?！北本┐髮W(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融系副主任、中國金融研究中心副主任呂隨啟說，“此外騰訊與微眾銀行都是獨(dú)立的法人實體，雙方需要在資源銜接、共享上制定更為量化的協(xié)議。”