中國西南財經(jīng)大學正式推出了他們的5月研究成果――《中國家庭金融調(diào)查報告》，稱中國城市戶口家庭的總資產(chǎn)平均數(shù)高達247萬元；而另外一個方面，所有城市家庭資產(chǎn)的中位數(shù)卻剛剛超過了40萬元。

在廣州，年齡相近的白領新婚家庭童先生與張先生家剛好屬于以上兩個范疇，一家因為多擁有一套房子，家庭總資產(chǎn)約為250萬元；一家因為沒有房子，總資產(chǎn)剛好只有41萬元。

業(yè)內(nèi)人士認為：有房無房兩家人，理財思路應有較大差異。對于依然期待房產(chǎn)的張先生，為了規(guī)避房價進一步上漲的風險，建議下半年節(jié)流開源，采用穩(wěn)健為主的理財方式，快速攢夠首期房款；而對于童先生家，通貨膨脹在即，則建議在健康、娛樂方面多加投入，早做生仔計劃，可采用進取為主的投資策略。

案例一：

廣州童先生新婚，與新娘一起住在童先生婚前購買的住宅中，位置在白云區(qū)某地鐵站附近，現(xiàn)價約200萬元。童先生31歲，是廣東某大型企業(yè)的專業(yè)攝影師，年薪25萬元。太太26歲，是電視臺的普通主持人，年薪20萬元。家庭另外有股票22萬元，現(xiàn)金20萬元，基金大約10萬元。請問：未來半年該如何理財？

案例二：

廣州張先生預備結(jié)婚，但至今無法決定是否去交首期款買房子。張先生29歲，是天河某外資企業(yè)的工程師，年薪12萬元。太太29歲，是某大專的老師，年薪10萬元。家庭現(xiàn)有資產(chǎn)約41萬元，其中，股市市值17萬元(原投資資金為20萬元，被套了3萬元)，基金4萬元市值(被套了1萬元)，現(xiàn)金大約20萬元。請問：什么時候買房？下半年如何理財？

理財分析：

童、張兩家同為80后廣州白領家庭，成員年齡相仿，均為新婚，本來都屬于理財成長性較強、收入穩(wěn)定的進取偏好白領家庭。但就目前兩家的財務狀況來看，差異十分明顯，一套商品房價值200萬元，拉開了童、張兩家的距離；流動資產(chǎn)項目雖然數(shù)值相近，卻無法掩飾財務現(xiàn)狀與理財方式的巨大差異。

對于童先生來說，有房產(chǎn)、無負債，今后可以比較輕松地應對財務分配，在貨幣政策趨向?qū)捤伞⒐墒兄椎漠斚拢ㄗh采用進取為主、中線投資的理財策略，爭取較高收益率，運用靈活手段減低不確定性風險。其流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比例大約為20%，不高不低，理財空間適中；但現(xiàn)金量高達20萬元，不符合進取理財特點，建議增加混合型基金、黃金的配置，提高投資效率。

對于張先生來說，現(xiàn)狀比較糾結(jié)、理財困難較多。夫妻二人顯然很想買房，但流動資金數(shù)額不足，且大部分深受股市所害、慘被套牢。綜合考慮到樓市筑底的現(xiàn)狀，仍建議不必割肉，加快積累速度，等到年底11月到明年2月時，再考慮買房。在此之前，應減少冒險，采用穩(wěn)健為主、靈活變通的投資方式，多買藍籌龍頭股，兼顧風險與收益。

重點關注新聞：

1.本周國際市場方面，美聯(lián)儲主席伯南克將在參眾兩院做講話，可能提到第三次量化寬松政策問題，英國、澳大利亞、加拿大都將先后公布貨幣會議記錄，美國方面將有6月房產(chǎn)經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，對于期貨、黃金都有直接影響，間接影響中國股市。童先生特別需要關注。

2.在人民銀行連續(xù)降息、多地政府表示促進消費之后，中央領導連續(xù)不斷強調(diào)“調(diào)控房價不放松”，溫總理也對此發(fā)表了多次講話。對此，張先生應特別給予關注，把握買房時機。

理財建議：

童先生家：

建議童先生家增加購買10萬元的混合型基金，以作家庭穩(wěn)健投資之選；除此之外，用3萬元現(xiàn)金購買貨幣基金，作為家庭理財?shù)膽睖蕚浣?；剩余?萬元，建議購買紙黃金，操作簡單、可做區(qū)間操作，目前點位較低，立足未來半年內(nèi)的中線投資，應有理想回報。

對于32萬元的股市投資，建議不必做過多改動，但建議購買資源、消費、地產(chǎn)板塊的低估值藍籌股，以中線投資為主，規(guī)避短線投機，如果已被套牢，不必強行割肉，等待后市回暖機遇。

對于消費問題，未來通貨膨脹的可能性較大，建議童先生家不必過于節(jié)約，而應在健康、娛樂方面投入一定的資金，提早制定生子計劃。按照兩人的收入水平，建議年消費額為8萬元，額外在健康、旅游、運動方面再投資1萬~2萬元，可以增加購買健康分紅類保險。

張先生家：

如果原來買的股票不盡理想，可以先行調(diào)倉換股，購買資源、地產(chǎn)、消費等板塊的低估值股票。被套基金不用理會，等待慢慢解套。另外的20萬元流動資產(chǎn)，建議一分為三，其中的10萬元購買債券型基金，以求理財平衡，5萬元購買期限較短的銀行理財產(chǎn)品，5萬元購買混合型基金。

到了年底，如果家庭資產(chǎn)增值至52萬元以上，建議三成首付，購買總價在150萬元以下的住宅，可以考慮靠近郊區(qū)的大面積住宅，也可以考慮市中心的二手房。為了規(guī)避房價上漲的風險，建議下半年小兩口節(jié)約為本，將月消費控制在5000元以下，按照目前的工資水平，年末可再獲得1.5萬元×6=9萬元的資產(chǎn)沉淀，加上41萬元流動資產(chǎn)與投資收益，買房選擇面將更寬。

光靠科學理財，暫時無法填平兩個家庭高達200萬元的資產(chǎn)差異；但對于資產(chǎn)處在中國家庭“中位數(shù)”的張先生家來說，收入穩(wěn)定、夫妻年輕也是其理財優(yōu)勢，可以依靠開源節(jié)流減少拉近與有房同齡人的差異，規(guī)避房價上漲的風險。如果中國股市沒有進一步走跌，年底時，童先生應可獲得超過7.5%的年化投資收益率，張先生家可獲得超過6.5%的投資收益率，均兼顧了風險與收益，為未來生活奠定了基礎。

理財顧問團隊：

招商銀行廣州分行 李春晨

證券業(yè)資深人士 守成

基金資深分析師 齊妤

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