每股20萬(wàn)美元！ 84歲股神巴菲特?zé)挸山鸸?/h1>

重慶晨報(bào)佚名 2014-08-19 02:39:00

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　　繼2006年10月24日股價(jià)突破10萬(wàn)美元/股后，股神巴菲特一手締造的全球第一高價(jià)股伯克希爾哈撒韋公司在上周末突破20萬(wàn)美元關(guān)口，刷新歷史新高。截至上周五收盤(pán)，股價(jià)高達(dá)201227美元，成為名副其實(shí)的全球最貴股，驚呆了所有的小伙伴們。讓我們看看巴菲特究竟是如何造就出全球最貴股的？

　　股價(jià)隨著業(yè)績(jī)騰飛

　　從沒(méi)有一個(gè)股神能有巴菲特如此這般的號(hào)召力。每年的巴菲特股東大會(huì)總會(huì)吸引數(shù)以萬(wàn)計(jì)的價(jià)值投資者前去“朝拜”，連與巴菲特一頓晚餐也都要付出上百萬(wàn)美元的真金白銀。

　　而沃倫·巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司正是股神最大的成績(jī)。創(chuàng)建于1956年的伯克希爾公司，是美國(guó)一家世界著名的保險(xiǎn)和多元化投資集團(tuán)，公司經(jīng)營(yíng)著80多項(xiàng)實(shí)業(yè)，從吉列剃須刀、DQ冰淇淋、可口可樂(lè)到北柏林頓鐵路等。員工總數(shù)在2013年底達(dá)到33萬(wàn)多人，去年凈利潤(rùn)195億美元。目前，即將在8月30日迎來(lái)84歲生日的巴菲特依然是其掌舵人。

　　約在8年前，伯克希爾A類(lèi)股股價(jià)第一次突破10萬(wàn)美元。經(jīng)歷了金融危機(jī)，八年后的2014年8月14日，伯克希爾公司的股價(jià)首次站上20萬(wàn)美元高位，這意味著，伯克希爾的股價(jià)在近8年后再度翻番。

　　伯克希爾公司股價(jià)的上漲與公司二季度業(yè)績(jī)向好有關(guān)，該公司于今年8月1日發(fā)布的財(cái)報(bào)顯示，得益于投資收益大幅增長(zhǎng)，第二季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)41%，從去年同期的45.4億美元升至63.95億美元，折合A類(lèi)股每股盈利3889美元。受此利好刺激，伯克希爾的股價(jià)半月內(nèi)上漲超過(guò)1萬(wàn)美元。

　　股價(jià)51年漲2.5萬(wàn)倍

　　雖然伯克希爾與分紅幾乎絕緣，僅僅在1967年向股東支付上唯一的一次紅利——每股10美分，但它仍是財(cái)富的代表。

　　1963年，巴菲特收購(gòu)伯克希爾的時(shí)候，其股票交易價(jià)格僅8美元左右，如果那時(shí)就有投資者買(mǎi)入，那51年后，這筆財(cái)富增長(zhǎng)了25153倍。簡(jiǎn)單算算，51年前如果投入1萬(wàn)美元買(mǎi)入伯克希爾的股票，現(xiàn)在市值已達(dá)2.515億美元。

　　對(duì)于為何不分紅，巴菲特解釋說(shuō)，如果公司有更好的投資方向，就不應(yīng)該向股東分派現(xiàn)金紅利，這樣做有利于股東價(jià)值最大化，同時(shí)可以避免投資者拿到紅利時(shí)的二次征稅。伯克希爾的走勢(shì)很好的踐行了股神的觀點(diǎn)。

　　手握550億美元現(xiàn)金

　　盡管今年伯克希爾公司的股價(jià)在不斷上攀新高，但股神似乎對(duì)后市有些謹(jǐn)慎了。

　　截至6月底，伯克希爾公司持有的現(xiàn)金超過(guò)了550億美元。這是伯克希爾的現(xiàn)金首次破500億美元大關(guān)。這些現(xiàn)金部分來(lái)源于二季度兌現(xiàn)的收購(gòu)，如拋售《華盛頓郵報(bào)》就令伯克希爾公司套現(xiàn)超10億美元，此外，旗下的鐵路、公用事業(yè)、能源等行業(yè)公司也令公司收入98.4億美元。

　　當(dāng)前持有的現(xiàn)金總額已經(jīng)是巴菲特認(rèn)為應(yīng)該持有金額的兩倍還多，這樣的狀況肯定與股神的意愿不符。早在2009年到訪中國(guó)時(shí)，股神就曾表示過(guò)，“最差的投資就是持有現(xiàn)金?！币?yàn)椋缮裾J(rèn)為隨著時(shí)間流逝，現(xiàn)金的價(jià)值會(huì)下降，而好的企業(yè)卻越來(lái)越有價(jià)值。不過(guò)，目前市場(chǎng)似乎沒(méi)有讓股神心動(dòng)的目標(biāo)，因此，股神只能眼看著現(xiàn)金增長(zhǎng)而“無(wú)動(dòng)于衷”。

　　而從持倉(cāng)來(lái)看，股神在二季度僅小幅調(diào)整了倉(cāng)位，只在今年二季度末買(mǎi)入230萬(wàn)股有線付費(fèi)電視商Charter Communications的股份，這些股份價(jià)值約為3.65億美元，但同時(shí)削減對(duì)衛(wèi)星電視商DirecTV的持股。

　　本組文/重慶晨報(bào)記者 劉洋

　　制圖/朱正非

　　股神的投資金句

　　投資最重要的規(guī)則是，第一，不要賠錢(qián)，第二，不要忘了第一條。

　　購(gòu)買(mǎi)一家公司股票最佳時(shí)機(jī)是在它陷入麻煩時(shí)。

　　在別人貪婪時(shí)恐懼，在別人恐懼時(shí)貪婪。

　　對(duì)于長(zhǎng)期投資來(lái)說(shuō)，時(shí)機(jī)并不重要。

　　不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里。

　　交易越多收益越表現(xiàn)不佳。

　　投資出錯(cuò)是難免的。

　　財(cái)富密碼>

　　股神99%的財(cái)富 是50歲之后賺到的

　　財(cái)富密碼>

　　據(jù)彭博財(cái)富榜，伯克希爾股價(jià)突破20萬(wàn)美元后，巴菲特的財(cái)富已經(jīng)達(dá)到663億美元。不過(guò)，股神99%的財(cái)富是50歲之后賺到的，其中600億美元是60歲之后賺到的；從5年滾動(dòng)均值來(lái)看，伯克希爾回報(bào)率在44年中有43年超過(guò)標(biāo)普500；在所有投資大師中，巴菲特跑贏大盤(pán)的持久性無(wú)人可敵。

　　不過(guò)，在股神的投資生涯中，并非沒(méi)有失敗案例，2008年，巴菲特稱(chēng)，他在1974年、1987年和1998-2000年間曾經(jīng)歷了三次持股股價(jià)最高暴挫50%的情況。此外，在股東大會(huì)上，他還回顧過(guò)部分失敗投資，包括1965年他買(mǎi)下伯克希爾哈撒韋紡織公司，1989年投資美國(guó)航空公司優(yōu)先股等。

　　200000美元

　　100000美元

　　50000美元

　　10000美元

　　投資感悟>

　　專(zhuān)注企業(yè)價(jià)值 就能在股市持續(xù)獲利

　　投資感悟>

　　面對(duì)股神耀眼的光環(huán)，A股中不乏以巴菲特為榜樣的價(jià)值投資者。不過(guò)，股神的財(cái)富秘訣卻難以復(fù)制，中國(guó)的價(jià)值投資者們大多在A股市場(chǎng)中迷了路。

　　如但斌、李馳到董寶珍等知名大佬的投資業(yè)績(jī)都不同程度受到過(guò)投資者的質(zhì)疑。最慘的如董寶珍，去年重倉(cāng)茅臺(tái)最終慘痛出局，其管理的否極泰基金凈值從去年初的1塊多快速跌至當(dāng)年末12月27日的0.35元。

　　對(duì)此，同樣鉆研價(jià)值投資的資深投資者包楊就對(duì)記者說(shuō)，他同樣關(guān)注巴菲特，也深入研究過(guò)，但他認(rèn)為巴菲特對(duì)投資者的最大啟示，不在于判斷企業(yè)價(jià)值的方法，而是他的成功證明了專(zhuān)注企業(yè)價(jià)值是可能在股市中持續(xù)獲利的。

　　包楊表示，在投資企業(yè)之前，他都會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行深入調(diào)研?！斑@算是我的方法，因?yàn)橄铝诉@些功夫，持股才能有底氣，不懼波動(dòng)長(zhǎng)期持股?！卑鼦罘Q(chēng)，自己每年操作次數(shù)和買(mǎi)入股票并不多，持股時(shí)間比較長(zhǎng)，而利潤(rùn)往往就是這樣坐著等出來(lái)的?！敖衲瓿酰I(mǎi)入的貴州茅臺(tái)、保利地產(chǎn)都已獲利20%以上，”包楊表示，目前自己長(zhǎng)期看好醫(yī)藥行業(yè)，新布局的康美藥業(yè)已略有盈利還將繼續(xù)持有。

　　100美元

　　1977年5月

　　1992年11月

　　1998年1月

　　2006年10月

　　2014年8月

　　伯克希爾哈撒韋A類(lèi)股股價(jià)