近日，俄羅斯總統(tǒng)普京表示，俄羅斯應(yīng)該致力于在全球范圍以盧布來出售自己的石油和天然氣，使用美元作為能源貿(mào)易中單一的定價貨幣正在傷害俄羅斯的經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為，由于繼續(xù)使用美元作為一種全球標(biāo)準(zhǔn)，特別是美聯(lián)儲一直通過量化寬松措施和無限制印鈔壓低美元幣值的情況下，美國可以傷害全球任何國家。普京這個講話，在目前俄美關(guān)系因?yàn)蹩颂m問題急劇惡化的情勢下，被廣泛認(rèn)為是不服輸?shù)谋響B(tài)。

我們認(rèn)為，由于美元定價問題是全球規(guī)模的系統(tǒng)性問題，僅靠一兩個國家的分散努力無法有效化解。就長期走勢來看，在全球金融危機(jī)從美國爆發(fā)以后，通過各種方式推動全球金融秩序變革已經(jīng)成為各國政要考慮的內(nèi)容。在此之前，俄羅斯在與伊朗及中國的石油交易中，已打破了使用美元的慣例，現(xiàn)在俄羅斯只不過在試圖與高度依賴其能源的歐洲國家的交易中如法炮制。

目前美元定價體系面臨諸多挑戰(zhàn)。新興市場國家在雙邊貿(mào)易中都在積極推動使用貿(mào)易雙方本幣結(jié)算，部分國家在國際貿(mào)易項(xiàng)目方面“去美元化”是目前避免“美元陷阱”的一種重要努力。

那么俄羅斯總統(tǒng)普京推出能源結(jié)算新政主要原因是什么？中國也是俄羅期的能源貿(mào)易伙伴，這樣的結(jié)算對我國能源進(jìn)出口結(jié)算會產(chǎn)生哪些影響？中國現(xiàn)代國際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所，助理研究員魏亮認(rèn)為，普京想改變能源結(jié)算貨幣，主要是出于避免危機(jī)升級的考慮。

魏亮：普京總統(tǒng)發(fā)表講話談到了要對俄羅斯出售石油的標(biāo)價做變動，主要的目的就是要以盧布這個本幣為標(biāo)價。眾所周知的是，現(xiàn)在西方國家尤其是美國和歐洲，對俄羅斯的制裁確實(shí)觸動了或者說在一定程度上損傷了俄羅斯的經(jīng)濟(jì)，使得像俄羅斯這樣一個經(jīng)濟(jì)增長主要靠能源出口或者是說出售來支持的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)受到了損傷。俄羅斯考慮它的石油出口不再用美元標(biāo)價，而是用盧布及其他貨幣來標(biāo)價，一個重大考量是石油貿(mào)易不僅僅單純是一個大宗商品貿(mào)易，實(shí)際上關(guān)聯(lián)著很多金融交易，不但是對現(xiàn)在美國和歐洲對它的制裁進(jìn)行一種回應(yīng)或者是反擊。另外，下一步它也考慮到如果這個制裁升級的話，很可能會對它的金融系統(tǒng)造成更大的打擊。我們知道，國際的大宗商品貿(mào)易的結(jié)算是要通過全球性的金融中心或者是清算機(jī)構(gòu)來完成的，如果這個金融系統(tǒng)被美國進(jìn)一步控制的話，就使得俄羅斯的經(jīng)濟(jì)更加不安全，因此用盧布結(jié)算，俄羅斯實(shí)際上也有一種考量，就是在美國進(jìn)一步要把俄羅斯壓迫的遠(yuǎn)離國際金融系統(tǒng)的情況發(fā)生之前，先做一個準(zhǔn)備，使得它的金融系統(tǒng)相對獨(dú)立出來。

問：不久前，歐洲第二大石油生產(chǎn)商法國道達(dá)爾首席執(zhí)行官也呼吁石油貿(mào)易“去美元化”，主張在美元之外，歐元應(yīng)在國際貿(mào)易方面起到更大作用。這個提議和俄羅斯總統(tǒng)普京的講話有一個共同點(diǎn)，就是涉及到美元陷阱這個詞。為什么要把美元結(jié)算體系說成“美元陷阱”，這個“美元陷阱”對各國經(jīng)濟(jì)有哪些幫助和制約？

張茉楠：所謂的“美元陷阱”還是依賴于美元在全球貨幣體系當(dāng)中的霸權(quán)地位，各個國家的貨幣實(shí)際上相當(dāng)于美國的附屬貨幣。從美元的既有格局情況來看，它通過兩個渠道，一個是貿(mào)易的渠道，然后再通過金融渠道回流。第二個渠道是通過金融渠道的投放，然后再通過貿(mào)易渠道回流。其實(shí)我們能看到，美國不斷增加它的貨幣收入，一方面是形成強(qiáng)大的這種鑄幣稅，另一方面，境外形成的美元也能夠回流到美國，為美國的貿(mào)易逆差和債務(wù)進(jìn)行融資。

尤其值得強(qiáng)調(diào)的是，現(xiàn)在全球其實(shí)分為三大美元體系。第一大體系是美國本土的美元體系。第二大體系是一些國家依靠出口換來的美元，我們把它叫做商品美元。另一類國家像俄羅斯，像巴西這類大宗商品和能源出口國，它們換來的是實(shí)用美元。實(shí)用美元和商品美元實(shí)際上構(gòu)成了這樣一種強(qiáng)大的美元體系。那

其實(shí)一直以來，石油美元在美國的貨幣體系當(dāng)中占有非常大的份量，其實(shí)從現(xiàn)在國際貿(mào)易的角度來講，每年原油以及相關(guān)的貿(mào)易總量能達(dá)到3.4萬億美元，實(shí)際上總價已經(jīng)超過了6.8萬億美元的價值，占到美國整個GDP的45%。這個強(qiáng)大的石油美元實(shí)際上是美元創(chuàng)造財富一個非常重要的渠道，而且也是用于制約像俄羅斯出口，像中東這些國家的一種強(qiáng)大手段。所以說俄羅斯反制美國，其實(shí)也就是反對制衡石油美元，這實(shí)際上在很大程度上對美元體系造成了比較大的沖擊。

問：各國出于防范金融風(fēng)險、保護(hù)金融主權(quán)的政治性考慮，推動貿(mào)易項(xiàng)目本幣結(jié)算的潮流，會給國際貿(mào)易帶來哪些影響和變化？

張茉楠：很多國家包括新興經(jīng)濟(jì)體，商品美元和石油美元實(shí)際上占了全球非常大的貿(mào)易份額，這些國家相互之間通過本幣互換或者是本幣之間的結(jié)算，實(shí)際上也從很大程度上減少了對美元計價體系的依賴。尤其是提高了各國的本幣在全球大宗貿(mào)易市場當(dāng)中的交易份額，這無疑是能夠有利于擺脫這些國家對于美元陷阱的嚴(yán)重依賴。

另一方面，其實(shí)很多國家不僅僅是在貿(mào)易當(dāng)中去美元化，其實(shí)在金融體系當(dāng)中，比如說借貸、存貸，其實(shí)都在減少美元的比例。實(shí)際上美元現(xiàn)在在全球儲備貨幣當(dāng)中的比重已經(jīng)由原來的80%左右，降到了今年一季度60%左右，這個幅度還在往下降。

問：自今年3月以來，圍繞著烏克蘭危機(jī)和俄羅斯合并克里米亞，美國和歐盟陸續(xù)推出了多輪針對俄羅斯的制裁措施。從實(shí)際效果看，今年上半年俄羅斯的GDP僅微增1%，可見制裁還是發(fā)揮了一定效果。目前俄美沖突重量級矛盾的出現(xiàn)，這種帶有較強(qiáng)政治色彩的舉措，已經(jīng)影響有大宗商品貿(mào)易。如果進(jìn)一步升級，會對我國的進(jìn)出貿(mào)易產(chǎn)生影響嗎？

張茉楠：其實(shí)先從俄羅斯的角度來看，俄羅斯現(xiàn)在前五大商品出口國當(dāng)中沒有美國，也就是說俄羅斯對美的出口不到它整個出口的3%，但是大部分都是以美元來計價的，就是3/4的礦產(chǎn)品包括資源是以美元來計價的，毫無疑問，以美元為計價的這種貿(mào)易形式和計價形式，特別是歐美加大對俄羅斯的金融制裁，實(shí)際上會對大宗商品市場造成一定的影響。但從另一角度來講，中國包括一些新興經(jīng)濟(jì)體，隨著下半年整體經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇和企穩(wěn)，也增加了對大宗商品貿(mào)易的需求，所以說可能從一定程度上能夠?qū)_大宗商品價格的下滑。下半年地緣政治是否升級，以及美國是否加大對俄羅斯的金融制裁力度，這是一個比較關(guān)鍵的因素。