據(jù)多家外媒報(bào)道，英國(guó)大宗商品交易員納溫德·辛格·薩勞因涉嫌與2010年震動(dòng)全球股市的“閃崩”有關(guān)，在其英國(guó)倫敦的家中被捕。分析認(rèn)為，這將考驗(yàn)司法機(jī)構(gòu)對(duì)這類市場(chǎng)操控提起刑事指控的掌控能力。

2010年5月6日，市場(chǎng)出現(xiàn)神秘暴跌，道指在幾分鐘內(nèi)大跌近1000點(diǎn)。之后美國(guó)證券交易委員會(huì)（SEC）曾就此事發(fā)布報(bào)告，但無(wú)人為此承擔(dān)責(zé)任。美國(guó)證券交易委員會(huì)當(dāng)時(shí)稱，這可能是單一交易員操縱標(biāo)普期貨合約造成的，但沒(méi)有鎖定任何人。

薩勞雖然是英國(guó)豪士羅地區(qū)居民，但由于其進(jìn)行的交易發(fā)生在總部位于芝加哥的芝加哥商品交易所集團(tuán)，被美國(guó)芝加哥地方法院以欺詐和操控罪名指控后，在英國(guó)被捕。美國(guó)司法部在一份聲明中表示，美國(guó)正在尋求對(duì)37歲的交易員薩勞的引渡。美國(guó)司法部指控薩勞涉嫌電子欺詐、十項(xiàng)商品欺詐、十項(xiàng)商品操縱以及欺詐等罪名。美國(guó)商品交易委員會(huì)（CFTC）也對(duì)薩勞同時(shí)提起了民事起訴。

據(jù)報(bào)道，薩勞有一家期貨有限公司，他們使用計(jì)算機(jī)軟件來(lái)交易。其交易的是標(biāo)普500的E-Mini期貨，而標(biāo)普500是美股價(jià)格的基準(zhǔn)指數(shù)。該合約在CME集團(tuán)上市，是投資者對(duì)賭美國(guó)股市的主要方式?！督袢彰绹?guó)》報(bào)道稱，美國(guó)商品交易委員會(huì)官員表示，從2009年至今，薩勞通過(guò)電子欺詐的方式操縱標(biāo)普期貨合約獲利約4000萬(wàn)美元。

美國(guó)司法部和美國(guó)商品交易委員會(huì)都指出，“閃崩”發(fā)生的當(dāng)天,薩勞采用了分層訂單和電子欺詐的非法交易策略。這兩種非法交易指提交市場(chǎng)訂單時(shí)，并無(wú)意進(jìn)行實(shí)際交易，目的只在于將價(jià)格推向有利于交易員策略的方向。分層訂單會(huì)增加出價(jià)和要價(jià)之間的價(jià)差，使其他投資者遠(yuǎn)離最優(yōu)惠價(jià)格。

據(jù)稱，當(dāng)天，薩勞在標(biāo)普500指數(shù)交易中獲得了價(jià)值將近90萬(wàn)美元交易期貨，而就在同一天，近1萬(wàn)億美元在短短幾分鐘內(nèi)從美股市場(chǎng)蒸發(fā)。

美國(guó)方面認(rèn)為，薩勞的非法活動(dòng)至少跨越2009年6月至2014年4月。政府之所以對(duì)“閃崩”事件給予特別重視，是因?yàn)檫@次閃電式崩盤(pán)引發(fā)人們對(duì)美國(guó)股市穩(wěn)定性的擔(dān)憂。

美國(guó)商品交易委員會(huì)表示，市場(chǎng)失衡是“閃崩”發(fā)生的主要條件之一，而薩勞正是“市場(chǎng)失衡的一個(gè)重要因素”。他們還表示，薩勞對(duì)這種策略表現(xiàn)出好勝和執(zhí)著。

薩勞被捕的消息公布后，路透社援引律師的評(píng)論表示，對(duì)薩勞的指控將考驗(yàn)美國(guó)司法者對(duì)如何贏得重大市場(chǎng)操縱案的司法能力，因?yàn)閷?duì)市場(chǎng)操控而提起的刑事指控如此之少。同時(shí)，這一指控可能令其他一些交易員同樣擔(dān)心他們會(huì)不會(huì)是下一個(gè)被指控者。

哥倫比亞法學(xué)院一位教授表示，薩勞的案件可能對(duì)其他人也具有警示意義。許多高頻交易者常常會(huì)在被注意到刪除過(guò)許多交易。而本案正是將頻繁刪除交易訂單視為一種市場(chǎng)欺騙及打壓價(jià)格的行為。

盡管監(jiān)管者們經(jīng)常提起對(duì)市場(chǎng)操縱的民事訴訟，尤其是在低價(jià)股市場(chǎng)這種操控十分頻繁。但是提起刑事指控的難度要大得多。法官們需要證明交易員們的行為在影響價(jià)格而不是合法進(jìn)行交易。他們還需要獲得全體審判員的一致支持。受媒體采訪的律師們認(rèn)為，法官們可能會(huì)從交易模式上證明薩勞從未打算完成他的交易。耶魯法學(xué)院的一位教授表示，決定對(duì)薩勞提起刑事指控表示法院已經(jīng)對(duì)案件處理的難度做好了準(zhǔn)備。