【熱點(diǎn)觀察】中國(guó)如何避免國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的金融掠奪

鈕文新

筆者曾提出：世界已經(jīng)進(jìn)入“后金融資本主義時(shí)代”，同時(shí)也提出：“后金融資本主義時(shí)代”的金融將一改“金融資本主義時(shí)代”債務(wù)高速擴(kuò)張、杠桿不斷加大、運(yùn)行速度越來越快的特征，而逐漸回歸金融本源——為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。所以 “后金融資本主義時(shí)代”必以“股權(quán)投融資”作為金融主體。因?yàn)椋挥屑哟蠊蓹?quán)投融資力度，才能逐漸消除“金融資本主義時(shí)代”擴(kuò)債務(wù)、加杠桿、高速度所導(dǎo)致的金融失衡。

實(shí)際上，美國(guó)已經(jīng)在這樣做。伴隨著大規(guī)模量化寬松（QE）和 “扭曲操作”，美國(guó)金融市場(chǎng)長(zhǎng)期流動(dòng)性大幅增加，長(zhǎng)端利率被壓在歷史低位，股市從6000點(diǎn)漲到18000點(diǎn)，隨之，再工業(yè)化突飛猛進(jìn)。

但我們必須意識(shí)到，美國(guó)的股權(quán)資本絕不只是美國(guó)本土資本，而是吸引全球股權(quán)資本共同作用的結(jié)果。所以，筆者的另一個(gè)判斷是：除了壓低本國(guó)利率、推動(dòng)股市、為本國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)育創(chuàng)造良好的金融條件之外，以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家，正在通過各式各樣的方式攪動(dòng)世界，其核心目的不過是“把中國(guó)和亞洲的實(shí)業(yè)資本一起趕向美國(guó)”，而它們也必須依賴全球資本推動(dòng)一場(chǎng)“新硬件革命”，才能盡快做實(shí)本國(guó)經(jīng)濟(jì)，擺脫過去40年所形成的經(jīng)濟(jì)空心化的被動(dòng)。

社會(huì)穩(wěn)定、金融服務(wù)周到而廉價(jià)、勞動(dòng)力和資源價(jià)格便宜，這是實(shí)體經(jīng)濟(jì)最希望看到的良好環(huán)境。而現(xiàn)在，美國(guó)都做到了。美國(guó)在世界相對(duì)富裕的亞洲挑事，但穩(wěn)定中東局勢(shì)，并利用手中的定價(jià)權(quán)，通過本國(guó)石油、天然氣和頁巖氣資源的大規(guī)模開發(fā)，壓低能源價(jià)格和所有工業(yè)原料價(jià)格；利用大規(guī)模的QE貶值本國(guó)貨幣，壓低出口成本和勞動(dòng)力價(jià)格；通過“扭曲操作”釋放長(zhǎng)期流動(dòng)性，推動(dòng)股市、信貸等金融市場(chǎng)更加有利于實(shí)業(yè)資本的形成，為“再工業(yè)化”提供優(yōu)良的金融環(huán)境。

如果我們看不懂這樣的國(guó)際大局，恐怕也很難理解中國(guó)政府為什么會(huì)下這么大力氣穩(wěn)定股票市場(chǎng)。而筆者本人堅(jiān)信此次股市大跌背后一定有境外勢(shì)力作祟，原因就是 “國(guó)際股權(quán)資本爭(zhēng)奪”正在白熱化。所以，現(xiàn)在的美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)際已經(jīng)來到了一個(gè)關(guān)鍵的“坎”，大有命懸一線之感，如果在它加息之前不能促使大規(guī)?！皩?shí)業(yè)資本、股權(quán)資本”流向美國(guó)，那美國(guó)股市的崩盤就在所難免。

對(duì)于穩(wěn)定股市來說，這是資本爭(zhēng)奪戰(zhàn)，是金融戰(zhàn)，更是捍衛(wèi)國(guó)民財(cái)富、捍衛(wèi)中國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)穩(wěn)定的戰(zhàn)爭(zhēng)。因?yàn)?，?guó)際利益爭(zhēng)奪從來都是殘酷的，從來都是不擇手段的。這不是誰“陰謀論”，而是世界經(jīng)濟(jì)歷史上活生生、無數(shù)次演繹過的事實(shí)。

如何防止金融掠奪？我認(rèn)為，必須兩個(gè)方向同時(shí)努力。第一，資本賬戶的開放要有度，人民幣可自由兌換要有度；第二，中國(guó)金融改革要拒絕“金融資本主義”的方向，不向市場(chǎng)提供效率極高的工具，包括金融期貨、現(xiàn)貨的杠桿率控制，有效抑制金融運(yùn)行速度，讓金融真正變成適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的“慢金融”。

（作者系CCTV證券資訊頻道總編輯）