向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，銀行理財(cái)正在爆發(fā)出前所未有的活力，尤其是中小型銀行的發(fā)力使得國(guó)有大行理財(cái)能力相對(duì)下滑。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)根據(jù)普益財(cái)富最近兩個(gè)年度對(duì)16家A股上市銀行、中小型股份制銀行（廣發(fā)銀行、浙商銀行、渤海銀行、恒豐銀行）及郵儲(chǔ)銀行共計(jì)21家銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)股份制銀行在綜合管理能力排名持續(xù)靠前，而國(guó)有大行則集體下滑。

　　銀監(jiān)會(huì)主席尚福林在2015年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)管工作會(huì)議上曾表示，探索部分業(yè)務(wù)板塊和條線子公司制改革，這對(duì)國(guó)有大行而言無(wú)疑是一個(gè)利好。

　　而這正如恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗所言，隨著主要商業(yè)銀行完成理財(cái)業(yè)務(wù)事業(yè)部制架構(gòu)搭建，并在具體業(yè)務(wù)開(kāi)展過(guò)程中不斷完善最終成為獨(dú)立子公司，凈值型理財(cái)產(chǎn)品、項(xiàng)目類產(chǎn)品（股權(quán)類產(chǎn)品）將成為理財(cái)市場(chǎng)下一步發(fā)展重點(diǎn)，資產(chǎn)管理行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)一步加劇。

　　發(fā)行能力:交行躍升首位

　　2014年度，全國(guó)共有347家商業(yè)銀行發(fā)行了79051款理財(cái)產(chǎn)品，總體發(fā)行規(guī)模估測(cè)約96萬(wàn)億，同比2013年的56.43萬(wàn)億，規(guī)模幾乎翻了一番。其中，國(guó)有銀行累計(jì)發(fā)行規(guī)模估測(cè)約63萬(wàn)億，占比超過(guò)65%；股份制商業(yè)銀行累計(jì)發(fā)行規(guī)模估測(cè)約33萬(wàn)億。

　　從發(fā)行主體類型來(lái)看，股份制商業(yè)銀行發(fā)行絕對(duì)數(shù)量依然最多，全年共計(jì)發(fā)行了7379款，但其市場(chǎng)占比環(huán)比下降了1.86個(gè)百分點(diǎn)至33.18%；同樣，國(guó)有銀行發(fā)行數(shù)量的市場(chǎng)占比為22.82%，環(huán)比下降了6.37個(gè)百分點(diǎn)；而城市商業(yè)銀行發(fā)行了24962款理財(cái)產(chǎn)品，市場(chǎng)占比為31.58%，環(huán)比上升了3.85個(gè)百分點(diǎn)；農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)發(fā)行數(shù)量市場(chǎng)占比為10.53%，環(huán)比上升了4.70個(gè)百分點(diǎn)；外資銀行發(fā)行數(shù)量市場(chǎng)占比為1.89%，環(huán)比下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。從中不難看出，股份制商業(yè)銀行、國(guó)有銀行和外資銀行發(fā)行數(shù)量的市場(chǎng)占比出現(xiàn)了下降，而城市商業(yè)銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則延續(xù)了上升趨勢(shì)。

　　根據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)，2014年，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前十的銀行依次是交通銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、民生銀行及平安銀行。而2013年，這個(gè)榜單前10位的銀行依次是：建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、興業(yè)銀行、交通銀行、工商銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、廣發(fā)銀行、平安銀行和中信銀行。

　　交通銀行可謂變化可謂最大，發(fā)行能力從第四名，一舉躍升為首位。而這給交通銀行帶了客觀的收益，其收益能力從2013年的第四名，上升的2014年的第二名。

　　收益能力:北京銀行連續(xù)兩年墊底

　　全國(guó)性商業(yè)銀行的發(fā)行產(chǎn)品中，共有43342款公布了預(yù)期收益率。其中交通銀行是公布預(yù)期收益率產(chǎn)品最多的銀行，達(dá)到4583款，建設(shè)銀行公布預(yù)期收益率產(chǎn)品數(shù)目達(dá)到了3974款，加上2014年度其有1款QDII產(chǎn)品表現(xiàn)不錯(cuò)，其收益能力排名中獲得季軍。盡管如此，他們并未能以預(yù)期收益產(chǎn)品的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，力壓民生銀行。而民生銀行依照一貫的創(chuàng)新，摘得收益頭牌。

　　普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，2014年度全國(guó)性商業(yè)銀行中，收益能力排名前十的銀行依次是民生銀行、交通銀行、建設(shè)銀行、興業(yè)銀行和中國(guó)銀行、平安銀行、招商銀行、南京銀行、廣發(fā)銀行和華夏銀行。

　　對(duì)比2013年發(fā)現(xiàn)，中國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率從2013年的首位降到2014年的第五位，而民生銀行則由2013年的第五位躍升至2014年的首位。而郵儲(chǔ)銀行、北京銀行在收益能力方面連續(xù)兩年位居最后兩位。但在收益能力得分上，2014年21家銀行得分普遍高于2013年，北京銀行也從9.84分升至11.74。

　　風(fēng)控能力:農(nóng)行、建行、工行排名下降

　　2014年，全國(guó)性商業(yè)銀行中，風(fēng)控能力排名前十的銀行依次是興業(yè)銀行、中國(guó)光大銀行、中信銀行、中國(guó)民生銀行、北京銀行、南京銀行、中國(guó)銀行、華夏銀行、郵儲(chǔ)銀行和浙商銀行。

　　其中，興業(yè)銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行和中國(guó)銀行在實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益率的產(chǎn)品數(shù)量方面表現(xiàn)優(yōu)秀，這些銀行公布的實(shí)現(xiàn)了預(yù)期收益率的固定收益類產(chǎn)品數(shù)量均超過(guò)1600款，顯著超過(guò)其他銀行。

　　2014年有超過(guò)一半的全國(guó)性商業(yè)銀行都有數(shù)量不等的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品到期，由于各家銀行結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的收益實(shí)現(xiàn)情況有好有壞，使得這些銀行的收益實(shí)現(xiàn)得分表現(xiàn)出一定差距。經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)根據(jù)融360數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2014年廣發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行分別有97款、86款和60款產(chǎn)品未達(dá)預(yù)期收益率，且大多為結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。

　　普益財(cái)富強(qiáng)調(diào)，由于部分產(chǎn)品整體預(yù)期收益率的實(shí)現(xiàn)情況不佳，進(jìn)而拖累排名靠后的銀行風(fēng)控能力。

　　對(duì)比近兩年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在這個(gè)方面，國(guó)有大行因規(guī)模大得分反而不高。其中，交行由第9位降至17位，農(nóng)行、建行、工行分別從11、12、13降至15、18、20位。

　　綜合理財(cái):國(guó)有大行集體下滑

　　發(fā)行能力、收益能力、風(fēng)控、產(chǎn)品豐富性、信息披露規(guī)范性及評(píng)估問(wèn)卷等構(gòu)成了銀行理財(cái)?shù)木C合能力。根據(jù)普益財(cái)富的數(shù)據(jù)顯示，2014年度，理財(cái)能力綜合排名前十的銀行依次是興業(yè)銀行、中國(guó)民生銀行、招商銀行、中國(guó)光大銀行、南京銀行、華夏銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行和浦發(fā)銀行。

　　綜合排名前十強(qiáng)依然是股份制商業(yè)銀行占據(jù)絕大多數(shù)，其中有8家為股份制商業(yè)銀行，1家城商行，1家國(guó)有銀行。

　　對(duì)比近兩年數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國(guó)有銀行在理財(cái)綜合能力方面排名已明顯下滑。普益財(cái)富認(rèn)為，雖然國(guó)有銀行網(wǎng)點(diǎn)眾多，但在產(chǎn)品收益定價(jià)水平、產(chǎn)品種類豐富程度以及信息披露規(guī)范性等方面的表現(xiàn)普遍不及股份制商業(yè)銀行甚至部分大型城商行，因此綜合理財(cái)能力排名中股份制商業(yè)銀行普遍表現(xiàn)較好。

　　隨著金融互聯(lián)網(wǎng)化發(fā)展，已有超過(guò)20家商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)直銷銀行，并在直銷銀行上銷售理財(cái)產(chǎn)品，但國(guó)有大行中，僅有工商銀行開(kāi)設(shè)直銷銀行“融e行”，中國(guó)銀行方面向經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)表示，正在推進(jìn)直銷銀行相關(guān)研究，將盡快開(kāi)設(shè)直銷銀行。因此，可以預(yù)見(jiàn)的是，2015年銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將更豐富。