“大象”起舞助力股指沖關(guān)

8日，中國中車A股復(fù)牌后一字漲停，收報32.40元，其A股市值高達7971億元，名列A股第九位。中國中車的強勢表現(xiàn)再次帶動“大象”起舞，滬綜指演繹沖關(guān)行情，站上5100點整數(shù)關(guān)口。值得關(guān)注的是，中車復(fù)牌再度將改革主題投資推向高潮，國企改革、央企重組等板塊漲幅居前。國企改革有望加速，銀行混改預(yù)期升溫，中國核電即將上市，市場迎來事件性驅(qū)動催生的改革主題熱浪。作為改革主題2.0版本，本次行情持續(xù)的時間可能比此前央企重組主題更長。

大市值周期股表現(xiàn)強勢

8日，合并中國北車后的中國南車以“中國中車”的新面孔復(fù)牌，其A股一字漲停；H股漲幅一度超過12%，收報15.68港元，上漲4.53%。中國中車A股總股本為229.18億股，A股市值高達7425億元，名列A股第九位，成為交通軌道制造業(yè)的“巨無霸”。

值得注意的是，由于此前股價連續(xù)漲停，有市場觀點認(rèn)為，中國南車停牌前的股價完全反映了合并重組的預(yù)期。8日復(fù)牌后的一字漲停令不少投資者大呼意外。同時，中國中車的強勢表現(xiàn)再次帶動“大象”起舞，A股總市值前十位的股票悉數(shù)上漲。其中，總市值最大的中國石化上漲3.98%，其余9只股票漲幅均超過5%，中國銀行和交通銀行均漲停。

在“大象”起舞的引領(lǐng)下，滬綜指再次演繹沖關(guān)行情。繼上周站上5000點后，8日滬綜指大漲百點并沖破5100點關(guān)口，收報5131.88點，成交額達1.31萬億元，創(chuàng)歷史新高。此前強勢領(lǐng)漲的小盤指數(shù)震蕩回調(diào)，中小板指數(shù)下跌1.60%，收報11530.77點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌4.67%，收報3704.55點。指數(shù)之間的分化凸顯。

這種指數(shù)間的分化映射到行業(yè)板塊上，體現(xiàn)為新興行業(yè)與周期行業(yè)的分化。8日，在28個申萬一級行業(yè)中，有10個行業(yè)板塊上漲，申萬銀行、非銀金融和交通運輸指數(shù)漲幅居前，分別上漲6.24%、4.69%和3.48%，這三大行業(yè)是典型的大市值周期股；在下跌的18個行業(yè)板塊中，申萬計算機、傳媒和電子指數(shù)跌幅居前，分別下跌4.47%、2.81%和2.61%，這三大行業(yè)是新興產(chǎn)業(yè)中的“三駕馬車”，也是成長軍團中的主力軍。

國企改革主題升溫

4月，央企整合預(yù)期升溫，“中字頭”股票曾掀起漲停潮，中國南車和中國北車連續(xù)漲停。這場改革主題的行情持續(xù)了將近一個月。從目前來看，國企改革有望加速，銀行混改預(yù)期升溫，市場迎來改革主題的2.0版本，本次行情持續(xù)的時間可能比此前央企重組主題更長。

5日召開的中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會議審議通過《關(guān)于在深化國有企業(yè)改革中堅持黨的領(lǐng)導(dǎo)加強黨的建設(shè)的若干意見》、《關(guān)于加強和改進企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失的意見》。方正證券指出，深改組通過兩大《意見》反映了三層含義，一是解決了國企改革的紅線問題，黨的領(lǐng)導(dǎo)和防止國資流失是本輪國企改革中不可觸及的紅線，也是改革的根本前提和基本原則，無論是央企還是地方國企在改革過程中均務(wù)必堅守；二是傳遞了國企改革進行時、總體方案出臺指日可待的信號；三是在強調(diào)紅線作用的同時，引導(dǎo)對總體方案的預(yù)期。

業(yè)內(nèi)人士表示，近期國企改革政策密集出臺，意味著國企改革頂層設(shè)計方案將加速制定。考慮到國資改革不斷向縱深推進，相關(guān)改革細(xì)則將逐步落地，央企有望迎來新一波改革浪潮。映射在A股上，圍繞國企改革的主題投資將再度興起。

同時，繼4月份招商銀行推出員工持股計劃后，銀行業(yè)混合所有制改革近期有“全面開花”之勢，市場預(yù)期銀行業(yè)混改、金融混業(yè)的方案有望近期出爐。通過建立激勵機制，銀行管理層可以與公司、資本所有者綁定為利益共同體，員工可以分享國有銀行改革的成果，發(fā)揮其作為股東的監(jiān)督和制衡作用。在此背景下，銀行股混改預(yù)期顯著升溫。8日銀行板塊強勢領(lǐng)漲，中國銀行和交通銀行雙雙漲停。

此外，中國核電即將上市，核電系央企改革的主題投資可能隨之興起，有望對整個改革主題2.0版本起到助推作用。