工、農(nóng)、中、建等九家銀行15日啟動(dòng)大額存單業(yè)務(wù)。記者在廣州、上海、北京等地采訪(fǎng)發(fā)現(xiàn)，大額存單首秀成交清淡，個(gè)人投資者問(wèn)的有辦的少，而追求投資收益的“中國(guó)大媽”們更是不買(mǎi)賬。

有關(guān)專(zhuān)家認(rèn)為，眼下，大額存單受收益低、轉(zhuǎn)讓難以及客觀金融環(huán)境等因素影響，“熱賣(mài)”很難，但隨著機(jī)制的理順、產(chǎn)品的完善，市場(chǎng)前景依然可期。

收益偏低 吸引力小

大額存單屬一般性存款，可提前支取，也可用于辦理質(zhì)押，愛(ài)黃金、愛(ài)股票，甚至愛(ài)奶粉的“中國(guó)大媽”，為什么不愛(ài)大額存單？收益率偏低是首因。

以工行發(fā)行的個(gè)人大額存單為例，分6個(gè)月和1年期兩款，發(fā)行利率最高約為央行存款基準(zhǔn)利率的1．4倍，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額30萬(wàn)元，到期一次還本付息。

“現(xiàn)在工行有保本的理財(cái)產(chǎn)品，最低只要投5萬(wàn)元，3個(gè)月時(shí)間，最低預(yù)期收益率也有近4%，比大額存單一年的利率還高?！痹诠ば斜本┖５韰^(qū)魏公村支行內(nèi)接受采訪(fǎng)的王女士認(rèn)為大額存單的吸引力不大。

“大額存單收益率沒(méi)有優(yōu)勢(shì)，而且還有較高的投資門(mén)檻，遇冷不足為奇?！敝袣W陸家嘴國(guó)際金融研究院執(zhí)行副院長(zhǎng)劉勝軍說(shuō)，現(xiàn)在市場(chǎng)上高收益的金融產(chǎn)品很多，像銀行理財(cái)產(chǎn)品、P2P等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，股市、基金的行情也在上升期，這些對(duì)銀行資金都產(chǎn)生了分流，在這個(gè)形勢(shì)下，大額存單很難激發(fā)市場(chǎng)的認(rèn)購(gòu)熱情。

“大媽們”認(rèn)購(gòu)熱情不高的第二大原因是大額存單尚不具有轉(zhuǎn)讓功能。據(jù)介紹，盡管相關(guān)管理辦法規(guī)定大額存單可以在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓?zhuān)捎诨A(chǔ)設(shè)施尚未具備，目前發(fā)行的大額存單還不能實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)讓。一些銀行還規(guī)定，如果提前支取將按活期利率計(jì)息。

理順機(jī)制 釋放潛力

盡管目前銷(xiāo)售情況不盡如人意，但不少投資者和專(zhuān)家還是看好大額存單市場(chǎng)前景的。

“大額存單遇冷是多種因素決定的，轉(zhuǎn)讓平臺(tái)尚未開(kāi)通，股市火熱等都是原因。但可以預(yù)見(jiàn)的是，銀行減輕流動(dòng)性和負(fù)債壓力的沖動(dòng)將推動(dòng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、利率的提升?！敝醒胴?cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇說(shuō)。

據(jù)中金公司分析員梁紅介紹，美國(guó)大額存單的二級(jí)市場(chǎng)交易非?；钴S、流動(dòng)性高。大額存單一直是美國(guó)商業(yè)銀行穩(wěn)定的資金來(lái)源。此外，在美國(guó)境外以美元計(jì)價(jià)的大額存單（歐洲美元存單）也大行其道，是歐洲美元貨幣市場(chǎng)的重要工具。

梁紅認(rèn)為，由于中國(guó)貨幣市場(chǎng)工具供給不足，大額存單在銀行間市場(chǎng)有足夠的增長(zhǎng)空間，如果能像在美國(guó)那樣占到商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄總規(guī)模的16%，將對(duì)應(yīng)約20萬(wàn)億元的體量。

盡管9家銀行一年期產(chǎn)品利率幾乎持平，但從交易情況來(lái)看，目前銀行首批發(fā)行的大額存單對(duì)機(jī)構(gòu)的額度占了絕大部分。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)后期根據(jù)市場(chǎng)反應(yīng)情況可能會(huì)提高利率。“隨著激勵(lì)機(jī)制的理順，當(dāng)未來(lái)金融條件發(fā)生變化時(shí)，大額存單的潛力就會(huì)釋放出來(lái)?！绷杭t說(shuō)。