近日，銀監(jiān)會發(fā)布修訂后的《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險管理指引》（下稱《指引》），延長并購貸款期限、提高并購貸款比例，并將并購貸款擔(dān)保要求改為原則性規(guī)定。

迅速發(fā)展的并購貸款業(yè)務(wù)

企業(yè)兼并重組是企業(yè)加強資源整合、實現(xiàn)快速發(fā)展的有效措施，是化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要途徑。

近年來，商業(yè)銀行并購貸款業(yè)務(wù)發(fā)展迅速。當(dāng)前，我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步深入，企業(yè)兼并重組日趨活躍,國內(nèi)企業(yè)“走出去”步伐也逐漸加快。根據(jù)湯姆森路透數(shù)據(jù)，2014年中國企業(yè)參與完成的并購交易數(shù)量1890個，涉及并購貸款金額13000多億元。

由于并購貸款業(yè)務(wù)，，目前，這一市場的銀行主要參與者是各政策性銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，及北京銀行和上海銀行兩家地方性銀行。據(jù)對國內(nèi)開辦此業(yè)務(wù)的銀行調(diào)研結(jié)果，截至2014年9月末，并購貸款余額達4136.04億元人民幣（本外幣合計）,比年初增長33.97％，不良率為0.25%。

國開行于2008年底發(fā)放國內(nèi)銀行業(yè)首筆并購貸款，國開行業(yè)務(wù)發(fā)展局局長劉勇介紹，國開行并購貸款投向集中于資源類，截至今年2月底，國開行并購貸款總額643億元，其中境外貸款余額503億元，占并購貸款余額的78%，目前不良率為零，不但幫助企業(yè)提高了競爭力，更有深層次的戰(zhàn)略考量。

目前，我國并購貸款份額第一的是工商銀行，截至去年年末，工商銀行并購貸款余額在全部金融機構(gòu)中占比29%。其投資銀行部總經(jīng)理劉金透露，商業(yè)銀行的投行部開始只是提供簡單的咨詢服務(wù)，從2011年開始，工行把重組并購作為重點工作之一，與資本市場接軌，支持先進制造企業(yè)，推動傳統(tǒng)行業(yè)整合，積極介入“走出去”項目，還幫助并購貸款不足的企業(yè)撮合其他融資方式。

更多、更長期、擔(dān)保約束更寬松的并購貸款

《指引》修訂以優(yōu)化并購融資服務(wù)為核心，在要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險防控工作的同時，積極提升并購貸款服務(wù)水平。

《指引》延長了并購貸款期限。由于不同并購項目投資回報期各不相同，部分并購項目整合較復(fù)雜，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)時間較長，因而此次修訂將并購貸款期限從5年延長至7年，更加符合并購交易實際情況。

《指引》提高了并購貸款比例?？紤]到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道，在當(dāng)前并購交易迅速發(fā)展的形勢下，為合理滿足兼并重組融資需求,此次修訂將并購貸款占并購交易價款的比例從50%提高到60%。

《指引》調(diào)整了并購貸款擔(dān)保要求。此次修訂將擔(dān)保的強制性規(guī)定修改為原則性規(guī)定，同時刪除了擔(dān)保條件應(yīng)高于其他種類貸款的要求，允許商業(yè)銀行在防范并購貸款風(fēng)險的前提下，根據(jù)并購項目風(fēng)險狀況、并購方企業(yè)的信用狀況合理確定擔(dān)保條件。

完善金融服務(wù)、風(fēng)險防控并舉

《指引》堅持完善金融服務(wù)和加強風(fēng)險防控并舉，在適當(dāng)調(diào)整并購貸款條件的同時，要求商業(yè)銀行通過加強防控財務(wù)杠桿風(fēng)險、防范虛假并購、完善并購貸款統(tǒng)計制度，進一步加強并購貸款風(fēng)險防控體系建設(shè)。

銀監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人介紹，下一步，將繼續(xù)鼓勵商業(yè)銀行積極穩(wěn)妥推進并購貸款業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其結(jié)合國家相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，不斷優(yōu)化并購貸款投向，加大對先進制造業(yè)、產(chǎn)能過剩等行業(yè)企業(yè)兼并重組支持力度，推動有競爭優(yōu)勢的境內(nèi)企業(yè)“走出去”，促進提升行業(yè)集中度，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)業(yè)競爭力。

同時，銀監(jiān)會將持續(xù)督促商業(yè)銀行加強并購貸款風(fēng)險防控，不斷完善并購貸款風(fēng)險管理體系，采取切實有效的措施，保障并購貸款安全。