文|趙錫軍 中國人民大學(xué)財政金融學(xué)院副院長

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展，在方便消費(fèi)者消費(fèi)體驗(yàn)的同時，網(wǎng)絡(luò)支付安全事件頻繁發(fā)生，因此有關(guān)如何監(jiān)管的問題一直備受社會關(guān)注。央行于7月31日發(fā)布的《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《意見稿》），引起了社會各方面的爭論和評價。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)和現(xiàn)代金融業(yè)加速融合發(fā)展的背景下，如何理性看待第三方支付新規(guī)的出臺，就顯得十分重要。

一、第三方支付新規(guī)出臺的主要背景

當(dāng)前，第三方支付機(jī)構(gòu)的無序發(fā)展，對市場充分競爭、金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展和貨幣政策有效實(shí)施等方面存在著一些負(fù)面影響。

第一，不利于市場充分競爭。目前，第三方支付業(yè)務(wù)所需要的支撐技術(shù)已經(jīng)十分成熟，監(jiān)管的準(zhǔn)入門檻不高，能夠在短時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)幾何級數(shù)的增長，加上客戶服務(wù)的邊際成本快速遞減，規(guī)模效應(yīng)明顯，容易形成自然壟斷，不利于行業(yè)競爭。據(jù)統(tǒng)計，2014年，支付寶在第三方移動支付的市場份額已經(jīng)高達(dá)75％左右。同時，一些規(guī)模較大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，依托第三方支付的賬戶基礎(chǔ)，已經(jīng)成長為混業(yè)經(jīng)營的金融控股公司，旗下公司已具備了銀行、證券、保險、基金、信托等各類金融牌照。

第二，可能導(dǎo)致金融風(fēng)險積聚。第三方支付是新興產(chǎn)業(yè)形態(tài)，還處在發(fā)展初期，缺乏監(jiān)管硬約束。部分第三方支付機(jī)構(gòu)過于重視發(fā)展速度，忽視了風(fēng)險管理或者對風(fēng)險控制投入較少，可能導(dǎo)致潛在風(fēng)險的不斷積聚。如果任其"野蠻增長"，一旦其經(jīng)營活動遭遇重大損失，很可能引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，帶來無法預(yù)料的經(jīng)濟(jì)損失和社會影響。此外，第三方支付行業(yè)牽涉的客戶群體龐大，如果客戶信息和虛擬賬戶體系遭到失竊或盜用，將嚴(yán)重?fù)p害消費(fèi)者的合法權(quán)益，進(jìn)而帶來較大的社會問題。

第三，影響貨幣政策效果。在正規(guī)金融體系中，資金的往來流動都可以計入人民銀行的貨幣統(tǒng)計口徑。這有利于加強(qiáng)監(jiān)測資金的流動去向，為我國實(shí)施貨幣政策進(jìn)而加強(qiáng)宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)。但在第三方支付市場上流動的大規(guī)模資金，往復(fù)循環(huán)在銀行體系之外，往往難以計入人民銀行的貨幣統(tǒng)計口徑，在很大程度上直接影響了貨幣政策發(fā)生作用的條件和宏觀調(diào)控的效果。

二、第三方支付新規(guī)的內(nèi)容及影響

《意見稿》首先界定了第三方支付行為的相關(guān)概念和范疇，進(jìn)而從第三方支付的客戶管理、業(yè)務(wù)管理、風(fēng)險管理與客戶權(quán)益維護(hù)、監(jiān)督管理及法律責(zé)任等方面做了詳細(xì)規(guī)定。這對于維護(hù)支付行業(yè)市場秩序、保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益以及化解潛在的系統(tǒng)性金融風(fēng)險等都將起到積極作用。

《意見稿》將至少產(chǎn)生以下幾個方面的影響：

一是將促使第三方支付回歸到小額和快捷的行業(yè)軌道上來?！兑庖姼濉吩谇捌谑课雠_的關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展一般監(jiān)管框架的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步明確了第三方支付的業(yè)務(wù)類型和重點(diǎn)，直接目的是促使第三方支付機(jī)構(gòu)回歸到小額、快捷支付的行業(yè)軌道上來。支付本是商業(yè)銀行最原始的業(yè)務(wù)，只是近年來在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加快發(fā)展的基礎(chǔ)上向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)滲透，不應(yīng)該因此而偏離了正確的發(fā)展軌道。短期來看，《意見稿》的出臺將使第三方支付機(jī)構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)尤其是投資理財業(yè)務(wù)將受到一定影響，但從長期來看有利于第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)朝著規(guī)范和健康的方向發(fā)展。

二是第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的關(guān)系將更加緊密?！兑庖姼濉穼?shí)施后，將促使大批第三方支付機(jī)構(gòu)回歸到小額和快捷支付的軌道上來，將從根本上加劇第三方支付行業(yè)的重組和洗牌進(jìn)度，行業(yè)集中度將大幅提升。為了在激烈的支付競爭市場中獲得更大生存空間，第三方支付機(jī)構(gòu)將加快與商業(yè)銀行的合作進(jìn)程，打造互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與商業(yè)銀行戰(zhàn)略聯(lián)盟，以不斷壯大自身發(fā)展實(shí)力。這在客觀上不是對第三方支付機(jī)構(gòu)不利，而是更加密切了第三方支付機(jī)構(gòu)與銀行的合作關(guān)系，共同促進(jìn)我國支付行業(yè)發(fā)展壯大。

盡管《意見稿》對第三方支付有一些約束規(guī)范但它對消費(fèi)者產(chǎn)生的影響并不大。《意見稿》提出的"超過5000元限額的交易"必須通過消費(fèi)者的銀行賬戶實(shí)現(xiàn)，并不影響消費(fèi)者的日交易進(jìn)行。首先，從消費(fèi)者日交易頻率和總交易金額來看，達(dá)到或者大大超過5000元限額的交易實(shí)屬很少。其次，即便日交易次數(shù)較多且超過5000元限額，但超過部分可以直接通過消費(fèi)者的銀行賬戶進(jìn)行。第三方支付與銀行綁定在一起，有利于滿足其大額交易的金額需求。最后，從長期看，《意見稿》在修訂完善后，一旦付諸實(shí)施，更有利于以法律法規(guī)的形式來保護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益。

三、第三方支付新規(guī)還需完善的地方

整體上來看，《意見稿》對第三方支付機(jī)構(gòu)樹立了新的規(guī)則，滿足了對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依法監(jiān)管的迫切需要，有利于促進(jìn)我國互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范和健康發(fā)展。但從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的全局來看，第三方支付新規(guī)還有進(jìn)一步完善的空間。

一是要適應(yīng)移動支付的需要。《意見稿》要求數(shù)字證書與電子簽名，這是適應(yīng)PC時代的驗(yàn)證方式，但在移動支付已成主流的今天，很難運(yùn)用到手機(jī)上。

二是要完善當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)支付清算體系。重建一套全新的網(wǎng)絡(luò)支付清算體系，成本巨大，而且容易導(dǎo)致清算體系的分散化和碎片化，不利于全社會的金融安全和穩(wěn)定。當(dāng)前，要做的就是充分考慮互聯(lián)網(wǎng)支付在整個網(wǎng)絡(luò)支付體系中的角色和地位，進(jìn)一步完善當(dāng)前的網(wǎng)絡(luò)支付體系。

三是要切實(shí)落實(shí)協(xié)同監(jiān)管。前不久,國家十部委明確了對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管的基本框架，確立了分業(yè)監(jiān)管的基本原則。但是，第三方支付不僅自身涉及到綜合性賬戶，而且在其賬戶基礎(chǔ)上也形成了一些混業(yè)經(jīng)營模式，容易形成監(jiān)管空白。應(yīng)在堅(jiān)持分業(yè)監(jiān)管的前提下，加強(qiáng)不同監(jiān)管部門監(jiān)管的協(xié)同性，提高監(jiān)管效率。

總體上看，《意見稿》既體現(xiàn)了對第三方支付的支持，又為其發(fā)展進(jìn)行了規(guī)范。金融創(chuàng)新是推動金融業(yè)發(fā)展的力量，但是無序的創(chuàng)新和盲目的發(fā)展不利于市場的平穩(wěn)發(fā)展，對其長遠(yuǎn)發(fā)展反而不利。因此，《意見稿》從規(guī)范支付行業(yè)健康發(fā)展的角度出發(fā)，對第三方支付行為做了詳細(xì)規(guī)定具有前瞻性和合理性。隨著監(jiān)管規(guī)則的不斷完善和付諸實(shí)施，必將進(jìn)一步推動我國第三方支付行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)朝著規(guī)范、有序和健康的方向發(fā)展。