春天的紐約乍暖還寒。這似乎也成為華爾街金融行業(yè)的縮影。近幾個(gè)月來(lái)，各大銀行紛紛裁員。當(dāng)年“香餑餑”的金融崗位再次在風(fēng)雨中飄搖。

就在上周有媒體援引研究公司Sanford Bernstein的報(bào)告稱，巴克萊可能繼上周二證實(shí)將退出多數(shù)國(guó)際大宗商品業(yè)務(wù)后，還將在投資銀行部裁掉25%~30%員工，最高可達(dá)7500人。

講到公司裁員，金融行業(yè)的人往往諱莫如深。記者向多位金融人士求證，終于獲得一些內(nèi)幕消息。一家紐約中城的大型銀行職員告訴記者，前兩天，他們各部門(mén)在一起開(kāi)會(huì)，有一個(gè)任務(wù)需要財(cái)務(wù)部門(mén)執(zhí)行，財(cái)務(wù)部門(mén)的負(fù)責(zé)人立刻反對(duì)，因?yàn)樗块T(mén)里的人被“砍”了近四分之三，“無(wú)法在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成任務(wù)?！?/p>

另一家銀行摩根大通的一位投行部經(jīng)理也含蓄地告訴一財(cái)記者，他們部門(mén)的流動(dòng)性在50%~75%左右。

而最郁悶的要數(shù)新畢業(yè)的大學(xué)生了。David（化名）去年拿到了哈佛大學(xué)商學(xué)院的MBA學(xué)位。在去哈佛大學(xué)讀書(shū)前，他曾是高盛投行部門(mén)的一位分析師。可是畢業(yè)后，他卻找不到任何一家銀行的工作，最后去了一家企業(yè)的金融部門(mén)。

交易利潤(rùn)下降

一名從金融危機(jī)開(kāi)始就一直從事信用掉期（CDS）的交易員告訴記者，“最近2年交易量下降很大。2008年那時(shí)，每天上班幾乎沒(méi)有停過(guò)，市場(chǎng)波動(dòng)大，交易也很頻繁。盡管最近2年市場(chǎng)信心有所恢復(fù)，但市場(chǎng)波動(dòng)也很難與金融危機(jī)時(shí)比，有時(shí)甚至是一個(gè)小時(shí)內(nèi)也沒(méi)有交易。而且買(mǎi)賣(mài)價(jià)差也在不斷地收窄，對(duì)于做市商而言，交易量減小和買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收窄都意味著交易利潤(rùn)的減少?！?/p>

信用掉期屬于固定收益外匯及商品業(yè)務(wù)（FICC）部門(mén)。Sanford Bernstein的研究報(bào)告預(yù)計(jì)歐洲固定收益、貨幣及商品業(yè)務(wù)（FICC）部門(mén)可能是此次裁員的重災(zāi)區(qū)，大約有5000人會(huì)被裁掉。“這些部門(mén)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)和過(guò)去發(fā)生了本質(zhì)的變化，但是尚未反映在人力資源配置上。”該報(bào)告稱。

“其實(shí)，金融危機(jī)時(shí)銀行受到?jīng)_擊最大的是自營(yíng)部門(mén)。銀行那時(shí)擁有過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)敞口，正好遇上市場(chǎng)大幅度波動(dòng)，雷曼就這樣倒下了。但對(duì)于交易部門(mén)來(lái)說(shuō)金融危機(jī)的時(shí)候反而是黃金時(shí)代，那時(shí)的市場(chǎng)波動(dòng)幅度很大，很多對(duì)沖基金進(jìn)入CDS市場(chǎng)，對(duì)賭出現(xiàn)問(wèn)題的公司可能會(huì)破產(chǎn)。交易量可以是金融危機(jī)前的好幾倍，而且客戶們也非常爽氣，不介意我們征收比較大的買(mǎi)入賣(mài)出差價(jià)?！鄙鲜鼋灰讍T透露。

據(jù)記者了解，買(mǎi)賣(mài)差價(jià)與市場(chǎng)的波動(dòng)幅度直接相關(guān)。市場(chǎng)波動(dòng)越小，充分競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)里買(mǎi)賣(mài)差價(jià)也就是做市商收取的利潤(rùn)越小。而目前市場(chǎng)整體趨向平緩，以股票為例，芝加哥期權(quán)交易所市場(chǎng)波動(dòng)指數(shù)（VIX）在2008~2009年之間長(zhǎng)期在30以上最高達(dá)到79。而上周五，該指數(shù)報(bào)收14.06，回歸危機(jī)以前的平均水平。

從各大銀行前兩周公布的季報(bào)來(lái)看，利潤(rùn)下降尤其是債券等固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)下降為主。最先公布的摩根大通宣布第一季度債券交易利潤(rùn)下降21%，直接造成其整體利潤(rùn)下降8%。而花旗銀行也稱其固定收益外匯及商品業(yè)務(wù)交易收入在第一季度同比下降18%。高盛一季度凈利下滑10％，其固定收益外匯及商品業(yè)務(wù)還不及2010年同期營(yíng)收的一半。

固定收益外匯及商品業(yè)務(wù)之所以成為重災(zāi)區(qū)，不僅是因?yàn)槭袌?chǎng)趨于平緩，也是因?yàn)槁?lián)儲(chǔ)決定退出量化寬松政策造成利率和商品市場(chǎng)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。目前市場(chǎng)預(yù)期退出量化寬松后利率將逐步走高，也就是說(shuō)固定收益類(lèi)證券的價(jià)格將改變過(guò)去幾年一路上漲的態(tài)勢(shì)，逐步下跌。而且退出量化寬松，隨著美聯(lián)儲(chǔ)減少對(duì)金融市場(chǎng)流動(dòng)性的注入，持續(xù)多年的商品市場(chǎng)大牛市也出現(xiàn)了逆轉(zhuǎn)。各種商品價(jià)格出現(xiàn)逐步下跌態(tài)勢(shì)。過(guò)去幾年高度熱門(mén)的固定收益外匯及商品業(yè)務(wù)逐步降溫，回歸常態(tài)。

監(jiān)管層秋后算賬

除了業(yè)務(wù)萎縮、利潤(rùn)下降以外，監(jiān)管部門(mén)的行動(dòng)也加劇了銀行裁員的步伐。

一位今年年初離開(kāi)巴克萊銀行固定收益部門(mén)的分析師告訴本報(bào)記者，“巴克萊投行部裁員應(yīng)該是早就可以預(yù)料的，只是具體裁員的人數(shù)會(huì)不會(huì)這么夸張還有待驗(yàn)證。”

至于裁員的原因該分析師表示監(jiān)管層是罪魁禍?zhǔn)?，“去年發(fā)獎(jiǎng)金的時(shí)候就因?yàn)橛?guó)的金融監(jiān)管部門(mén)（FSA）調(diào)查巴克萊在2009年前有操縱利率（LIBRO）的可能，結(jié)果罰款4.5億美元，所以人的獎(jiǎng)金都縮了水。今年我還沒(méi)等發(fā)獎(jiǎng)金就跳槽了，聽(tīng)以前的同事說(shuō)依舊慘不忍睹。如果銀行不主動(dòng)裁員的話有能力走的就要都走完了?！?/p>

其實(shí)巴克萊向金融監(jiān)管部門(mén)支付的罰金還遠(yuǎn)不止4.5億美元。就在4月22日，巴克萊宣布與美國(guó)聯(lián)邦政府接管兩房的主管機(jī)構(gòu)聯(lián)邦住房金融局（FHFA）達(dá)成和解協(xié)議，向FHFA支付2.8億美元換取FHFA對(duì)巴克萊在金融危機(jī)前向房利美和房地美出售有問(wèn)題房貸的和解。

其實(shí)這些罰款不是巴克萊銀行的個(gè)案而是華爾街幾乎所有銀行都在面臨的問(wèn)題。規(guī)模更大的美資銀行收到的罰款單數(shù)額更是驚人。目前的紀(jì)錄為去年10月摩根大通與美國(guó)司法部達(dá)成的和解協(xié)議。摩根大通因?yàn)橥瑯釉蚪患{130億美元的罰款，其中40億交給聯(lián)邦住房金融局以補(bǔ)償金融危機(jī)前向兩房出售問(wèn)題房貸。

不過(guò)這個(gè)紀(jì)錄可能在不久的將來(lái)被刷新。4月25日，有媒體報(bào)道美國(guó)司法部正在尋求對(duì)美國(guó)銀行金融危機(jī)前向兩房出售有問(wèn)題房貸的行為課以超過(guò)130億美元的罰款。而美國(guó)銀行在今年3月剛就同一問(wèn)題同意向聯(lián)邦住房金融局支付63億美元現(xiàn)金以及購(gòu)回面值32億美元的問(wèn)題房貸換取對(duì)方的和解。

“這些問(wèn)題都是金融危機(jī)發(fā)生前的。但是金融危機(jī)的時(shí)候銀行們都是重點(diǎn)保護(hù)對(duì)象。政府還要拿出700億美元給銀行，不要都不行，唯恐銀行破產(chǎn)?，F(xiàn)在危機(jī)過(guò)去了，銀行盈利了，監(jiān)管部門(mén)覺(jué)得是秋后算賬的時(shí)候了。反正銀行現(xiàn)在還是能付得起罰款的?！鄙鲜銮鞍涂巳R的分析師解釋道。

巴克萊以及包括摩根士丹利和摩根大通退出部分現(xiàn)貨大宗商品交易業(yè)務(wù)也不僅是因?yàn)樯唐肥袌?chǎng)退燒。據(jù)了解，監(jiān)管商品交易的商品期貨交易委員會(huì)（CFTC）去年就開(kāi)始著手調(diào)查高盛擁有的存放商品現(xiàn)貨的倉(cāng)庫(kù)來(lái)尋找銀行操縱價(jià)格的證據(jù)。美聯(lián)儲(chǔ)也在考慮對(duì)銀行交易和儲(chǔ)存商品現(xiàn)貨新的政策限制。

4月初美聯(lián)儲(chǔ)，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司和貨幣監(jiān)理署確定了大銀行控股公司持有的資本金至少應(yīng)占到資產(chǎn)規(guī)模的5%，銀行分行至少6%。根據(jù)《紐約時(shí)報(bào)》的測(cè)算，新杠桿率要求將迫使美八大銀行追加680億美元資本金。

“業(yè)務(wù)量無(wú)法繼續(xù)增加，資本要求又要提高，還不斷有罰金要付，股東的回報(bào)也不能少，那剩下的也就只有裁員減少開(kāi)支一個(gè)辦法了。”上述巴克萊前分析師表示。